सोमवार को, JPMorgan ने HUYA Inc. (NYSE: HUYA) स्टॉक को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले $3.00 से $9.00 तक बढ़ गया।
फर्म का आशावाद गेम स्ट्रीमिंग प्लेटफॉर्म के रणनीतिक पुनर्निर्माण और उसके प्रमुख शेयरधारक Tencent के साथ सहयोग से उपजा है, जिसकी HUYA में 66% हिस्सेदारी है।
HUYA, जिसे चीन में एक प्रमुख गेम स्ट्रीमिंग प्लेटफ़ॉर्म के रूप में मान्यता प्राप्त है, अपने राजस्व मॉडल को लाइव स्ट्रीमिंग से गेम प्रमोशन में स्थानांतरित कर रहा है, जिसमें गेम विज्ञापन, गेम वितरण और इन-गेम आइटम बिक्री शामिल है।
इस कदम से Tencent के मजबूत गेम पोर्टफोलियो और HUYA के समर्पित गेमर फैन बेस द्वारा पेश की जाने वाली समृद्ध विमुद्रीकरण क्षमता का दोहन होने की उम्मीद है, जिसने 2024 की पहली तिमाही में 83 मिलियन मोबाइल मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं (MAU) की सूचना दी थी।
JPMorgan के विश्लेषक ने HUYA के गैर-लाइव स्ट्रीमिंग राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो 2023 से 2026 तक पांच गुना वृद्धि का अनुमान लगाता है। इससे 2025 और 2026 के बीच 63% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) के साथ कंपनी के समायोजित शुद्ध लाभ को बढ़ाने की उम्मीद है। यह विकास पथ HUYA को चीन की इंटरनेट कंपनियों के बीच सबसे तेजी से बढ़ते प्रॉफिट कंपाउंडर्स में से एक के रूप में स्थान देता है।
HUYA के शेयर की कीमत में साल-दर-साल 92% की वृद्धि होने के बावजूद, KWEB सूचकांक की 19% वृद्धि से बेहतर प्रदर्शन करते हुए, JPMorgan का मानना है कि इसमें और भी तेजी की संभावना है। 2025-2026 में अनुमानित 69% EPS CAGR के मुकाबले, HUYA का मूल्यांकन आकर्षक माना जाता है, जो क्रमशः 23x और 11x 2024 और 2025 अनुमानित P/E अनुपात पर कारोबार करता है। इसके अतिरिक्त, HUYA की शुद्ध नकदी स्थिति, जो उसके बाजार पूंजीकरण के 83% का प्रतिनिधित्व करती है, को एक मजबूत वित्तीय आधार के रूप में देखा जाता है।
फर्म Tencent और संभवतः अन्य गेमिंग कंपनियों के साथ बेहतर सहयोग के माध्यम से अगले एक से दो वर्षों में विमुद्रीकरण में वृद्धि की संभावना को भी नोट करती है।
2024 और 2025 के लिए जेपी मॉर्गन के समायोजित शुद्ध लाभ पूर्वानुमान क्रमशः आम सहमति से 63% और 101% अधिक हैं। 21 मई को DnF मोबाइल का आसन्न लॉन्च HUYA के शेयर मूल्य के लिए एक और उत्प्रेरक होने की उम्मीद है, क्योंकि प्लेटफ़ॉर्म गेम की लाइव स्ट्रीमिंग और प्रचार में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
JPMorgan द्वारा HUYA Inc. का हालिया अपग्रेड कंपनी की रणनीतिक धुरी और इसके गैर-लाइव स्ट्रीमिंग राजस्व में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना को उजागर करता है। इस दृष्टिकोण का समर्थन करते हुए, InvestingPro टिप्स बताते हैं कि HUYA के पास अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से ज्यादा नकदी है और इस साल शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है। ये कारक जेपी मॉर्गन के विश्लेषण के अनुरूप एक मजबूत वित्तीय स्थिति और लाभप्रदता के लिए एक सकारात्मक प्रक्षेपवक्र का सुझाव देते हैं।
मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, HUYA वर्तमान में कम राजस्व मूल्यांकन मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो गेमिंग और स्ट्रीमिंग क्षेत्र में अंडरवैल्यूड अवसरों की तलाश करने वाले निवेशकों का ध्यान आकर्षित कर सकता है। इसके अलावा, पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में कंपनी के मजबूत रिटर्न के साथ, जैसा कि क्रमशः 58.15% और 120.72% मूल्य कुल रिटर्न से पता चलता है, निवेशकों की धारणा में सुधार होता दिख रहा है।
प्रमुख InvestingPro डेटा मेट्रिक्स में 1370M USD का बाजार पूंजीकरण और Q1 2024 के 1.04 के मूल्य से बुक अनुपात का पता चलता है, जो मूल्य-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में -24.92% की नकारात्मक राजस्व वृद्धि के बावजूद, HUYA के शेयर की कीमत में पर्याप्त वृद्धि से पता चलता है कि बाजार सहभागी कंपनी की भविष्य की संभावनाओं के बारे में आशावादी हैं।
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