बुधवार को, B.Riley ने आउटब्रेन इंक (NASDAQ: OB) स्टॉक पर कवरेज फिर से शुरू किया, $4.50 के नए मूल्य लक्ष्य के साथ न्यूट्रल रेटिंग जारी की। फर्म ने CNN, न्यूयॉर्क पोस्ट और एक्सल स्प्रिंगर सहित प्रमुख मीडिया प्रकाशकों के लिए सामग्री अनुशंसा फ़ीड प्रदान करने में आउटब्रेन की भूमिका पर प्रकाश डाला।
हालांकि, विज्ञापन क्षेत्र में मांग में कमी और नए प्रकाशक सौदों की अधिकता के कारण कंपनी को चुनौतियों का सामना करना पड़ा है, जिसने आउटब्रेन के मुख्य व्यवसाय राजस्व और मार्जिन को प्रभावित किया है।
ट्रैफ़िक अधिग्रहण लागत (TAC) को छोड़कर, आउटब्रेन के राजस्व में FY22 और FY23 में साल-दर-साल गिरावट आई। इसके अतिरिक्त, समायोजित EBITDA मार्जिन में वित्त वर्ष 21 में 32.7% से घटकर अगले दो वित्तीय वर्षों में दोहरे अंकों में कमी देखी गई है।
इन चुनौतियों के बावजूद, B.Riley ने Outbrain के Keystone और Onyx उत्पादों के साथ सकारात्मक विकास का उल्लेख किया, जिनसे प्रकाशकों के साथ अधिक मजबूत संबंधों को बढ़ावा मिलने और उच्च प्रभाव वाले वीडियो अभियानों के माध्यम से विज्ञापन वॉलेट शेयर के विस्तार के अवसर प्रदान करने की उम्मीद है।
फर्म का अनुमान है कि उच्च टेक रेट और अधिक कुशल लागत संरचना वाली पेशकशों पर आउटब्रेन का ध्यान केंद्रित करने से FY24 की दूसरी छमाही में और FY25 में राजस्व वृद्धि और मार्जिन का विस्तार हो सकता है। यह स्वीकार करते हुए कि आउटब्रेन का मूल्यांकन वर्तमान में कम है, FY24E EV/समायोजित EBITDA गुणक के साथ लगभग 3.5x, B.Riley निकट अवधि की आपूर्ति के मुद्दों और संभावित भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के कारण सतर्क रहता है।
फर्म का सुझाव है कि आगामी अवधि में विकास में तेजी लाने और मार्जिन में सुधार करने की कंपनी की क्षमता के और सबूत देखने पर स्टॉक पर अधिक अनुकूल रुख की गारंटी दी जा सकती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
आउटब्रेन इंक (NASDAQ: OB) InvestingPro के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार एक मिश्रित वित्तीय परिदृश्य प्रस्तुत करता है। $203.09 मिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ, कंपनी 20.6 के पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रही है, जो इसके 0.23 के पीईजी अनुपात को देखते हुए उचित लग सकता है, जो इसके पी/ई के सापेक्ष कमाई में वृद्धि की संभावना को दर्शाता है हालांकि, तिमाही राजस्व में मामूली कमी के साथ पिछले बारह महीनों में आउटब्रेन की हालिया राजस्व में 5.67% की गिरावट आई है, यह बताती है कि कंपनी कुछ हेडविंड का अनुभव कर रही है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि आउटब्रेन अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज की तुलना में अधिक नकदी रखता है और कम राजस्व मूल्यांकन मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जिसे अंडरवैल्यूड स्टॉक चाहने वाले निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है। इसके अलावा, कंपनी का सकल लाभ मार्जिन 19.75% है, जो कि अत्यधिक मजबूत नहीं है, फिर भी पिछले वर्ष की तुलना में कुछ स्तर की लाभप्रदता को दर्शाता है। आउटब्रेन की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों को भी पार कर जाती है, जो परिचालन लचीलेपन के लिए एक तकिया प्रदान करती है।
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