रिफाइनिंग मार्जिन संकट के बीच पीबीएफ एनर्जी ने पाइपर सैंडलर के लक्ष्य में कटौती की

शुक्रवार को, पाइपर सैंडलर ने रिफाइनिंग क्षेत्र में लगातार चुनौतियों का हवाला देते हुए PBF Energy (NYSE:PBF) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। फर्म ने शेयर पर तटस्थ रुख बनाए रखते हुए PBF एनर्जी के लिए मूल्य लक्ष्य को पिछले $54.00 से घटाकर $47.00 कर दिया है। संशोधन दूसरी तिमाही के लिए प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों में 43% की कटौती को दर्शाता है, जो औसत वॉल स्ट्रीट भविष्यवाणियों से संभावित 42% गिरावट का संकेत देता है।

पाइपर सैंडलर के विश्लेषक ने संकेत दिया कि उच्च आपूर्ति स्तरों के कारण रिफाइनिंग उद्योग को कठिन तिमाही का सामना करना पड़ रहा है, जिसमें रिफाइनरियां 95% उपयोग पर काम कर रही हैं, और मांग में कमी है।

नतीजतन, फर्म ने अपनी दूसरी तिमाही और पूरे वर्ष 2024 EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) के पूर्वानुमानों को क्रमशः 25% और 12% तक नीचे संशोधित किया है। यह समायोजन संबंधित अवधियों के लिए आम सहमति के अनुमानों से 20% और 6% की गिरावट का सुझाव देता है।

2024 की दूसरी तिमाही के लिए, नए EPS अनुमानों से वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं की तुलना में 42% की अनुमानित औसत कमी का पता चलता है, जो पूरे वर्ष के लिए 22% नकारात्मक पहलू तक फैली हुई है।

अपने साथियों में, PBF एनर्जी, PARR और DINO के साथ, सबसे महत्वपूर्ण नकारात्मक जोखिम का सामना करने के रूप में पहचानी जाती है। इसके विपरीत, VLO को अपेक्षाकृत अच्छी स्थिति में देखा जाता है, हालांकि आगामी तिमाही परिणामों में अनुमानित 20% गिरावट के साथ।

PBF एनर्जी के लिए $47.00 का संशोधित मूल्य लक्ष्य वर्ष 2024 और 2025 के लिए सम-ऑफ-द-पार्ट्स (SOTP) मूल्यांकन ढांचे पर आधारित है। इस कार्यप्रणाली में रिफाइनिंग और कॉर्पोरेट सेगमेंट के लिए 3.75x का मिश्रित फॉरवर्ड EV/EBITDA मल्टीपल शामिल है। इसके अतिरिक्त, मूल्यांकन मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (MLP) में होल्डिंग्स के बाजार मूल्यों को ध्यान में रखता है और गैर-रिकोर्स शुद्ध ऋण के लिए समायोजित करता है।

हाल की अन्य खबरों में, PBF Energy दो विश्लेषक फर्मों द्वारा संशोधित स्टॉक मूल्य लक्ष्यों का विषय रहा है। पाइपर सैंडलर ने क्षेत्रीय रुझानों को एक महत्वपूर्ण कारक बताते हुए तटस्थ रेटिंग बनाए रखते हुए शेयर के मूल्य लक्ष्य को घटाकर $54 कर दिया। फर्म ने वेस्ट कोस्ट मार्जिन से बेहतर प्रदर्शन करने वाले पीबीएफ एनर्जी के संभावित लाभों पर प्रकाश डाला।

दूसरी ओर, टीडी कोवेन ने पीबीएफ एनर्जी पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, शेयर के मूल्य लक्ष्य को घटाकर $45 कर दिया, जिसके कारण अप्रैल में रिफाइनिंग मार्जिन में अप्रत्याशित गिरावट आई।

PBF Energy ने हाल ही में 2024 की पहली तिमाही के लिए अपने वित्तीय परिणामों का खुलासा किया, जिसमें प्रति शेयर $0.85 की समायोजित शुद्ध आय की रिपोर्ट की गई और $301.5 मिलियन का EBITDA समायोजित किया गया। परिचालन चुनौतियों के बावजूद, कंपनी मजबूत उत्पाद मांग, शुद्ध नकदी की स्थिति और शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का हवाला देते हुए भविष्य के बारे में आशावादी बनी हुई है।

ये घटनाक्रम पीबीएफ एनर्जी के लिए वित्तीय पुनर्मूल्यांकन की अवधि का संकेत देते हैं। परिचालन दक्षता और शेयरधारक मूल्य पर कंपनी का ध्यान, एक मजबूत गैसोलीन बाजार की प्रत्याशा के साथ, आगामी तिमाहियों के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण सुझाता है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जब निवेशक PBF Energy पर Piper Sandler के संशोधित दृष्टिकोण को पचा लेते हैं, तो InvestingPro डेटा और सुझावों के लेंस के माध्यम से एक नज़र अतिरिक्त संदर्भ प्रदान कर सकती है। $5.37 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 2.92 के आकर्षक P/E अनुपात के साथ, PBF Energy कम राजस्व मूल्यांकन मल्टीपल पर कारोबार करती दिख रही है, जिसे Q1 2024 के पिछले बारह महीनों के लिए 4.88 के समायोजित P/E अनुपात द्वारा रेखांकित किया गया है। इसके अलावा, इसी अवधि में राजस्व में 19.81% की गिरावट के बावजूद, कंपनी का सकल लाभ मार्जिन 6.9% है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी चुनौतियों का सामना कर रही है, फिर भी यह कुछ अंतर्निहित वित्तीय शक्तियों को बरकरार रखती है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि PBF Energy का प्रबंधन सक्रिय रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी के मूल्य में विश्वास का संकेत हो सकता है। इसके अतिरिक्त, यह नोट किया गया है कि नकदी प्रवाह पर्याप्त रूप से ब्याज भुगतान को कवर कर सकता है, और तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक हो सकती है, जो तत्काल देनदारियों को पूरा करने के लिए एक ठोस वित्तीय स्थिति का संकेत देती है। हालांकि, यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि छह विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, और इस वर्ष शुद्ध आय में गिरावट आने की उम्मीद है।

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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।