बुधवार को, बेयर्ड ने कार्डिनल हेल्थ (NYSE: CAH) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया है, जिससे स्टॉक का मूल्य लक्ष्य पिछले $128 से $129 तक बढ़ गया है, जबकि आउटपरफॉर्म रेटिंग की पुष्टि की गई है।
संशोधन एक व्यापक मूल्यांकन दृष्टिकोण को दर्शाता है, जिसमें मूल्य-से-कमाई (P/E), रियायती नकदी प्रवाह (DCF), और EBITDA (EV/EBITDA) विश्लेषणों के लिए उद्यम मूल्य शामिल हैं।
फर्म का पी/ई विश्लेषण निकट-अवधि और दीर्घकालिक पूर्वानुमानों को ध्यान में रखता है, बाद वाले को समय और जोखिम के लिए समायोजित करता है। एक साल, दो साल और लंबी अवधि के पी/ई अनुमानों में 16.0x मल्टीपल का इस्तेमाल किया जाता है।
DCF मॉडल में लगभग 8% की पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) और 2.0% की टर्मिनल वृद्धि दर शामिल है। इसके अतिरिक्त, EV/EBITDA विश्लेषण में अगले बारह महीनों (NTM) पूर्वानुमान पर 10.0x मल्टीपल लागू किया जाता है।
कार्डिनल हेल्थ को ग्राहकों की एकाग्रता से जुड़े विशिष्ट जोखिमों का सामना करना पड़ता है, क्योंकि महत्वपूर्ण व्यवसाय CVS और OptumRx जैसे ग्राहकों से आता है। विशेष रूप से, फर्म 1 जुलाई से प्रभावी अनुबंध हानि के प्रभाव से जूझेगी।
जिन अन्य जोखिमों पर प्रकाश डाला गया है उनमें साथियों की तुलना में कंपनी का अपने मेडिकल सेगमेंट में अद्वितीय जोखिम, चल रही ओपिओइड मुकदमेबाज़ी—हालांकि वैश्विक निपटान से जोखिम को काफी कम किया जाता है—और रिकॉल की संभावना जो इस बाजार में अधिक स्पष्ट हैं, शामिल हैं।
विश्लेषक ने व्यापक क्षेत्र के जोखिमों जैसे कि बाजार की धारणा में संभावित बदलाव और दवा मूल्य निर्धारण नीति में बदलाव की संभावना को भी इंगित किया। कार्डिनल हेल्थ के स्टॉक और उसके प्रदर्शन के दृष्टिकोण के बारे में फर्म के आकलन में ये कारक महत्वपूर्ण विचार हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
कार्डिनल हेल्थ (NYSE:CAH) के लिए बेयर्ड के हालिया मूल्य लक्ष्य में वृद्धि को InvestingPro के कई सकारात्मक संकेतकों द्वारा समर्थित किया गया है। विशेष रूप से, कार्डिनल हेल्थ को शेयरधारकों के प्रति अपनी प्रतिबद्धता के लिए मान्यता दी गई है, जैसा कि इसके लगातार 42 वर्षों के निरंतर लाभांश भुगतानों से स्पष्ट होता है, जो इसकी वित्तीय स्थिरता और निवेशकों को मूल्य वापस करने के प्रति समर्पण का प्रमाण है। इसके अतिरिक्त, कंपनी का प्रबंधन सक्रिय रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी के भविष्य में विश्वास का संकेत देता है और संभावित रूप से शेयरधारक मूल्य को बढ़ाता है।
मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, 42.33 के उच्च P/E अनुपात के बावजूद, Q3 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात अधिक मध्यम 15.11 पर है, जो लंबी अवधि के पूर्वानुमानों के लिए बेयर्ड के P/E विश्लेषण के अनुरूप है। कंपनी के पास एक मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड भी है, जो उन निवेशकों के लिए एक आकर्षक मीट्रिक हो सकता है जो अपने शेयर की कीमत के मुकाबले स्वस्थ नकदी उत्पादन क्षमताओं वाली कंपनियों की तलाश कर रहे हैं। इसके अलावा, 2024 की तीसरी तिमाही में पिछले बारह महीनों में कार्डिनल हेल्थ के राजस्व में 11.03% की वृद्धि हुई है, जो मजबूत व्यावसायिक प्रदर्शन को दर्शाता है।
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