मंगलवार, मिज़ुहो ने $14.00 के लगातार मूल्य लक्ष्य के साथ द मैसेरिच कंपनी (NYSE: MAC) के शेयरों पर अपनी अंडरपरफॉर्म रेटिंग दोहराई। फर्म का रुख मैसेरिच की हालिया प्रस्तुति का अनुसरण करता है, जिसमें ऋण को लगभग 6 से 6.5 गुना ऋण/ईबीआईटीडीए तक कम करने और 2028 तक प्रति शेयर परिचालन (एफएफओ) से $1.80 फंड प्राप्त करने की अपनी रणनीति पर अतिरिक्त विवरण प्रदान किया गया है, जैसा कि शुरू में कंपनी की पहली तिमाही 2024 की कमाई कॉल के दौरान चर्चा की गई थी।
फर्म का विश्लेषण मैसेरिच के प्रबंधन के साथ चर्चा के बाद आता है, जिससे 2024-2025 के लिए समायोजित उम्मीदें पैदा होती हैं। संशोधित अनुमानों में पहले की अपेक्षा संपत्ति की बिक्री और इक्विटी जारी करने की अधिक मात्रा को ध्यान में रखा गया है। कंपनी के पारदर्शी संचार और उसके दीर्घकालिक उद्देश्यों के लिए समर्थन को स्वीकार करने के बावजूद, मिज़ुहो योजना से जुड़े उच्च स्तर के निष्पादन जोखिम पर चिंता व्यक्त करता है।
मिज़ुहो के आकलन से पता चलता है कि मैसेरिच की कमाई में और अधिक गिरावट का सामना करना पड़ सकता है, जो स्टॉक के मूल्य की धारणा को चुनौती देता है। फर्म इस बात पर प्रकाश डालती है कि स्टॉक अपने अनुमानित 2024 FFO के 8.6 गुना की तुलना में अनुमानित 2025 FFO के लगभग 9 गुना पर कारोबार कर रहा है।
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