शुक्रवार को, एवरकोर आईएसआई ने वार्नर म्यूजिक ग्रुप (NASDAQ: WMG) पर अपने दृष्टिकोण में समायोजन किया, जिससे स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $42.00 से घटाकर $40.00 कर दिया गया। यह कदम वार्नर म्यूजिक ग्रुप की दूसरी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2024 के परिणामों का अनुसरण करता है, जिसके कारण कंपनी के शेयर की कीमत में 9% की गिरावट आई।
फर्म रिकॉर्डेड म्यूज़िक विज्ञापन-समर्थित स्ट्रीमिंग राजस्व वृद्धि में अप्रत्याशित 560 आधार अंकों की मंदी से उपजी निराशा को स्वीकार करती है। शुरुआती नकारात्मक प्रतिक्रिया के बावजूद, फर्म बताती है कि समग्र परिणामों ने मुख्य विज्ञापन-समर्थित रुझानों में अंतर्निहित ताकत को छुपाया है, जो उभरते प्लेटफार्मों में अस्थिरता के लिए मंदी को जिम्मेदार ठहराते हैं।
एवरकोर आईएसआई वार्नर म्यूजिक ग्रुप के सब्सक्रिप्शन स्ट्रीमिंग सेगमेंट के बारे में आशावादी बना हुआ है, जिसने वित्तीय वर्ष 2022 की कम से कम चौथी तिमाही के बाद से सबसे तेज वृद्धि दर दिखाई है। फर्म ने वित्तीय वर्ष 2024 की दूसरी छमाही के लिए सतर्क रुख अपनाया है, उभरते प्लेटफार्मों के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित करते हुए, एक रिकवरी और भविष्य के अनुबंध नवीनीकरण पर अधिक स्पष्टता का इंतजार करते हुए, मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक के बारे में एक विशेष धारणा के साथ।
वार्नर म्यूज़िक ग्रुप के समेकित राजस्व, मूल्यह्रास और परिशोधन (OIBDA) से पहले समायोजित परिचालन आय और वित्तीय वर्ष 2024 और 2025 के लिए फ्री कैश फ्लो (FCF) के लिए फर्म के पूर्वानुमान काफी हद तक अपरिवर्तित हैं।
एवरकोर आईएसआई का मानना है कि डिजिटल सेवा प्रदाताओं (डीएसपी) से अपेक्षित मूल्य कार्रवाई, कलाकार-केंद्रित रॉयल्टी मॉडल को अपनाने, ठोस कोर विज्ञापन-समर्थित रुझान, उभरते प्लेटफार्मों के साथ सौदों के नवीनीकरण से संभावित लाभ और कंपनी के हालिया पुनर्गठन और चल रहे लागत प्रबंधन से लगातार मार्जिन विस्तार के कारण कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाएं अभी भी आकर्षक हैं।
$40 का संशोधित मूल्य लक्ष्य क्रमशः कैलेंडर वर्ष 2024 और 2025 अनुमानों के लिए 14.1 गुना और 12.3 गुना के मौजूदा ट्रेडिंग गुणकों के विपरीत, EBITDA (EV/EBITDA) मल्टीपल के लिए 16 गुना फॉरवर्ड एंटरप्राइज़ वैल्यू पर आधारित है। एवरकोर आईएसआई अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग को दोहराता है, जो स्टॉक की प्रदर्शन क्षमता में विश्वास का संकेत देता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
वार्नर म्यूजिक ग्रुप (WMG) के एवरकोर ISI के हालिया विश्लेषण के प्रकाश में, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा की जांच करने से निवेशकों को अतिरिक्त संदर्भ मिल सकता है। WMG ने शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता प्रदर्शित की है, जैसा कि पिछले चार वर्षों में इसके लाभांश में लगातार वृद्धि से स्पष्ट है। Q2 परिणामों के बाद शेयर की कीमत में हालिया गिरावट के बावजूद, InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि विश्लेषकों ने इस साल WMG के लाभदायक होने का अनुमान लगाया है, जिसमें पिछले बारह महीनों में लाभप्रदता बनी हुई है।
वित्तीय दृष्टिकोण से, WMG का बाजार पूंजीकरण $16.87 बिलियन है, जिसका 2024 की दूसरी तिमाही के अनुसार 28.11 का दूरंदेशी P/E अनुपात है। यह एक प्रीमियम मूल्यांकन को इंगित करता है, जो फॉरवर्ड ईवी/ईबीआईटीडीए मल्टीपल के आधार पर एवरकोर आईएसआई के मूल्य लक्ष्य तर्क के साथ संरेखित होता है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी की राजस्व वृद्धि 9.9% पर मजबूत बनी हुई है, जो इसके टॉप-लाइन आंकड़ों का विस्तार करने की क्षमता को प्रदर्शित करती है। इसके अतिरिक्त, लाभांश उपज वर्तमान में 2.09% है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक आकर्षक बिंदु हो सकता है।
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