गुरुवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने अलीबाबा ग्रुप होल्डिंग लिमिटेड (NYSE: BABA) के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक का मूल्य लक्ष्य $99 से $103 तक बढ़ गया, जबकि इसकी बाय रेटिंग की पुष्टि की गई।
यह समायोजन तब हुआ जब अलीबाबा ने अपनी चौथी तिमाही के वित्तीय वर्ष 2024 की कमाई की सूचना दी, जिसमें GAAP परिचालन और शुद्ध लाभ को छोड़कर बड़े पैमाने पर अनुमानों और आम सहमति के अनुरूप परिणाम दिखाए गए। ये मार्क-टू-मार्केट निवेश घाटे से प्रभावित थे।
अलीबाबा के समेकित राजस्व में साल-दर-साल 7% की वृद्धि हुई, जिससे Taobao Tmall Group (TTG) के प्रदर्शन में 4% की वृद्धि हुई। ग्राहक प्रबंधन राजस्व (CMR) में साल-दर-साल 5% की वृद्धि देखी गई, जो सकल व्यापारिक मूल्य (GMV) और ऑर्डर के दोहरे अंकों की वृद्धि से पीछे है।
विसंगति को टमॉल से ताओबाओ की ओर मिश्रण में बदलाव के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था। कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए अपनी रणनीतिक प्राथमिकताओं को रेखांकित किया है, जिसमें उद्योग की वृद्धि से मेल खाने के लिए TTG की गति को बनाए रखने और वर्ष की दूसरी छमाही में क्लाउड राजस्व वृद्धि को दोहरे अंकों में फिर से बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया गया है।
इसके अतिरिक्त, अलीबाबा ने कैनियाओ के माध्यम से एआईडीसी के तेजी से विकास और इसके अनुरूप बुनियादी ढांचे के निवेश का समर्थन जारी रखने की योजना बनाई है। कंपनी गैर-प्रमुख क्षेत्रों में दक्षता का अनुकूलन करने और शेयरधारक रिटर्न बढ़ाने का भी लक्ष्य रख रही है, जो शेयरों में 5.1% की शुद्ध कमी, शेयर पुनर्खरीद में कुल $12.5 बिलियन और वित्तीय वर्ष 2024 के लाभांश में $4.0 बिलियन के लाभांश से प्रमाणित है।
एक महत्वपूर्ण रणनीतिक कदम में, अलीबाबा ने अगस्त 2024 तक हांगकांग में प्राथमिक सूची को पूरा करने के अपने इरादे की घोषणा की है। इस कदम से सितंबर में शुरू होने वाले हांगकांग-शंघाई स्टॉक कनेक्ट में संभावित समावेशन का मार्ग प्रशस्त होने का अनुमान है।
इन विकासों के प्रकाश में, BoFA ने वित्तीय वर्ष 2025-2026 के लिए अपने राजस्व पूर्वानुमानों को 0-2% ऊपर संशोधित किया है और वित्तीय वर्ष 2026 के लिए शुद्ध लाभ अनुमान को 3% बढ़ा दिया है। हालांकि, टीटीजी और एआईडीसी में निकट अवधि के निवेश में वृद्धि के कारण वित्तीय वर्ष 2025 के लिए शुद्ध लाभ पूर्वानुमान में 4% की कमी की गई है।
$103 का संशोधित मूल्य उद्देश्य अलीबाबा के आकर्षक मूल्यांकन में फर्म के विश्वास को दर्शाता है, जो 9x/8x FY25/26E समायोजित आय प्रति अमेरिकी डिपॉजिटरी शेयर (EPADS) है। इसके अतिरिक्त, फर्म बायबैक और लाभांश को ध्यान में रखते हुए, और उपभोक्ता भावना में वृद्धि की संभावना को ध्यान में रखते हुए मौजूदा मूल्य के आधार पर 7-8% उपज पर प्रकाश डालती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि बोफा सिक्योरिटीज अलीबाबा ग्रुप होल्डिंग लिमिटेड पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित करता है, निवेशक InvestingPro की अंतर्दृष्टि के साथ अपने दृष्टिकोण को और परिष्कृत कर सकते हैं। अलीबाबा का समायोजित बाजार पूंजीकरण $197.1 बिलियन का मजबूत है, जो बाजार में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। Q4 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का P/E अनुपात 14.58 है, जो उद्योग के साथियों की तुलना में संभावित आकर्षक मूल्यांकन को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, इसी अवधि के लिए 1.29 के PEG अनुपात के साथ, शेयर कमाई और विकास दर दोनों को देखते हुए विकास-उन्मुख निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है।
राजस्व वृद्धि के आंकड़े भी सकारात्मक तस्वीर पेश करते हैं, जिसमें पिछले बारह महीनों में Q4 2024 तक 8.34% की वृद्धि हुई है, जो अलीबाबा के वित्तीय प्रदर्शन में लगातार वृद्धि दर्शाती है। यह BoFA के आशावादी राजस्व पूर्वानुमानों के अनुरूप है। कंपनी का 37.7% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन बेची गई वस्तुओं की लागत के बाद कमाई को बनाए रखने की उसकी क्षमता को और रेखांकित करता है, जो दीर्घकालिक स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण है।
अतिरिक्त जानकारी चाहने वालों के लिए, InvestingPro निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए और सुझाव देता है। वर्तमान में, 10 से अधिक अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिनमें एडवांस फाइनेंशियल मेट्रिक्स और विशेषज्ञ विश्लेषण शामिल हैं। इन युक्तियों तक पहुँचने और अपनी निवेश रणनीति को बढ़ाने के लिए, वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट पाने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करें।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।