उपभोक्ता कमजोरी पर जेपी मॉर्गन द्वारा ऑटोज़ोन के शेयरों के लक्ष्य में कटौती

बुधवार को, JPMorgan ने NYSE:AZO पर सूचीबद्ध AutoZone शेयरों के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जबकि स्टॉक पर अभी भी ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $3,200 से घटाकर $3,110 कर दिया।

समायोजन हाल के रुझान की निरंतरता को दर्शाता है जहां ऑटोज़ोन ने लगातार पांचवीं तिमाही में घरेलू तुलनीय बिक्री में भारी गिरावट का अनुभव किया है।

विश्लेषक ने इस प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कई कारकों की ओर इशारा किया, जिसमें लो-एंड उपभोक्ताओं पर लगातार दबाव और रखरखाव स्थगित करना शामिल है।

विश्लेषक के अनुसार, श्रेणी में मंदी आंशिक रूप से इन डिफरल के कारण है, जो संभावित रूप से विस्तारित अवधि तक रह सकती है, जैसा कि 2006 से वैश्विक वित्तीय संकट तक ऐतिहासिक रूप से देखा गया है।

हालांकि, इसमें सुधार की उम्मीद है क्योंकि कंपनी अब पिछले साल शुरू हुई शुरुआती डिफरल अवधि से आगे बढ़ रही है, और मूल्य निर्धारण के निम्न स्तर पर पहुंचने का अनुमान है। हाल के प्रदर्शन में मौसम ने भी भूमिका निभाई, लेकिन इसके आगे बढ़ने वाले कारक से कम होने की उम्मीद है।

चुनौतियों के बावजूद, AutoZone अपनी मार्जिन संरचना को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में सक्षम रहा है। बेची और बिक्री की लागत, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों के बीच आवश्यक रूप से अपने मार्जिन को समायोजित करने की कंपनी की रणनीति पर प्रकाश डाला गया है।

विश्लेषक ने कहा कि ऑटोज़ोन का व्यवसाय मॉडल मजबूत बना हुआ है, खासकर जब घरेलू तुलनीय बिक्री वृद्धि 2% से अधिक हो, जिसके 2025 की पहली तिमाही में शुरू होने का अनुमान है।

रिपोर्ट में वित्तीय वर्ष 2026 के लिए पूर्वानुमान भी पेश किए गए और उल्लेख किया गया है कि भालू मौजूदा स्तरों से 7% नीचे के मूल्यांकन के लिए बहस कर सकते हैं, लेकिन बाजार में हिस्सेदारी के नुकसान के कोई स्पष्ट संकेत नहीं हैं।

आगामी तिमाही में प्रतियोगियों एडवांस ऑटो पार्ट्स और ओ'रेली ऑटोमोटिव के लिए तुलनीय बिक्री के संभावित जोखिमों को देखते हुए यह विशेष रूप से प्रासंगिक है, जो बताता है कि यह मुद्दा कंपनी-विशिष्ट समस्याओं की तुलना में उपभोक्ता व्यवहार से अधिक संबंधित है।

जेपी मॉर्गन का $3,110 का संशोधित मूल्य लक्ष्य फर्म के वित्तीय वर्ष 2025 की कमाई के पूर्वानुमान के 19 गुना पर आधारित है। फर्म का रुख यह है कि AutoZone कंपनी और उद्योग की गुणवत्ता के साथ-साथ अपने विशिष्ट कम दोहरे अंकों की आय वृद्धि एल्गोरिथम के कारण बाजार औसत के सापेक्ष प्रीमियम मूल्यांकन का हकदार है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

AutoZone के लिए JPMorgan के समायोजित दृष्टिकोण के प्रकाश में, InvestingPro के मौजूदा डेटा से पता चलता है कि AutoZone का बाजार पूंजीकरण $48.81 बिलियन है और यह 22.34 के P/E अनुपात पर ट्रेड करता है। विशेष रूप से, Q2 2024 के पिछले बारह महीनों के आधार पर कंपनी का P/E अनुपात 18.62 के निचले आंकड़े पर समायोजित किया गया है। इससे पता चलता है कि शेयर निकट अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष उच्च मूल्य पर कारोबार कर सकता है, जैसा कि InvestingPro टिप्स में से एक द्वारा इंगित किया गया है।

निवेशकों के लिए विचार करने का एक अन्य पहलू स्टॉक मूल्य के मामले में कंपनी का हालिया प्रदर्शन है। 1-सप्ताह के कुल मूल्य रिटर्न में 3.73% की गिरावट और पिछले महीने की तुलना में 4.76% की कमी के बावजूद, AutoZone ने 2024 तक 9.1% वर्ष-दर-वर्ष कुल रिटर्न के साथ लचीलापन दिखाया है। यह पिछले दशक में शेयर की कम कीमत की अस्थिरता और मजबूत रिटर्न को उजागर करने वाले InvestingPro टिप के अनुरूप है।

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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।