मंगलवार, बी रिले ने कार्लाइल क्रेडिट इनकम फंड (NYSE: CCIF) का कवरेज शुरू किया, जिसमें बाय रेटिंग और स्टॉक मूल्य लक्ष्य $9.00 निर्धारित किया गया था। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि यह लक्ष्य $7.97 के अनुमानित फॉरवर्ड नेट एसेट वैल्यू (NAV) का लगभग 1.15 गुना है। लाभांश सहित, फर्म ने अगले 12 महीनों में निवेशकों के लिए कुल 23% रिटर्न का अनुमान लगाया है।
कार्लाइल क्रेडिट इनकम फंड ने हाल ही में नए प्रबंधन के तहत एक रणनीतिक परिवर्तन किया है, जो संपार्श्विक ऋण दायित्वों (CLO) की इक्विटी और मेज़ानाइन किश्तों पर ध्यान केंद्रित करता है। इस बदलाव के परिणामस्वरूप दो महत्वपूर्ण लाभांश वृद्धि हुई है, जो अब $0.105 मासिक तक है, जिसे अगस्त 2024 तक घोषित किया गया है। सीएलओ इक्विटी पोजीशन पर फंड की मजबूत खरीद प्रतिफल उच्च GAAP और आवर्ती नकद मार्जिन में योगदान दे रही है।
फर्म को फंड की शुद्ध निवेश आय (NII) में और सुधार की उम्मीद है, जो CLO इक्विटी के प्रदर्शन और हाल ही में पसंदीदा सौदे के बढ़ते प्रभाव से उत्साहित है। विश्लेषण में भविष्य में बॉन्ड जारी करने की संभावना भी शामिल है क्योंकि फंड फिर से लाभ उठाता है और पूंजी की घटती लागत से लाभ उठाता है।
धीरे-धीरे बढ़ती लीवरेज्ड लोन डिफॉल्ट दरों की उम्मीदों के बावजूद, सीएलओ इक्विटी निवेशकों के लिए अनुकूल आर्बिट्रेज अवसरों को बनाए रखते हुए, उनके बाजार के पूर्वानुमानों से नीचे रहने की भविष्यवाणी की जाती है।
हाल ही में पसंदीदा पेशकश के बाद, CCIF का लीवरेज अपनी लक्ष्य सीमा के मध्य बिंदु से ऊपर स्थित है, जिससे निकट अवधि की पूंजी जुटाने की संभावना कम हो जाती है। इसके अतिरिक्त, फंड के पास $75 मिलियन का एट-द-मार्केट (ATM) ऑफर है। 2024 की पहली तिमाही में फंड के आवर्ती नकदी प्रवाह को वितरण से दोगुना दिखाया गया, एक ऐसा प्रदर्शन जो CLO-केंद्रित साथियों के बीच सबसे अलग है।
फर्म का मानना है कि कार्लाइल द्वारा प्रदान की गई बौद्धिक पूंजी फंड को अपने समकक्षों पर प्रतिस्पर्धा में बढ़त दिलाएगी। यह लाभ NAV के लिए मूल्य लक्ष्य के प्रीमियम का समर्थन करने का एक महत्वपूर्ण कारक है, साथ ही एक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो मूल्यांकन दृष्टिकोण भी है। वर्तमान में, CCIF 1.07 गुना NAV पर ट्रेड करता है, जो अपने समकक्षों से थोड़ा नीचे है, जिसे B. रिले एक अद्वितीय खरीद अवसर मानते हैं क्योंकि फंड के पोर्टफोलियो का विस्तार जारी है।
हाल ही की अन्य खबरों में, कार्लाइल क्रेडिट इनकम फंड (CCIF) ने अगस्त 2024 तक अपने लाभांश को $0.105 प्रति शेयर पर बनाए रखा है, जो 15.95% वार्षिक उपज को दर्शाता है। यह कदम इसकी वित्तीय स्थिरता और निवेश रणनीति पर सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाता है।
कंपनी नए CLO और मजबूत इक्विटी वितरण में $20 मिलियन का निवेश करने के साथ, कोलेटरलाइज्ड लोन ऑब्लिगेशन (CLO) बाजार में भी सक्रिय रूप से शामिल रही है। तिमाही परिणामों ने $7.3 मिलियन की कुल निवेश आय प्रदर्शित की, जो इसके विविध CLO पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से बढ़ी।
अर्निंग कॉल के दौरान, निशिल मेहता ने CCIF के रणनीतिक पुनर्वित्त दृष्टिकोण और इसकी पूंजी संरचना के संभावित विस्तार पर चर्चा की, जिसमें पसंदीदा शेयरों को जोड़ना और लंबी अवधि के बॉन्ड जारी करना शामिल है। ये हालिया घटनाक्रम गतिशील सीएलओ बाजार को नेविगेट करने में CCIF के सक्रिय दृष्टिकोण को दर्शाते हैं।
कंपनी की रणनीति, उच्च गुणवत्ता वाले CLO प्रबंधकों और प्राथमिक और द्वितीयक दोनों बाजारों में निवेश पर केंद्रित है, जो इसे विकास के लिए अच्छी स्थिति में रखती है। हालांकि, वित्तीय लक्ष्यों या अपेक्षाओं के संदर्भ में कोई विशेष मंदी की झलकियां या चूक नहीं बताई गईं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।