गुरुवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने एक फार्मास्युटिकल पैकेजिंग कंपनी, शॉट फार्मा एजी (1SXP:GR) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले €45 से €35 तक संशोधित किया, जबकि स्टॉक को खरीद के रूप में सिफारिश करना जारी रखा।
समायोजन वित्तीय वर्ष 2025 के लिए बिक्री वृद्धि और EBITDA मार्जिन के लिए कंपनी की स्थिर उम्मीदों का अनुसरण करता है, जो मांग को प्रभावित करने वाले उद्योग-व्यापी कारकों से प्रभावित होता है।
शॉट फार्मा ने उच्च एकल-अंक से निम्न दोहरे अंकों (HSD/LDD) बिक्री वृद्धि पूर्वानुमान की सूचना दी है और FY25 के लिए एक फ्लैट EBITDA मार्जिन का अनुमान लगाया है, इन अनुमानों के साथ विदेशी मुद्रा (FX) के संदर्भ में स्थिर रहने के साथ।
कंपनी का आउटलुक एडजस्टमेंट मुख्य रूप से एक महत्वपूर्ण क्लाइंट से mRNA पॉलीमर सीरिंज के ऑर्डर कम होने और इसके ड्रग कंटेनमेंट सॉल्यूशंस (DCS) सेगमेंट के भीतर शीशियों के अधिक स्पष्ट रूप से डिस्टॉकिंग के कारण होता है।
फर्म हेजिंग गतिविधियों के कारण FY24 में अतिरिक्त विदेशी मुद्रा हेडविंड की भी उम्मीद कर रही है, हालांकि इसका मार्गदर्शन निरंतर FX आधार पर अपरिवर्तित रहता है, जिससे 9-11% की वृद्धि का अनुमान है। नए घटनाक्रम के जवाब में, BoFA सिक्योरिटीज ने FY24 और FY25 के लिए क्रमशः शॉट फार्मा के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) के अनुमान को 14% और 32% कम कर दिया है।
स्टॉक में निकट-अवधि की चुनौतियों और अपेक्षित अस्थिरता के बावजूद, स्कॉट फार्मा के प्रबंधन ने अपने मध्यावधि लक्ष्यों की फिर से पुष्टि की है, जिसमें बिक्री में 10% से अधिक चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) और स्थिर FX पर निम्न-30 प्रतिशत सीमा में EBITDA मार्जिन शामिल है। कंपनी मौजूदा बाजार स्थितियों के प्रभाव को कम करने के उपायों पर विचार कर रही है।
BofA Securities का Schott Pharma का मूल्यांकन उसके सहकर्मी स्टीवानाटो के साथ संरेखित होता है, जो 12 महीने के फ़ॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात 38 गुना और EBITDA मल्टीपल के 22 गुना के अनुपात पर आधारित है। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि शॉट फार्मा के सामने आने वाले मुद्दे अस्थायी हैं और कंपनी लंबी अवधि में इंजेक्शन दवाओं के बाजार में संरचनात्मक विकास से लाभान्वित होगी।
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