मंगलवार को, ड्यूश बैंक ने $160.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: TXN) के शेयरों पर एक होल्ड रेटिंग दोहराई। फर्म के विश्लेषण के बाद टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स में इलियट इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एलपी द्वारा एक महत्वपूर्ण निवेश का खुलासा किया गया। इलियट, जिसने टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स स्टॉक में $2.5 बिलियन से अधिक की कमाई की है, ने बाजार खुलने से पहले आज कंपनी के बोर्ड को एक पत्र संबोधित किया।
पत्र में, इलियट ने बोर्ड से “गतिशील क्षमता-प्रबंधन रणनीति” अपनाने का आग्रह किया, जिसका उद्देश्य कैलेंडर वर्ष 2026 (CY26) तक प्रति शेयर मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) को लगभग $9 तक बढ़ाना और CY27 द्वारा संभावित रूप से $11 से अधिक करना है।
टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स को सेमीकंडक्टर उद्योग के भीतर अपने प्रभावी पूंजी प्रबंधन के लिए मान्यता प्राप्त है, जो लगातार पर्याप्त FCF उत्पन्न करता है और इसका 100% शेयरधारकों को वितरित करता है। भारी पूंजी व्यय के मौजूदा चरण के बावजूद, जिसका अनुमान 2023 से 2026 तक सालाना लगभग 5 बिलियन डॉलर है, उम्मीद यह है कि टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स इस अवधि के बाद पूंजी तीव्रता और एफसीएफ प्रति शेयर के अधिक मानक स्तर पर वापस आ जाएंगे।
उम्मीद है कि कंपनी की पूंजीगत व्यय योजना निवेश चक्र के बाद के चरणों में और अधिक लचीली हो जाएगी, जो बाजार की मांग के आधार पर और संभवतः चिप्स अधिनियम से प्रोत्साहन के जवाब में अपनी नई सुविधाओं को तैयार करने की दर को समायोजित करती है।
ड्यूश बैंक कुछ हद तक इलियट इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के साथ सहमत है, यह सुझाव देते हुए कि निकट अवधि की आवश्यकताओं के लिए टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की क्षमता का विस्तार आवश्यकता से अधिक आक्रामक हो सकता है। यह अनुमान लगाया गया है कि राजस्व के सापेक्ष लगभग 25% पूंजी व्यय की वर्तमान दर के विपरीत, कंपनी आसानी से मध्य-एकल अंकों की सीमा में पारंपरिक पूंजी तीव्रता में वापस आ सकती है।
फिर भी, ड्यूश बैंक नोट करता है कि कम पूंजी व्यय के माध्यम से प्रति शेयर बेहतर FCF की संभावना पहले से ही मौजूदा स्टॉक मूल्यांकन में शामिल है। टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स का स्टॉक अनुमानित CY26 FCF प्रति शेयर $9 के लगभग 22 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो ऐतिहासिक 20-25 गुना FCF रेंज के भीतर है। इसलिए, उन्नत FCF की संभावना को स्वीकार करते हुए, ड्यूश बैंक प्रस्तावित रणनीतिक समायोजन के साथ भी, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के शेयरों को वर्तमान में पूरी तरह से मूल्यवान मानता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
इलियट इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एलपी द्वारा किए गए महत्वपूर्ण निवेश और सामने रखे गए रणनीतिक सुझावों के बाद टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: TXN) काफी चर्चा का विषय रहा है। इन विकासों के प्रकाश में, InvestingPro द्वारा प्रदान किए गए कुछ रीयल-टाइम डेटा और अंतर्दृष्टि पर विचार करना उचित है।
InvestingPro डेटा टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के लिए $182.34 बिलियन के मौजूदा बाजार पूंजीकरण को इंगित करता है, जिसका P/E अनुपात 30.91 है। जबकि Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी के राजस्व में 13.85% की गिरावट देखी गई है, लेकिन यह 61.01% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन बनाए रखता है। इसके अतिरिक्त, मई 2024 के मध्य तक लाभांश प्रतिफल 2.61% है, जो शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
InvestingPro Tips के दृष्टिकोण से, यह उल्लेखनीय है कि टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स ने लगातार 20 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है, जिससे विश्वसनीय शेयरधारक रिटर्न के लिए इसकी प्रतिष्ठा को बल मिलता है। इसके अलावा, विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है। फिर भी, वर्तमान में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) के अनुसार स्टॉक को ओवरबॉट क्षेत्र में होने का सुझाव दिया गया है, जो संभावित निवेशकों के लिए सावधानी की गारंटी दे सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।