सोमवार को, टेल्सी एडवाइजरी ग्रुप ने मार्केट परफॉर्म रेटिंग को बनाए रखते हुए, पेलोटन इंटरएक्टिव (NASDAQ: PTON) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को पिछले $5 से घटाकर $4 कर दिया गया। फर्म के विश्लेषक ने समायोजन के प्राथमिक कारण के रूप में पेलोटन के फिटनेस उपकरणों की मांग पर चिंताओं का हवाला दिया।
विश्लेषक की रिपोर्ट में अनुमान लगाया गया है कि आगामी तीसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2024 (3QF24) के परिणाम और संशोधित पूर्ण-वर्ष मार्गदर्शन इस बात की जानकारी प्रदान करेंगे कि क्या पेलोटन चौथी तिमाही में सकारात्मक मांग प्रक्षेपवक्र प्राप्त कर सकता है, जिससे साल-दर-साल तुलना आसान हो जाती है। इसके बावजूद, उपभोक्ताओं का व्यक्तिगत गतिविधियों में वापस जाना इन-होम फिटनेस उपकरण बाजार के लिए एक चुनौती पेश करता है, जिससे स्पष्ट मांग वाले ड्राइवरों की कमी हो जाती है।
अपनी व्यावसायिक रणनीति को सुधारने और तीसरे पक्ष की साझेदारी के माध्यम से अपने पारिस्थितिकी तंत्र को व्यापक बनाने के पेलोटन के प्रयासों को स्वीकार किया गया है। इन पहलों में उपकरण किराए पर लेने और पूर्व-स्वामित्व वाली बिक्री के विकल्प, परिधान ब्रांड लुलुलेमोन के साथ एक विस्तारित सहयोग, एक पायलट जो तीसरे पक्ष के हार्डवेयर को ब्लूटूथ के माध्यम से पेलोटन ऐप से जुड़ने की अनुमति देता है, और अमेज़ॅन पर इसके रो एंड ट्रेड उत्पादों की उपलब्धता शामिल है।
फर्म वित्तीय वर्ष 2025 में सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) और समायोजित EBITDA प्राप्त करने की अपनी क्षमता पर अपडेट प्रदान करने के लिए पेलोटन की भी तलाश कर रही है।
हालांकि, विश्लेषक ने व्यक्त किया कि राजस्व बढ़ाने और इसकी लागत संरचना को फिर से संगठित करने के उद्देश्य से पेलोटन के रणनीतिक परिवर्तनों के बावजूद, यह सुझाव देने के लिए अभी तक पर्याप्त सबूत नहीं हैं कि व्यवसाय निरंतर विकास और लाभप्रदता की दिशा में एक ठोस रास्ते पर है। यह कंपनी की अपने ऋण दायित्वों को प्रबंधित करने की क्षमता का एक महत्वपूर्ण कारक है, जो 2026/2027 में होने वाले हैं।
दिसंबर 2023 तक, पेलोटन ने 738 मिलियन डॉलर नकद और 1.7 बिलियन डॉलर कर्ज में होने की सूचना दी। $4 का संशोधित मूल्य लक्ष्य फर्म के वित्तीय वर्ष 2024 के बिक्री अनुमान 2.72 बिलियन डॉलर के बिक्री अनुमान पर लागू लगभग 1.0x के गुणक से बिक्री के लिए उद्यम मूल्य (EV/बिक्री) को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro डेटा पेलोटन इंटरएक्टिव के मौजूदा वित्तीय परिदृश्य पर प्रकाश डालता है। 1.16 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, कंपनी एक चुनौतीपूर्ण दौर का सामना कर रही है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए -1.30 का नकारात्मक P/E अनुपात -1.76 पर समायोजित किया गया, कंपनी की लाभप्रदता समस्याओं को रेखांकित करता है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों में राजस्व में 10.55% की कमी आई है, जो पेलोटन के उत्पादों की मांग के बारे में चिंताओं के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, सकल लाभ मार्जिन 38.59% है, लेकिन -20.62% का परिचालन आय मार्जिन बिक्री को लाभ में बदलने में संघर्ष को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण विचारों को उजागर करते हैं। पेलोटन एक महत्वपूर्ण ऋण बोझ के साथ काम करता है और उसे अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करने में परेशानी हो सकती है, जो 2026/2027 में कंपनी के ऋण दायित्वों को देखते हुए महत्वपूर्ण है। कंपनी नकदी के माध्यम से भी तेजी से जल रही है, जो उम्मीद के मुताबिक वित्तीय वर्ष 2025 में सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह और समायोजित EBITDA प्राप्त करने की उसकी क्षमता को प्रभावित कर सकती है। इन चुनौतियों के बावजूद, पेलोटन की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो निकट अवधि में कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान करती है। गहन विश्लेषण और अधिक InvestingPro टिप्स के लिए, इच्छुक पाठक InvestingPro पर उपलब्ध 15 अतिरिक्त सुझावों की व्यापक सूची का पता लगा सकते हैं, और वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त करने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।