सोमवार को, पाइपर सैंडलर ने ओलिन कॉर्पोरेशन (NYSE: OLN) के शेयरों पर अपना दृष्टिकोण अपडेट किया, स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $72 से बढ़ाकर $75 कर दिया। यह संशोधन कंपनी के मार्जिन लीवरेज और कमाई की क्षमता में फर्म के विश्वास को दर्शाता है।
ओलिन कॉर्पोरेशन, जो अपने क्लोर/क्षार उत्पादों के लिए जाना जाता है, अपनी सुविधाओं को केवल 50% से अधिक क्षमता पर संचालित करता है, एक रणनीतिक विकल्प जिसके परिणामस्वरूप आमतौर पर नकारात्मक मार्जिन होता है। हालांकि, ओलिन का मार्जिन वर्तमान में सकारात्मक है, जो उद्योग के लिए एक असामान्य परिदृश्य है।
क्लोरीन और कास्टिक सोडा की कीमतें ऊपर की ओर बढ़ रही हैं, और कंपनी इन सेगमेंट में बढ़ती मात्रा का अनुभव कर रही है। इसके अतिरिक्त, एपॉक्सी व्यवसाय, जिसे 2023 की दूसरी छमाही में महत्वपूर्ण EBITDA घाटे का सामना करना पड़ा था, में बदलाव देखा गया है और अब यह कंपनी के पुनर्संरेखण प्रयासों की बदौलत थोड़ा सकारात्मक EBITDA उत्पन्न कर रहा है।
विश्लेषक ने विनचेस्टर सेगमेंट के स्थिर प्रदर्शन पर भी प्रकाश डाला, जिसके ओलिन द्वारा सुरक्षित किए गए नए सैन्य अनुबंधों के कारण बढ़ने का अनुमान है। जैसे-जैसे कंपनी एपॉक्सी और क्लोर/अल्कली सेगमेंट में अपने वॉल्यूम का विस्तार करती है, कमाई में मजबूत तेजी आने की उम्मीद है।
पाइपर सैंडलर ने वर्ष 2025 के लिए ओलिन के लिए उच्चतम EBITDA अनुमान 1.8 बिलियन डॉलर निर्धारित किया है, जो सड़क पर अन्य अनुमानों को पार करता है। यह अनुमान बेहतर निश्चित लागत अवशोषण द्वारा संचालित आय में अनुमानित वृद्धि पर आधारित है। फर्म का अनुमान है कि 2025 की दूसरी छमाही की कमाई सालाना लगभग 1.9 बिलियन डॉलर होगी, जो अभी भी उनके मिडसाइकल ईबीआईटीडीए अनुमान से कम है और शिखर से बहुत दूर है।
$75 का नया मूल्य लक्ष्य EBITDA (EV/EBITDA) के एंटरप्राइज़ मूल्य पर स्थापित किया गया है, जो $1.8 बिलियन के पूर्वानुमानित 2025 EBITDA के 6.5 गुना से अधिक है। यह मल्टीपल पहले इस्तेमाल किए गए 6.0 गुना से अधिक है और 2025 की कमाई के पूर्वानुमानों में मामूली कमी को दर्शाता है, लेकिन इन परिणामों को प्राप्त करने के लिए ओलिन की क्षमता में उच्च स्तर के विश्वास के साथ। EV/EBITDA मल्टीपल अक्सर चक्रीय कंपनियों के लिए बढ़ जाता है क्योंकि कमाई मध्य चक्र के स्तर से नीचे आती है, जो भविष्य में कमाई में सुधार की बाजार की उम्मीद को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
ओलिन कॉर्पोरेशन (NYSE:OLN) पर पाइपर सैंडलर के अद्यतन दृष्टिकोण के प्रकाश में, InvestingPro की कुछ अतिरिक्त जानकारियों पर विचार करना उचित है। विशेष रूप से, ओलिन का प्रबंधन शेयर बायबैक में सक्रिय रूप से लगा हुआ है, जो कंपनी के मूल्य में विश्वास का संकेत देता है। यह एक उच्च शेयरधारक प्रतिफल से पूरित होता है, जो लाभांश और बायबैक के रूप में रिटर्न पाने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है। इसके अतिरिक्त, ओलिन के पास लगातार 51 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने का ट्रैक रिकॉर्ड है, जो शेयरधारक रिटर्न के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है।
वित्तीय दृष्टिकोण से, Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए ओलिन का समायोजित मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात 17.96 है। इसी अवधि के लिए कंपनी का राजस्व $6.624 बिलियन बताया गया है, हालांकि पिछले वर्ष की तुलना में इसमें 24.38% की राजस्व गिरावट आई है। इसके बावजूद, ओलिन के मूल्यांकन का अर्थ है एक मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड, जो पूंजी व्यय के बाद नकदी उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता को देखने वाले निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेतक हो सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।