गुरुवार को, एलारा सिक्योरिटीज इंडिया ने जुबिलेंट फूडवर्क्स लिमिटेड (JUBI:IN) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को एक्यूम्युलेट से रिड्यूस करने के लिए डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को संशोधित करके INR500.00 से INR460.00 रुपये कर दिया।
फर्म ने नोट किया कि जुबिलेंट फूडवर्क्स ने वित्तीय वर्ष 2024 में साल-दर-साल लगभग 1.4% की लाइक-फॉर-लाइक (LFL) की बिक्री में गिरावट का अनुभव किया। फिर भी, FY24 की चौथी तिमाही में थोड़ा सुधार हुआ, जिसमें LFL की वृद्धि 0.1% वर्ष-दर-वर्ष सकारात्मक रही, जो समान समय सीमा के दौरान पिज्जा सेगमेंट में बाजार हिस्सेदारी के लाभ को दर्शाता है।
रिपोर्ट में Q4FY24 में EBITDA मार्जिन में साल-दर-साल 100 आधार अंकों की कमी को 19.1% करने पर प्रकाश डाला गया, भले ही स्थिर मुद्रास्फीति के माहौल के कारण सकल मार्जिन में साल-दर-साल 130 आधार अंकों की वृद्धि देखी गई। मार्जिन में इस गिरावट का श्रेय कंपनी द्वारा बाजार हिस्सेदारी में सुधार करने के प्रयासों को दिया गया, संभवतः कम लाभप्रदता की कीमत पर।
जुबिलेंट फूडवर्क्स, जो भारत में डोमिनोज़ पिज़्ज़ा का संचालन करता है, ने FY25 में 180 नए स्टोर खोलने का लक्ष्य रखा है, जो स्टोर की संख्या में 9% साल-दर-साल वृद्धि को दर्शाता है। इसके अलावा, कंपनी ने अपने अन्य ब्रांडों का विस्तार करने की योजना बनाई है, जिसका लक्ष्य एक ही वित्तीय वर्ष में 50 नए पोपेयस स्टोर और 25 नए हांग के किचन आउटलेट खोलना है।
फर्म का अनुमान है कि जुबिलेंट फूडवर्क्स अपने डिलीवरी चैनल में गति देखना जारी रखेगा, जो बेहतर डिलीवरी अनुभव द्वारा समर्थित है, जो 20 मिनट से कम समय में डिलीवरी के समय और डिलीवरी शुल्क की अनुपस्थिति का वादा करता है।
इसके विपरीत, डाइन-इन सेगमेंट को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, क्योंकि वित्त वर्ष 24 में डाइन-इन राजस्व में साल-दर-साल 3% की गिरावट आई है। मौजूदा स्टोर्स के आधुनिकीकरण के प्रयासों के बावजूद, एलारा सिक्योरिटीज को कंपनी के आगे बढ़ने के लिए डाइन-इन बिक्री में उल्लेखनीय तेजी की उम्मीद नहीं है।
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