मंगलवार को, पाइपर सैंडलर ने एचएफ सिंक्लेयर कॉर्पोरेशन (NYSE: DINO) शेयरों के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए कंपनी के मूल्य लक्ष्य को $70.00 से घटाकर $65.00 कर दिया गया।
समायोजन पश्चिमी कनाडाई चयन (WCS) के अंतर को कम करने के जवाब में आता है, जिससे WCS क्रूड को संसाधित करने वाली रिफाइनरियों के लिए दूसरी तिमाही की कैप्चर दरों को प्रभावित करने की उम्मीद है।
दूसरी तिमाही की शुरुआत के बाद से WCS अंतर को लगभग 1.37 डॉलर या 10% से घटाकर $12.21 कर दिया गया है, जिसका श्रेय नई ट्रांस माउंटेन एक्सपेंशन (TMX) पाइपलाइन क्षमता के स्टार्टअप को दिया जाता है।
इस विकास से आगामी तिमाही में वेस्ट कोस्ट और मिड-कॉन्टिनेंट रिफाइनरियों के प्रदर्शन को प्रभावित करने का अनुमान है, जिनमें एचएफ सिंक्लेयर द्वारा संचालित रिफाइनरियां भी शामिल हैं।
एचएफ सिंक्लेयर के लिए पाइपर सैंडलर के संशोधित मूल्य लक्ष्य को सम-ऑफ-द-पार्ट्स (एसओटीपी) मूल्यांकन दृष्टिकोण द्वारा सूचित किया जाता है, जो वर्ष 2024 और 2025 में पेश किया जाता है।
मूल्यांकन ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/EBITDA) से पहले की कमाई के लिए मिश्रित फ़ॉरवर्ड-ईयर एंटरप्राइज़ मूल्य लागू करता है, जो रिफाइनिंग ऑपरेशन के लिए 4.50x का गुणक, रैक-फ़ॉरवर्ड लुब्रिकेंट्स के लिए 7.5x और रैक-बैक लुब्रिकेंट के लिए 4.3x का गुणक है।
इसके अतिरिक्त, फर्म के नवीकरणीय खंड का मूल्यांकन अनुमानित 2024/2025 EBITDA पर 9x EV/EBITDA मल्टीपल का उपयोग करके किया जाता है, जो डायमंड ग्रीन डीजल (DGD) के प्रति गैलन EBITDA डॉलर में 25% छूट का प्रतिनिधित्व करता है।
मूल्यांकन में उन पूंजीगत खर्चों को भी ध्यान में रखा जाता है जिन्हें अभी तक खर्च नहीं किया गया है। अंतर्निहित मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (MLP) में होल्डिंग्स का मूल्यांकन मौजूदा बाजार मूल्यों पर किया जाता है, जिन्हें गैर-पुनरावर्ती शुद्ध ऋण के लिए समायोजित किया जाता है।
पाइपर सैंडलर द्वारा किया गया विश्लेषण रिफाइनिंग उद्योग की गतिशील प्रकृति और एचएफ सिंक्लेयर के वित्तीय दृष्टिकोण को प्रभावित करने वाले विशिष्ट कारकों पर प्रकाश डालता है। संशोधित मूल्य लक्ष्य मौजूदा बाजार स्थितियों और उद्योग के विकास के आलोक में कंपनी के प्रदर्शन के लिए फर्म की उम्मीदों को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
HF Sinclair Corporation (NYSE: DINO) पर पाइपर सैंडलर का संशोधित दृष्टिकोण कई बाजार कारकों को ध्यान में रखता है, लेकिन अधिक व्यापक दृष्टिकोण के लिए, आइए कुछ प्रमुख मैट्रिक्स और InvestingPro टिप्स पर विचार करें। एचएफ सिंक्लेयर का लगातार 37 वर्षों के लाभांश भुगतान इतिहास के साथ एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड है, जो शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की प्रतिबद्धता को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि प्रबंधन सक्रिय रूप से शेयरों की पुनर्खरीद कर रहा है, जो कंपनी के मूल्य में विश्वास का संकेत देता है। 7.17 के P/E अनुपात और Q1 2024 के पिछले बारह महीनों के लिए 6.97 पर समायोजित P/E अनुपात के साथ, कंपनी एक मूल्यांकन पर ट्रेड करती है जो मूल्य निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।
Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों का राजस्व 31.43 बिलियन डॉलर है, हालांकि इस अवधि के दौरान इसमें 17.97% की गिरावट देखी गई है। कमजोर सकल लाभ मार्जिन के बावजूद, जैसा कि 10.85% के आंकड़े से संकेत मिलता है, कंपनी मध्यम स्तर के ऋण और तरल परिसंपत्तियों के साथ काम करती है जो अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकती है। नवीनतम आंकड़ों के अनुसार लाभांश उपज 3.56% है, जो 11.11% की लाभांश वृद्धि से पूरित है, जो आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।