मंगलवार को, सिटी ने OneConnect Financial Technologies Co. पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। लिमिटेड (NYSE:OCFT), शेयरों पर बाय रेटिंग रखते हुए, स्टॉक के मूल्य लक्ष्य को पिछले $7.00 से घटाकर $5.56 कर देता है। यह परिवर्तन OneConnect की पहली तिमाही के वित्तीय परिणामों का अनुसरण करता है, जिसमें निरंतर संचालन से कम शुद्ध हानि और शुद्ध मार्जिन में सुधार दिखाया गया है।
OneConnect ने 2024 की पहली तिमाही में -RMB54 मिलियन के निरंतर संचालन से शुद्ध हानि दर्ज की, जबकि पिछले वर्ष की इसी तिमाही में -RMB72 मिलियन थी।
यह सुधार आंशिक रूप से शुद्ध वित्तपोषण आय में वृद्धि के कारण हुआ, जो 2024 की पहली तिमाही में RMB6 मिलियन तक पहुंच गया, जबकि 2023 की पहली तिमाही में यह कोई नहीं था। कंपनी के शुद्ध मार्जिन में भी सुधार हुआ, जो 2024 की पहली तिमाही में बढ़कर -7.4% हो गया, जो साल-दर-साल 0.7 प्रतिशत की वृद्धि है।
इन सकारात्मक विकासों के बावजूद, 2024 की पहली तिमाही में निरंतर परिचालन से OneConnect के राजस्व में साल-दर-साल 19.1% की गिरावट देखी गई, जो RMB723 मिलियन हो गई। इस कमी का श्रेय कार्यान्वयन और लेनदेन-आधारित व्यापार राजस्व में कमजोर प्रदर्शन को दिया गया, जिसमें साल-दर-साल क्रमशः 25% और 17.3% की गिरावट आई।
उच्च आधार प्रभाव के कारण, कंपनी के IFRS सकल लाभ मार्जिन ने 2024 की पहली तिमाही में 0.7 प्रतिशत अंकों की मामूली तिमाही-दर-तिमाही कमी के साथ एक मिश्रित तस्वीर पेश की। फिर भी, सकल लाभ मार्जिन में अभी भी साल-दर-साल 0.2 प्रतिशत अंकों की मामूली वृद्धि देखी गई, जो कम मार्जिन वाले उत्पादों के चरणबद्ध तरीके से बाहर होने और इक्विटी पर रिटर्न से मजबूत हुई।
सिटी की रिपोर्ट में यह भी उल्लेख किया गया है कि 2024 की दूसरी तिमाही में PAOB के विनिवेश से महत्वपूर्ण एकमुश्त लाभ की उम्मीद के बावजूद, फर्म ने 2024 से 2026 के लिए अपने आय अनुमानों को संशोधित किया है। संशोधन OneConnect की क्लाउड सेवा का उपयोग बंद करने के लिए कनेक्टेड ग्राहकों के निर्णय से पर्याप्त राजस्व और कमाई के प्रभाव को ध्यान में रखता है।
नतीजतन, विश्लेषक कंपनी द्वारा एक स्थायी ब्रेक-ईवन पॉइंट हासिल करने में संभावित देरी का अनुमान लगाता है, जो अब 2026 में अपेक्षित है। कम स्टॉक मूल्य लक्ष्य के बावजूद, सिटी ने अत्यधिक दंड वाले मूल्यांकन और संभावित शेयरधारक रिटर्न से ऊपर की संभावना का हवाला देते हुए स्टॉक पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
OneConnect का वित्तीय स्वास्थ्य और बाज़ार प्रदर्शन, सिटी के अद्यतन दृष्टिकोण का अनुसरण करने वाले निवेशकों के लिए एक सूक्ष्म चित्र प्रदान करता है। InvestingPro Tips के अनुसार, कंपनी के पास क़र्ज़ से अधिक नकदी होने के कारण, यह चुनौतियों का सामना करने के बावजूद कुछ हद तक वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। इसके अलावा, स्टॉक वर्तमान में 0.23 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो इसकी बुक वैल्यू एसेट्स के सापेक्ष अवमूल्यन का संकेत दे सकता है। यह अति-दंडित मूल्यांकन के बारे में सिटी के दृष्टिकोण के अनुरूप है।
फिर भी, कंपनी के हालिया प्रदर्शन मेट्रिक्स चिंताएं बढ़ाते हैं। OneConnect ने Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों में 17.84% की महत्वपूर्ण राजस्व गिरावट का अनुभव किया है, जिसमें 25.58% की तिमाही राजस्व गिरावट आई है। यह सिटी के कमाई के अनुमानों में संशोधन का समर्थन करता है, जो खोए हुए क्लाउड सेवा ग्राहकों के प्रभाव को दर्शाता है।
इन असफलताओं के बावजूद, शेयर ने पिछले महीने की तुलना में 20.86% मूल्य के कुल रिटर्न के साथ मजबूत रिटर्न दिखाया है, जो कुछ निवेशकों के आशावाद या संभावित बाजार सुधार को दर्शाता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।