शुक्रवार को, CFRA ने “खरीदें” रेटिंग बनाए रखते हुए, स्टील पाइप के वैश्विक निर्माता, Tenaris S.A. (TEN:IM) (NYSE: TS) के शेयर मूल्य लक्ष्य को पिछले EUR20.00 से बढ़ाकर EUR21.00 कर दिया।
फर्म ने मूल्यांकन को 2025 EV/EBITDA मल्टीपल को 6x पर रोल करके इस वृद्धि को उचित ठहराया, जो कि 5x के पीयर औसत से अधिक है। यह निर्णय टेनारिस के उच्च रिटर्न ऑन इन्वेस्टेड कैपिटल (ROIC) पर आधारित था।
2024 की पहली तिमाही में, टेनारिस ने $987 मिलियन का EBITDA दर्ज किया, जिसमें साल-दर-साल 33% की कमी देखी गई, लेकिन तिमाही-दर-तिमाही 1% की वृद्धि देखी गई। यह प्रदर्शन CFRA की अपेक्षाओं के अनुरूप था और आम सहमति से 11% अधिक था।
विश्लेषक ने आम सहमति के खिलाफ सकारात्मक परिणाम को प्रत्याशित मार्जिन से बेहतर बताया। इसे मजबूत अंतरराष्ट्रीय और अपतटीय परियोजना गतिविधियों द्वारा समर्थित किया गया, विशेष रूप से एशिया और मध्य पूर्व और अफ्रीका क्षेत्र में, जिसमें साल-दर-साल 55% की वृद्धि देखी गई, जिससे अमेरिका में नरम मूल्य निर्धारण के प्रभाव को दूर करने में मदद मिली।
अमेरिका में धीमी ड्रिलिंग गतिविधियों और ऑयल कंट्री ट्यूबलर गुड्स (OCTG) के आयात में वृद्धि के बावजूद, टेनारिस ने पहली तिमाही में अपनी बिक्री की मात्रा 1.0 मिलियन टन से ऊपर बनाए रखने में कामयाबी हासिल की, जो साल-दर-साल 7% की कमी थी, लेकिन पिछली तिमाही से 4% की वृद्धि हुई।
कंपनी 2024 की पहली तिमाही में 38% का लचीला सकल मार्जिन रखने में भी कामयाब रही, जिसके बारे में विश्लेषक का मानना है कि औसत बिक्री मूल्य में 6% तिमाही-दर-तिमाही गिरावट के साथ औसत ट्यूब लागत में गिरावट के कारण था।
आगे देखते हुए, टेनारिस का अनुमान है कि अमेरिका में OCTG की कीमतों में गिरावट के कारण 2024 की दूसरी तिमाही में बिक्री और मार्जिन कम होगा। कंपनी ने संकेत दिया है कि 2024 की तीसरी तिमाही में उसकी कई मिलें रखरखाव से गुजरेंगी।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि Tenaris S.A. एक उतार-चढ़ाव वाले बाजार की चुनौतियों का सामना करता है, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और क्षमता के बारे में एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। $19.59 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 5.67 के मजबूत P/E अनुपात के साथ, Tenaris बाजार के औसत को देखते हुए निवेशकों के लिए एक दिलचस्प मूल्यांकन प्रस्तुत करता है।
Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात इस आंकड़े को 5.6 तक परिष्कृत करता है, जो कंपनी के शेयर मूल्य के सापेक्ष कमाई में स्थिरता का सुझाव देता है।
0.1 का PEG अनुपात बताता है कि Tenaris की आय वृद्धि दर उसके P/E अनुपात के मुकाबले काफी अनुकूल है, जो उचित मूल्य पर वृद्धि की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत हो सकता है।
इसके अलावा, Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी की 4.67% की राजस्व वृद्धि, 41.97% के मजबूत सकल लाभ मार्जिन के साथ, बाजार के दबाव के बावजूद लाभप्रदता बनाए रखने की इसकी क्षमता को उजागर करती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।