सोमवार को, JPMorgan ने Reddit (NYSE: RDDT) का कवरेज शुरू किया, जिसमें दिसंबर 2024 के लिए निर्धारित $47.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक को न्यूट्रल रेटिंग प्रदान की गई। फर्म Reddit के 100,000 से अधिक सब्रेडिट्स की विशाल श्रृंखला को जानकारी साझा करने और विशिष्ट विषयों और रुचियों से जुड़ने के लिए एक अद्वितीय मंच के रूप में देखती है।
विज्ञापन विमुद्रीकरण के शुरुआती चरण में होने के बावजूद, 2023 के लिए लगभग $800 मिलियन राजस्व के साथ, Reddit के व्यापक ऐतिहासिक डेटा को बड़े भाषा मॉडल (LLM) के प्रशिक्षण के लिए एक संभावित संपत्ति के रूप में देखा जाता है।
कंपनी ने डेली एक्टिव यूनिक (DaUQ) उपयोगकर्ता वृद्धि में हाल ही में तेजी देखी है, जो विस्तार की गुंजाइश का सुझाव देती है। हालाँकि, 73 मिलियन के मौजूदा उपयोगकर्ता आधार के साथ, Reddit को Google और Meta की तुलना में अपेक्षाकृत छोटा माना जाता है। छोटे डिजिटल विज्ञापन प्लेटफार्मों के लिए इन दिग्गजों के साथ प्रतिस्पर्धा करने की चुनौती प्रदर्शन-आधारित विज्ञापन की ओर बढ़ने में निहित है।
जेपी मॉर्गन ने नोट किया कि रेडिट के पास अपनी विज्ञापन तकनीक को बढ़ाने, अपनी स्वयं की विज्ञापन क्षमताओं को विकसित करने और विज्ञापनदाताओं की संख्या बढ़ाने के अवसर हैं। इस तरह के सुधार आने वाले वर्षों में 20% से अधिक की राजस्व वृद्धि का समर्थन कर सकते हैं।
इसके अतिरिक्त, डेटा लाइसेंसिंग के लिए Reddit के समझौते, जिसमें मुख्य रूप से Google के साथ 2026 तक $200 मिलियन से अधिक हस्ताक्षरित शामिल हैं, कंपनी के विकास की कहानी में एक दिलचस्प जनरेटिव AI परिप्रेक्ष्य जोड़ते हैं। फर्म को उम्मीद है कि एलएलएम से संबंधित अन्य साझेदारियां उभर सकती हैं।
2026 तक 15% के समायोजित EBITDA मार्जिन को प्राप्त करने का अनुमान है, Reddit में उच्च वृद्धिशील मार्जिन होने की उम्मीद है और इसे पूंजीगत व्यय हल्का माना जाता है।
जबकि JPMorgan निकट अवधि के लाभ की संभावना को स्वीकार करता है, फर्म समय के साथ DAUQ के प्रक्षेपवक्र में अधिक आत्मविश्वास की आवश्यकता, प्रतिस्पर्धी ऑनलाइन विज्ञापन बाजार में बढ़ती सफलता और Reddit के वर्तमान मूल्यांकन के कारण सतर्क रहती है, जो कि इसके अनुमानित 2025 राजस्व का लगभग 5 गुना है।
$47 का मूल्य लक्ष्य रेडिट के अनुमानित 2025 राजस्व के लगभग 5.75 गुना पर आधारित है और इसके अनुमानित 2026 समायोजित EBITDA के लगभग 31 गुना के अनुरूप है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि Reddit (NYSE: RDDT) ऑनलाइन विज्ञापन के प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को नेविगेट करता है, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा निवेशकों के लिए मूल्यवान संदर्भ प्रदान करता है। Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों के लिए $6.86 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 86.19% के उल्लेखनीय सकल लाभ मार्जिन के साथ, Reddit का वित्तीय स्वास्थ्य मजबूत दिखाई देता है। कंपनी की तरल संपत्ति का अल्पकालिक दायित्वों को पार करना वित्तीय स्थिरता का एक आश्वस्त संकेत है। हालांकि, निवेशकों को पता होना चाहिए कि शेयर उच्च मूल्य अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है, जो अल्पकालिक निवेश रणनीतियों को प्रभावित कर सकता है।
विज्ञापन तकनीक और डेटा लाइसेंसिंग पर Reddit का रणनीतिक फोकस इसके प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन के अनुरूप है, जिससे पता चलता है कि कंपनी अपने अद्वितीय प्लेटफ़ॉर्म का प्रभावी ढंग से लाभ उठा रही है। लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि Reddit पिछले बारह महीनों में लाभदायक नहीं है, और उच्च राजस्व मूल्यांकन मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है। विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी, जो निवेशकों की भावना के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ हो सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।