सोमवार को, HSBC ने लंदन में सूचीबद्ध वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनी Wise plc (WISE:LN) (OTC: WPLCF) के लिए अपने स्टॉक मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, जो पिछले £13.00 से घटकर £11.50 हो गया। कटौती के बावजूद, फर्म ने स्टॉक पर “खरीदें” रेटिंग बनाए रखी है।
समायोजन वाइज़ के नवीनतम त्रैमासिक ट्रेडिंग अपडेट का अनुसरण करता है, जिसे HSBC ने कंपनी के मुख्य व्यवसाय प्रदर्शन के मामले में निराशाजनक पाया, यह दो साल में पहली बार चिह्नित किया गया है कि परिणाम उम्मीदों पर खरे नहीं उतरे हैं।
HSBC नोट करता है कि इसके लिए बाजार को मुख्य व्यवसाय में धीमी मात्रा और राजस्व वृद्धि के लिए उम्मीदों को फिर से जांचना पड़ सकता है, साथ ही अगले तीन वर्षों में राजस्व और EBITDA मिश्रण में शुद्ध ब्याज आय (NII) से राजस्व और EBITDA मिश्रण में योगदान में वृद्धि हो सकती है।
HSBC का मानना है कि वाइज़ के स्टॉक के लिए संभावित उत्प्रेरक बने हुए हैं, जिससे वित्तीय वर्ष 2026 की पहली तिमाही तक प्रति ग्राहक वॉल्यूम में सुधार और टेक रेट में क्रमिक वृद्धि की आशंका है। फर्म का सुझाव है कि FTSE ऑल-शेयर इंडेक्स में 2% की कमी की तुलना में शेयर की कीमत, जो ट्रेडिंग स्टेटमेंट जारी होने के बाद से 15% गिर गई है, कम किए गए कोर बिजनेस EBITDA के महत्व को बढ़ा सकती है और उच्च NII को नजरअंदाज कर सकती है।
Wise का वर्तमान मूल्यांकन, जिसमें FY25e एंटरप्राइज़ मूल्य EBITDA (EV/EBITDA) के गुणक 12 गुना और मूल्य-से-आय (PE) अनुपात क्रमशः 22 गुना-या 21 गुना और 33 गुना के मूल्य-से-आय (PE) अनुपात के साथ, NII को छोड़कर HSBC द्वारा उचित माना जाता है।
यह मुख्य व्यवसाय राजस्व, EBITDA और प्रति शेयर आय (EPS) के लिए लगभग 20% की अपेक्षित वार्षिक वृद्धि दर के प्रकाश में है। HSBC का निष्कर्ष है कि वाइज़ का प्लेटफ़ॉर्म बिज़नेस मॉडल उन लाभों की पेशकश करना जारी रखता है जो आमतौर पर ऐसी कंपनियों में मांगे जाते हैं।
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