मंगलवार को, BofA सिक्योरिटीज ने EUR 82.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए, “खरीदें” से “तटस्थ” रेटिंग में स्थानांतरित होकर, KBC समूह (KBC:BB) (OTC: KBCSY) स्टॉक पर अपना रुख समायोजित किया।
फर्म ने KBC समूह के मजबूत बुनियादी सिद्धांतों को मान्यता दी, जो यूरोप में मूर्त इक्विटी (ROTE) पर इसके मजबूत और स्थायी रिटर्न को उजागर करता है, जो 16-17% है।
बैंक की ठोस गैर-ब्याज आय, विशेष रूप से बीमा और परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क से, जिसमें लगभग 50% राजस्व शामिल है और जो 6% प्रति वर्ष से अधिक बढ़ी है, को भी नोट किया गया था।
इन खूबियों के बावजूद, BofA Securities का मानना है कि KBC समूह की खूबियां पहले से ही मौजूदा मूल्यांकन में परिलक्षित होती हैं, जिसमें 8x का मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात और 2025 में अपेक्षित 16.5% ROTE और 10% कुल उपज के आधार पर 1.3x का मूल्य-से-मूर्त पुस्तक मूल्य (P/TBV) शामिल है। फर्म का मानना है कि केबीसी ग्रुप ने जिस ऐतिहासिक गुणवत्ता क्षेत्र के प्रीमियम का आनंद लिया है, वह अब उचित नहीं हो सकता है।
संभावित उतार-चढ़ाव के बारे में पिछला आशावाद, जैसे कि 2024 के लिए €5.5 बिलियन शुद्ध ब्याज आय मार्गदर्शन को पार करना, 2025-26 में त्वरित वृद्धि, और कम कॉमन इक्विटी टियर 1 (CET1) अनुपात सीमा से उच्च पूंजी रिटर्न, कम हो गया प्रतीत होता है।
बोफा सिक्योरिटीज ने यह भी नोट किया कि यह 2024-26 के लिए प्रति शेयर आम सहमति आय (ईपीएस) के अनुमानों से 10% अधिक है, जिसका श्रेय जोखिम की कम लागत को दिया जाता है।
बैंक का शेयर बायबैक (SBB) कार्यक्रम पूरा होने वाला है, और €0.70 विशेष लाभांश पहले ही शेयरधारकों को वितरित किया जा चुका है। इन कारकों के प्रकाश में, BofA Securities ने KBC समूह के लिए अपने EPS पूर्वानुमानों को बनाए रखा है, लेकिन रेटिंग को घटाकर “न्यूट्रल” कर दिया है।
इसके अतिरिक्त, विदेशी मुद्रा विचारों के कारण अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदों (एडीआर) के लिए मूल्य उद्देश्य को $43.80 से थोड़ा समायोजित करके $44.20 कर दिया गया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
KBC समूह (KBC:BB) (OTC: KBCSY) पर BoFA सिक्योरिटीज द्वारा किया गया हालिया विश्लेषण कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की क्षमता के बारे में एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। इस परिप्रेक्ष्य को और समृद्ध बनाने के लिए, मौजूदा InvestingPro डेटा और अंतर्दृष्टि विचार करने के लिए अतिरिक्त आयाम प्रदान करते हैं। KBC समूह का बाजार पूंजीकरण 29.69 बिलियन डॉलर का मजबूत है, जिसका मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात 9.51 है, जो दर्शाता है कि शेयर का उसकी कमाई के सापेक्ष उचित मूल्य हो सकता है। Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात 8.76 पर और भी अधिक आकर्षक है। इसके अतिरिक्त, कंपनी ने अपनी वित्तीय प्रगति को रेखांकित करते हुए इसी अवधि में 5.06% की ठोस राजस्व वृद्धि का प्रदर्शन किया है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जिससे इस वर्ष KBC समूह की लाभप्रदता पर सकारात्मक दृष्टिकोण मजबूत हुआ है। कंपनी पिछले बारह महीनों में मुनाफा कमा रही है और पिछले छह महीनों में इसने 32.54% के कुल रिटर्न के साथ कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव किया है। हालांकि यह कमजोर सकल लाभ मार्जिन से ग्रस्त है, लेकिन समग्र वित्तीय प्रक्षेपवक्र आशाजनक प्रतीत होता है। गहन विश्लेषण चाहने वाले पाठकों के लिए, अधिक InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो सूक्ष्म निवेश मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करके, निवेशक इन जानकारियों तक पहुँचने के लिए वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त कर सकते हैं।
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