गुरुवार को, ड्यूश बैंक ने बार्कलेज (NYSE: BCS) स्टॉक पर बाय रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया और GBP270.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने एक अनुकूल जोखिम विषमता पर प्रकाश डाला, जिसमें एक मूर्त शुद्ध संपत्ति मूल्य (TNAV) का हवाला देते हुए 2026 के अंत तक 460p तक बढ़ने की उम्मीद है, जो मार्च 2024 तक 335p से ऊपर है।
बैंक की नकारात्मक सुरक्षा को बढ़ते टीएनएवी द्वारा समर्थित माना जाता है, जबकि ऊपर की संभावना बार्कलेज की अपने समूह लक्ष्यों को पूरा करने या उन तक पहुंचने की क्षमता से जुड़ी हुई है।
विशेष रूप से, ड्यूश बैंक ने बार्कलेज के लिए 2026 तक मूर्त इक्विटी (ROTE) पर 12% से अधिक रिटर्न हासिल करने की संभावना की ओर इशारा किया। उस वर्ष 10.5% रिटर्न के अधिक रूढ़िवादी पूर्वानुमान के साथ भी, बार्कलेज के शेयर लगभग 4.7 गुना कमाई पर कारोबार कर रहे हैं, जिसमें लगभग 20% की फ्री कैश फ्लो (FCF) उपज है।
ड्यूश बैंक के विश्लेषक ने यह भी उल्लेख किया कि बार्कलेज का प्रबंधन उच्च आंतरिक प्रदर्शन मानक निर्धारित करके अपनी रणनीति में विश्वास दिखा रहा है।
प्रबंधन के लिए अधिकतम दीर्घकालिक प्रोत्साहन योजना (LTIP) पुरस्कार 2026 में 14% के ROTE पर निर्भर हैं, जिसमें अगले तीन वर्षों में औसतन 10% रिटर्न की आवश्यकता होती है।
निवेश बैंकिंग राजस्व अस्थिरता और यूएस कार्ड हानि जैसे जोखिमों को स्वीकार करते हुए, विश्लेषक ने बार्कलेज के यूके परिचालनों के लिए संभावित सकारात्मक विकास का सुझाव दिया।
इस साल शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) में प्रत्याशित गिरावट के बाद, फर्म को 2025 और 2026 में उपरोक्त आम सहमति में सुधार की उम्मीद है। यह पूर्वानुमान आंशिक रूप से लगभग 170 बिलियन पाउंड की संरचनात्मक हेज परिपक्वताओं पर आधारित है, जिनमें से लगभग 60% बार्कलेज यूके से संबंधित हैं - यह जोखिम में कमाई (AIEA) में इसकी संपत्ति के पैमाने को देखते हुए एक महत्वपूर्ण कारक है।
बाय रेटिंग की शुरुआत वित्तीय संस्थान के शेयर मूल्य पर ड्यूश बैंक के दृष्टिकोण और आने वाले वर्षों में मजबूत वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उसके प्रबंधन की प्रतिबद्धता को दर्शाती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
बार्कलेज (NYSE: BCS) निवेशकों के लिए एक दिलचस्प मामला प्रस्तुत करता है, जिसका बाजार पूंजीकरण $39.62 बिलियन है और मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात 8.03 है, जो Q1 2024 के पिछले बारह महीनों को देखते हुए आगे 6.85 के निचले स्तर पर समायोजित हो जाता है। यह उद्योग के औसत की तुलना में संभावित अवमूल्यन का सुझाव देता है। उस अवधि के दौरान राजस्व वृद्धि में मामूली गिरावट के बावजूद, Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए बैंक का राजस्व $29.31 बिलियन था।
आय प्राप्त करने वाले निवेशक बैंक की लाभांश उपज की ओर आकर्षित हो सकते हैं, जो कि 4.88% के उच्च स्तर पर है, साथ ही समान समय सीमा में 8.87% की लाभांश वृद्धि के साथ। इसके अतिरिक्त, शेयर ने Q1 2024 तक तीन महीने के कुल मूल्य पर 51.02% का उल्लेखनीय रिटर्न अनुभव किया है, जो बाजार में हाल के मजबूत प्रदर्शन को दर्शाता है।
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