सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने ली ऑटो (NASDAQ: LI) पर अपने सकारात्मक रुख की पुष्टि की, $65.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी।
2024 की पहली तिमाही के नवीनतम वित्तीय परिणामों से पता चला कि ली ऑटो की शुद्ध आय 90% तिमाही-दर-तिमाही घटकर RMB 591 मिलियन हो गई, जो कि बाजार की अपेक्षित GAAP लाभ सीमा RMB 600-800 मिलियन की निचली सीमा पर थी। यह मॉर्गन स्टेनली के RMB 7,500-8,500 के अनुमान के निचले सिरे के अनुरूप, प्रति वाहन RMB 7,400 के लाभ में तब्दील हो जाता है।
ली ऑटो के राजस्व में पिछली तिमाही से 39% की कमी देखी गई, जो कुल 25.6 बिलियन आरएमबी थी। इस गिरावट को वाहन की मात्रा में 39% की गिरावट और औसत बिक्री मूल्य (ASP) में 1.5% की गिरावट के लिए जिम्मेदार ठहराया गया।
वाहनों के लिए सकल लाभ मार्जिन (GPM) भी तिमाही-दर-तिमाही 3.4 प्रतिशत गिरकर 19.3% हो गया, जो मॉर्गन स्टेनली की 19.4% की अपेक्षा से थोड़ा कम था। GPM में गिरावट कम अनुकूल उत्पादन पैमानों और 2023 L श्रृंखला मॉडल की इन्वेंट्री को साफ़ करने के उद्देश्य से प्रचार गतिविधि में वृद्धि से प्रभावित हुई।
कंपनी का परिचालन नुकसान मुख्य रूप से प्रतिकूल पैमाने के प्रभावों से प्रेरित था। अनुसंधान और विकास (R&D) का खर्च तिमाही-दर-तिमाही 13% घटकर RMB 3 बिलियन हो गया, जो कि RMB 16 बिलियन के पूरे वर्ष के मार्गदर्शन का लगभग 19% है।
बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (SG&A) खर्चों में भी 9% तिमाही-दर-तिमाही कमी देखी गई। ली ऑटो का विस्तार धीमा हो गया, 2023 की चौथी तिमाही में 106 की तुलना में तिमाही में केवल 7 नए स्टोर खुले।
परिचालन घाटे के बावजूद, जिसकी राशि RMB 585 मिलियन थी, निवेश आय उल्लेखनीय रूप से सकारात्मक थी, जो RMB 1.1 बिलियन तक पहुंच गई और परिचालन घाटे को प्रभावी ढंग से ऑफसेट किया गया। 2024 की दूसरी तिमाही को देखते हुए, ली ऑटो ने 105-110k इकाइयों का पूर्वानुमान लगाते हुए वाहन की मात्रा में उछाल का अनुमान लगाया है, जो पिछली तिमाही से 31-37% की वृद्धि का प्रतीक है।
यह अनुमान L6 मॉडल के लिए मजबूत ऑर्डर इंटेक पर आधारित है और दूसरी तिमाही के ASP में अनुमानित 11% कमजोर होने के बावजूद, 17-22% तिमाही-दर-तिमाही की राजस्व वृद्धि में योगदान करने की उम्मीद है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि मॉर्गन स्टेनली ने ओवरवेट रेटिंग के साथ ली ऑटो का समर्थन करना जारी रखा है, इसलिए InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा पर एक नज़र स्टॉक की वर्तमान स्थिति और भविष्य की क्षमता को देखते हुए निवेशकों के लिए संदर्भ को समृद्ध करती है। 26.41 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण और पी/ई अनुपात 15.16 के साथ, कंपनी बाजार में एक ठोस मूल्यांकन प्रदर्शित करती है। यह आगे एक मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड द्वारा समर्थित है, जैसा कि Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए 16.3 पर समायोजित P/E अनुपात द्वारा इंगित किया गया है।
InvestingPro टिप्स के अनुसार, हाल की परिचालन चुनौतियों के बावजूद, Li Auto के पास अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी के साथ एक महत्वपूर्ण लाभ है। वाहन की मात्रा और सकल लाभ मार्जिन में हालिया गिरावट को कम करने के लिए यह वित्तीय स्थिरता महत्वपूर्ण है। इसके अतिरिक्त, पिछले तीन महीनों में 21.78% की गिरावट के साथ, कंपनी के शेयर की कीमत में अस्थिरता का अनुभव हुआ है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ली ऑटो के इस साल लाभदायक होने का अनुमान है, यह भावना विश्लेषकों द्वारा गूँजती है और Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी की 173.48% की पर्याप्त राजस्व वृद्धि में परिलक्षित होती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।