शुक्रवार को, एवरकोर आईएसआई ने आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए, Zscaler (NASDAQ: ZS) के शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को $270 से घटाकर 245 डॉलर कर दिया गया। फर्म ने Zscaler द्वारा एक मजबूत वित्तीय तीसरी तिमाही के प्रदर्शन का हवाला दिया, जिसमें अनुमानित 24-25% की तुलना में बिलिंग्स की वृद्धि 30% की उम्मीदों से अधिक थी।
कंपनी ने साल-दर-साल राजस्व में 32% की वृद्धि दर्ज की, 50 से अधिक ग्राहकों के साथ महत्वपूर्ण ग्राहक अधिग्रहण, जो अब वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में $5 मिलियन से अधिक है, और परिचालन मार्जिन 22% तक पहुंच गया है।
Zscaler द्वारा अपनी व्यावसायिक रणनीति के निष्पादन पर प्रकाश डाला गया क्योंकि अधिकांश मेट्रिक्स पूर्वानुमानों से अधिक थे। कंपनी की दिशा में फर्म का विश्वास सार्वजनिक क्षेत्र में ज़स्केलर की हालिया सफलता से मजबूत हुआ, विशेष रूप से रक्षा विभाग से सात-आंकड़ा अनुबंध।
प्रबंधन ने विभिन्न उद्योगों में देखी गई ताकत पर जोर दिया, जिसमें नए ग्राहक अधिग्रहण और अपसेलिंग दोनों अवसरों ने विकास में योगदान दिया। बिक्री का दृष्टिकोण भी अधिक खाता-केंद्रित मॉडल में बदल रहा है।
पूरे वर्ष के लिए कंपनी के वित्तीय मार्गदर्शन को ऊपर की ओर संशोधित किया गया, जिसमें राजस्व अनुमानों में $21 मिलियन की वृद्धि हुई, जो 32.4% की वृद्धि दर्शाता है। ऑपरेटिंग मार्जिन की उम्मीदों को भी 100 आधार अंकों से बढ़ाकर 19.8% कर दिया गया, और फ्री कैश फ्लो (FCF) मार्जिन निम्न-से-मध्य -20% रेंज में होने का अनुमान है। हालांकि FY25 के लिए कोई विशेष मार्गदर्शन प्रदान नहीं किया गया था, लेकिन कोटा ले जाने वाले प्रतिनिधियों की भर्ती में तेजी लाने पर ध्यान केंद्रित करने से FY25 में बिलिंग्स की वृद्धि को थोड़ी चुनौती मिल सकती है।
Zscaler के मूलभूत व्यावसायिक संकेतक सकारात्मक रुझान दिखाना जारी रखते हैं, जिसमें प्रतिबद्ध शेष प्रदर्शन दायित्वों (CRPO) बुकिंग में साल-दर-साल 33% की वृद्धि होती है। कंपनी के पास अब ARR में $1 मिलियन से अधिक के साथ 523 ग्राहक हैं, जिससे 26 ग्राहकों की वृद्धि हुई है और साल-दर-साल 30.8% की वृद्धि हुई है। इसके अतिरिक्त, ARR में $100,000 से अधिक वाले ग्राहकों की संख्या में 102 की वृद्धि हुई, जो 2,922 तक पहुंच गई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 20.1% अधिक है।
मध्य-उच्च 90% सीमा में लगातार उच्च सकल प्रतिधारण दर के बावजूद, शुद्ध राजस्व प्रतिधारण (NRR) दर पूर्व तिमाही में 117% से थोड़ी घटकर 116% हो गई। प्रबंधन का अनुमान है कि शुरू से ही कई उत्पाद स्तंभों की सफल बिक्री और तेजी से अपसेलिंग से एनआरआर में भविष्य में परिवर्तनशीलता हो सकती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि Zscaler अपने विकास पथ को नेविगेट करना जारी रखता है, रीयल-टाइम डेटा और InvestingPro टिप्स कंपनी के स्टॉक पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए अतिरिक्त जानकारी प्रदान करते हैं। Zscaler के पास कर्ज की तुलना में अधिक नकदी है, जो वित्तीय स्थिरता का एक सकारात्मक संकेत है (InvestingPro Tip #0)। इसके अलावा, विश्लेषक कंपनी के भविष्य के बारे में आशावादी हैं, इस साल शुद्ध आय और बिक्री बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं (InvestingPro Tips #1 और #2)। यह Zscaler के मजबूत वित्तीय प्रदर्शन और ऊपर की ओर संशोधित वित्तीय मार्गदर्शन में Evercore ISI के विश्वास के अनुरूप है।
FY25 के लिए विशिष्ट मार्गदर्शन की कमी के बावजूद, कंपनी का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन, जो 77.55% मजबूत है, परिचालन दक्षता और लाभदायक स्केलेबिलिटी की संभावना को प्रदर्शित करता है (InvestingPro Tip #3)। इसके अतिरिक्त, $26.15 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 40.62% की महत्वपूर्ण वर्ष-दर-वर्ष राजस्व वृद्धि के साथ, Zscaler साइबर सुरक्षा बाजार में अपनी स्थिति को मजबूत कर रहा है।
निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि जबकि P/E अनुपात वर्तमान में नकारात्मक है, जो कंपनी के उच्च विकास चरण को दर्शाता है, Zscaler एक उच्च राजस्व मूल्यांकन मल्टीपल (InvestingPro Tip #10) पर कारोबार कर रहा है, जो निरंतर वृद्धि की उम्मीदों का संकेत दे सकता है। आगे के विश्लेषण और अंतर्दृष्टि में रुचि रखने वालों के लिए, 16 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिन्हें वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% छूट के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करके एक विशेष ऑफ़र के साथ खोजा जा सकता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।