मंगलवार को, Canaccord Genuity ने Docebo Inc. (NASDAQ: DCBO) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, जो क्लाउड-आधारित लर्निंग प्लेटफ़ॉर्म है, इसे पिछले $65.00 से घटाकर $55.00 कर दिया। फर्म ने बदलाव के बावजूद स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखी।
यह समायोजन डोसेबो द्वारा पहली तिमाही के परिणामों के प्रकटीकरण के बाद किया जाता है, जो एक मजबूत उद्यम ग्राहक आधार के साथ मिलकर उम्मीदों से अधिक था, लेकिन वित्तीय वर्ष 2024 के लिए प्रत्याशित राजस्व वृद्धि पूर्वानुमान से कमज़ोर था।
डोसेबो के वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में साल-दर-साल 22% की वृद्धि हुई, और कंपनी ने 18% के फ्री कैश फ्लो (FCF) मार्जिन का प्रदर्शन किया।
फिर भी, प्रबंधन ने पूरे वर्ष के लिए 17.0% से 18.5% तक अधिक रूढ़िवादी राजस्व वृद्धि लक्ष्य निर्धारित किया है, जो कि आम सहमति से अनुमानित 23% वृद्धि से कम है। इसके अतिरिक्त, वर्ष के लिए 14.5% से 15.5% का अपेक्षित EBITDA मार्जिन भी 15% के आम सहमति अनुमान से कम है।
इन अनुमानों के “40 के नियम” बेंचमार्क को पूरा नहीं करने के बावजूद, जो विकास और लाभ मार्जिन को जोड़ता है, जैसा कि पहली तिमाही में देखा गया है, कंपनी को 2024 और 2025 में मार्जिन में सुधार की उम्मीद है।
सुधारों के मुख्य रूप से सामान्य और प्रशासनिक (G&A) लीवरेज द्वारा संचालित होने की उम्मीद है, जिसका लक्ष्य EBITDA मार्जिन को लगभग 20% और FCF मार्जिन को 1-2% अधिक तक बढ़ाना है।
Canaccord Genuity ने पूर्वानुमान पर बाजार की प्रतिक्रिया को शेयर की अनुमानित 20% गिरावट को देखते हुए अत्यधिक प्रतीत होता है। फर्म का मानना है कि अपेक्षित राजस्व वृद्धि और लाभ मार्जिन को देखते हुए, डोसेबो का मौजूदा मूल्यांकन उसके कैलेंडर वर्ष 2025 के अनुमानित उद्यम मूल्य (ईवी/बिक्री) के 4 गुना पर आकर्षक है। फर्म ने बड़े उद्यम और सरकारी ग्राहकों के प्रति सकारात्मक बदलाव पर भी प्रकाश डाला।
अद्यतन मार्गदर्शन और अपने मार्जिन का विस्तार करने के लिए Docebo के प्रयासों के प्रकाश में, Canaccord Genuity का सुझाव है कि कंपनी वित्तीय वर्ष 2024 के दौरान उम्मीदों को पार करने के लिए अच्छी स्थिति में है। फर्म का संशोधित मूल्य लक्ष्य पिछले 7.5 गुना से कम EV/2025 बिक्री गुणक को दर्शाता है, जो पिछले 7.5 गुना से कम है, और कम किए गए अनुमानों को ध्यान में रखता है।
कटौती के बावजूद, डोसेबो के स्टॉक पर फर्म का रुख आशावादी बना हुआ है, इसे व्यापक सॉफ्टवेयर बाजार के सापेक्ष अंडरवैल्यूड के रूप में उद्धृत किया गया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि Docebo Inc. अपने वित्तीय पूर्वानुमानों और विकास रणनीतियों के माध्यम से नेविगेट करता है, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा कंपनी के प्रदर्शन और बाजार की स्थिति पर गहराई से नज़र डालता है। लगभग $1.1 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 180.3 के उच्च P/E अनुपात के साथ, कंपनी एक महत्वपूर्ण आय गुणक दर्शाती है, जो Canaccord Genuity के मूल्यांकन विचारों के अनुरूप है। विशेष रूप से, डोसेबो का सकल लाभ मार्जिन लगभग 81% पर प्रभावशाली बना हुआ है, जो फर्म के कुशल लागत प्रबंधन और मार्जिन विस्तार की संभावना को रेखांकित करता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि डोसेबो अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से ज्यादा नकदी रखता है, जो वित्तीय स्थिरता का एक मजबूत संकेतक है। इसके अतिरिक्त, इस वर्ष कंपनी की शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो निवेशकों के लिए एक आशाजनक दृष्टिकोण पेश करती है। InvestingPro पर उपलब्ध 19 अतिरिक्त सुझावों के साथ, निवेशक Docebo के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं की व्यापक समझ हासिल कर सकते हैं। आगे की जानकारी में रुचि रखने वालों के लिए, वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट पाने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करें।
हाल ही में कीमतों में उतार-चढ़ाव के बावजूद, पिछले सप्ताह की तुलना में 22.77% की गिरावट के साथ, डोसेबो का बड़े उद्यम और सरकारी ग्राहकों पर ध्यान केंद्रित करने से मजबूत रिकवरी का मार्ग प्रशस्त हो सकता है। $38.76 का InvestingPro उचित मूल्य अनुमान एक संभावित अवमूल्यन का सुझाव देता है, जो मूल्य चाहने वाले निवेशकों को दिलचस्पी दे सकता है। जैसा कि Docebo का लक्ष्य आने वाले वर्षों में मार्जिन में सुधार करना है, InvestingPro के ये वित्तीय मेट्रिक्स और टिप्स कंपनी की प्रगति की निगरानी करने वालों के लिए अमूल्य साबित हो सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।