गुरुवार को, जेपी मॉर्गन ने नेस्ले एसए के शेयरों पर अपने रुख में उल्लेखनीय समायोजन किया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया। फर्म ने अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले CHF 115.00 से CHF 105.00 तक संशोधित किया। नेस्ले को कई चुनौतीपूर्ण तिमाहियों का सामना करने के बाद यह निर्णय लिया गया, जिससे फर्म को कंपनी के वित्तीय वर्ष 2024 के दृष्टिकोण पर अधिक सतर्क दृष्टिकोण अपनाने के लिए प्रेरित किया गया।
जेपी मॉर्गन के विश्लेषण से पता चलता है कि नेस्ले की समान बिक्री वृद्धि (LFL) लगभग 3.1% रहने का अनुमान है, जो कंपनी के स्वयं के मार्गदर्शन से लगभग 4% कम है। इसके अतिरिक्त, फर्म का अनुमान है कि लागत मुद्रास्फीति में वृद्धि और व्यापार में आवश्यक पुनर्निवेश से नेस्ले के लाभ मार्जिन पर दबाव पड़ने की संभावना है।
फर्म ने 2025 के लिए अपनी आय प्रति शेयर अनुमान में 1.5% की कमी की, जिससे इसका पूर्वानुमान आम सहमति से 3% कम हो गया। इससे प्रति शेयर आय में 5.5% की वृद्धि की उम्मीद है, जो कि स्थिर मुद्रा ईपीएस में प्रबंधन की 6-10% वृद्धि की अनुमानित सीमा के निचले सिरे पर है।
यह स्वीकार करने के बावजूद कि नेस्ले प्रबंधन के पास विकास को प्रोत्साहित करने के लिए संभावित रणनीतियां हैं, जैसे कि फ्रोजन फूड्स एंड वाटर्स में परिसंपत्तियों की रणनीतिक समीक्षा या संपत्ति की बिक्री के माध्यम से बायबैक कार्यक्रमों को साझा करना या अपनी लोरियल हिस्सेदारी का लाभ उठाना, जेपी मॉर्गन का मानना है कि कंपनी का मूल्य निर्माण और स्टॉक री-रेटिंग की संभावना इसके जैविक प्रदर्शन पर निर्भर करेगी। फर्म का संशोधित दृष्टिकोण नेस्ले के जैविक विकास को उस स्तर पर रखता है जो उसके बड़े यूरोपीय स्टेपल्स साथियों के अनुरूप या उसके निचले सिरे पर है।
इन कारकों के प्रकाश में, जेपी मॉर्गन ने नेस्ले के लिए अपने दिसंबर 2025 के लक्ष्य मूल्य को नीचे की ओर समायोजित किया है, यहां तक कि यह मानता है कि लोरियल को छोड़कर, स्टॉक की अनुमानित 2025 की कमाई का 16 गुना तक डी-रेटिंग, अपने साथियों के सापेक्ष एक आकर्षक मूल्यांकन प्रस्तुत करती है। फर्म यह भी नोट करती है कि मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड नेस्ले में निवेशकों की दिलचस्पी को फिर से बढ़ा सकते हैं।
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