सोमवार को, ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने एक वित्तीय सेवा कंपनी कोमेरिका इनकॉर्पोरेटेड (NYSE: CMA) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले $62 से घटाकर $60 कर दिया, जबकि अभी भी एक बाय रेटिंग है।
समायोजन कोमेरिका की पहली तिमाही के परिणामों के जारी होने के बाद होता है, जिसमें शुद्ध ब्याज आय (NII) और प्रति शेयर आय (EPS) प्रदर्शित होती है, जो उम्मीदों से अधिक थी।
2024 और 2025 के लिए प्रति शेयर पूर्वानुमान की संशोधित आय अब क्रमशः $5.07 और $6.40 है, जो पहले के $5.16 और $6.34 के अनुमानों से कम है। अनुमानों में बदलाव का श्रेय मोटे तौर पर प्रत्याशित उच्च शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) को दिया जाता है, जो शुल्क आय में अनुमानित कमी और 2024 के लिए परिचालन खर्चों में वृद्धि से थोड़ा ऑफसेट होता है।
ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज एनआईआई/एनआईएम के लिए एक मजबूत प्रक्षेपवक्र का अनुमान लगाता है, जो पहली तिमाही के दौरान जमा वृद्धि में अप्रत्याशित वृद्धि से प्रेरित है। फर्म को उम्मीद है कि 2025 में फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित दरों में कटौती से पहले, 2024 की चौथी तिमाही तक संचयी ब्याज-असर जमा बीटा 63% तक पहुंच जाएगा। यह तीसरी तिमाही में पहले से अनुमानित 61% की वृद्धि है।
ट्रूइस्ट सिक्योरिटीज के विश्लेषण से पता चलता है कि 2025 की चौथी तिमाही में अनुक्रमिक वृद्धि का अनुभव करने से पहले, 2024 की दूसरी तिमाही में NII $537 मिलियन के साथ, NIM 2.89% पर अपने सबसे निचले बिंदु तक पहुंच सकता है। इसके अतिरिक्त, 2024 की दूसरी छमाही में प्रबंधन के त्वरण के संकेतों को देखते हुए, 2025 के अंत तक 5% ऋण वृद्धि का फर्म का अनुमान रूढ़िवादी पक्ष पर हो सकता है।
इन अनुमानों के आधार पर, ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज का मानना है कि कॉमेरिका का स्टॉक एक आकर्षक निवेश बना हुआ है, जो 2025 के लिए फर्म के अनुमानित ईपीएस के 8.1 गुना पर कारोबार कर रहा है। $60 का संशोधित मूल्य लक्ष्य 2025 के अनुमानित EPS के 9.3 गुना गुणक को दर्शाता है, जो पिछले लक्ष्य से थोड़ा कम है।
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