सोमवार को, ओपेनहाइमर ने आउटपरफॉर्म रेटिंग को बनाए रखते हुए, Etsy (NASDAQ: ETSY) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को संशोधित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को पहले $95 से घटाकर $80 कर दिया गया। फर्म का निर्णय Etsy की कमाई रिपोर्ट की प्रत्याशा में आता है, जिसमें अधिक सतर्क अनुमान प्रमुख प्रदर्शन मेट्रिक्स में सकारात्मक संकेतों की कमी को दर्शाता है।
ओपेनहाइमर के विश्लेषक ने इस बात पर प्रकाश डाला कि अनुमानों में समायोजन अनुमानित दो साल की सकल व्यापारिक बिक्री (GMS) की वृद्धि दर के लिए जिम्मेदार है, जो पहली तिमाही में 3% की कमी से लेकर चौथी तिमाही तक सपाट वृद्धि तक होती है। यह रूढ़िवादी रुख महत्वपूर्ण श्रेणियों में या Etsy के ट्रैफ़िक डेटा में गति की अनुपस्थिति के कारण है।
पहली तिमाही में व्यापक ई-कॉमर्स क्षेत्र में 9% की वृद्धि के बावजूद, Etsy की विशिष्ट श्रेणियों में लगातार कमजोरी देखी गई, पिछली तिमाही में 6% की गिरावट की तुलना में पहली तिमाही में यूएस होम रिटेल की बिक्री में साल-दर-साल 11% की गिरावट आई।
पिछले वर्ष की अंतिम तिमाही में 4% की कमी के बाद, पहली तिमाही में 6% साल-दर-साल कमी के साथ, Etsy की साइट विज़िट में भी गिरावट आई। इन अवलोकनों के आधार पर, ओपेनहाइमर ने Etsy के GMS, राजस्व और EBITDA के लिए अपने 2024 और 2025 के अनुमानों को क्रमशः 3% और EBITDA में 5% और 4% की कमी की है।
$80 का संशोधित मूल्य लक्ष्य Etsy के अनुमानित 2025 EBITDA के 14 गुना गुणक पर आधारित है, जो अपने साथियों की तुलना में 25% छूट का प्रतिनिधित्व करता है। रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि विश्लेषक का मॉडल अब खरीद-पक्ष की उम्मीदों के अनुरूप है, लेकिन यह Etsy के 2024 GMS, राजस्व और EBITDA के लिए आम सहमति के अनुमानों से 2%, 3% और 4% कम बना हुआ है।
विश्लेषक की टिप्पणी इलियट मैनेजमेंट के हाल ही में Etsy के निदेशक मंडल में शामिल होने के संभावित भविष्य के प्रभाव और Etsy के रणनीतिक बदलाव से “गिफ्टिंग” फोकस की ओर संभावित लाभों को स्वीकार करके समाप्त होती है। हालांकि, फर्म इन घटनाओं के स्पष्ट प्रमाण का इंतजार कर रही है जो Etsy के प्रदर्शन को सकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।