मंगलवार को, UBS ने AAK AB (AAK:SS) स्टॉक पर कवरेज शुरू किया, जो खाद्य और चॉकलेट उद्योगों के लिए वसा और तेल क्षेत्र में एक प्रमुख खिलाड़ी है, जिसकी बाय रेटिंग और SEK350.00 का मूल्य लक्ष्य है।
फर्म स्थायी वॉल्यूम वृद्धि के लिए कंपनी की क्षमता पर प्रकाश डालती है और अनुमान लगाती है कि ब्याज और करों से पहले AAK की कमाई (EBIT) वर्ष 2024 और 2025 के लिए आम सहमति के अनुमानों को पार कर जाएगी।
AAK ने हाल ही में पिछले दो वर्षों में अपने EBIT को दोगुना देखा है, फिर भी बाजार अपनी मौजूदा लाभप्रदता की स्थिरता और भविष्य की कमाई में वृद्धि को लेकर संशय में है।
यह संदेह AAK के शेयर ट्रेडिंग में मामूली छूट पर दिखाई देता है, जिसमें 12 महीने का एंटरप्राइज़ मूल्य EBITDA (EV/EBITDA) के गुणक 13.9 गुना है, जो इसके पांच साल के औसत 14.1 गुना से 2% कम है। हालाँकि, UBS ने 2024 से 2028 तक प्रति वर्ष 9% की औसत EBIT वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो वॉल्यूम वृद्धि पर मजबूत परिचालन लाभ और बेहतर उत्पाद मिश्रण द्वारा संचालित है।
फर्म AAK के लिए अधिक शेयरधारक रिटर्न प्रदान करने और अभिवृद्धि बोल्ट-ऑन विलय और अधिग्रहण (M&A) में संलग्न होने की क्षमता को भी नोट करती है। ये संभावनाएं कंपनी के लिए UBS के बेस केस में जो अनुमान लगाया गया है, उससे परे अतिरिक्त वैकल्पिकता प्रदान करती हैं।
UBS का सकारात्मक दृष्टिकोण इस विश्वास पर आधारित है कि AAK उनके आम सहमति से अधिक EBIT अनुमानों को पूरा करेगा और इससे कंपनी के शेयरों की फिर से रेटिंग मिलेगी। फर्म AAK के SKU युक्तिकरण और लागत बचत को प्रमुख कारकों के रूप में देखती है जो मौजूदा बाजार की चिंताओं को निराधार साबित करेंगे।
अंत में, AAK AB पर UBS की कवरेज की शुरुआत अगले कुछ वर्षों में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और विकास क्षमता पर एक भरोसेमंद दृष्टिकोण के साथ आती है, यह सुझाव देते हुए कि मौजूदा बाजार मूल्यांकन AAK की बेहतर लाभप्रदता और कमाई में वृद्धि की संभावनाओं को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करता है।
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