शुक्रवार को, पाइपर सैंडलर ने डेलेक यूएस होल्डिंग्स, इंक (एनवाईएसई: डीके) के शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए इसे पिछले $30 से घटाकर $25 कर दिया। फर्म का आकलन बताता है कि मौजूदा तिमाही में रिफाइनिंग कंपनी के लिए कई सकारात्मक रुझान नहीं दिखाए गए हैं।
प्रमुख बाजार आंदोलनों पर ध्यान दिया गया जो संभावित रूप से मार्जिन पर कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं। इनमें से, दूसरी तिमाही में गैसोलीन की तुलना में डिस्टिलेट के महत्वपूर्ण खराब प्रदर्शन को उजागर किया गया, जिसमें गैसोलीन के विपरीत, 2024 की पहली तिमाही से डिस्टिलेट क्रैक में 11.00 डॉलर प्रति बैरल की कमी आई, जिसमें 1.00 डॉलर प्रति बैरल का सकारात्मक बदलाव देखा गया।
विश्लेषण ने सिंक्रूड डिफरेंशियल में काफी उलटफेर की ओर भी इशारा किया, जो पहली तिमाही में ब्रेंट पर $10 प्रति बैरल के लाभ से बढ़कर दूसरी तिमाही में $2 प्रति बैरल हो गया। इसके अतिरिक्त, वेस्ट कोस्ट रिफाइनिंग मार्जिन अपेक्षाकृत मजबूत बताया गया, जिससे उद्योग के कुछ खिलाड़ियों को संभावित लाभ मिला। इसके विपरीत, माया/मंगल के अंतर सपाट रहे, और पश्चिमी कनाडाई चयन (WCS) के अंतर में $4 प्रति बैरल की गिरावट देखी गई।
इसके अलावा, मार्केटिंग मार्जिन को दूसरी तिमाही में आम तौर पर देखे जाने की तुलना में कमजोर बताया गया, जो डेलेक यूएस को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। पाइपर सैंडलर का मूल्य लक्ष्य वर्ष 2024 और 2025 के लिए सम-ऑफ-द-पार्ट्स (SOTP) मूल्यांकन पर आधारित है। मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (MLP) को छोड़कर, मूल्यांकन में रिफाइनिंग के लिए 3.0 गुना ब्लेंडेड फॉरवर्ड EV/EBITDA मल्टीपल, रिटेल के लिए 7.0 गुना और लॉजिस्टिक्स के लिए 7.0 गुना ब्लेंडेड फॉरवर्ड माना जाता है।
डेलेक लॉजिस्टिक्स पार्टनर्स (डीकेएल) में कंपनी की 80% की उच्च स्वामित्व हिस्सेदारी के कारण अंतर्निहित एमएलपी में डेलेक की होल्डिंग्स का मूल्यांकन मौजूदा बाजार मूल्यों पर 20% परिसमापन छूट के साथ किया जाता है।
फर्म ने एसओटीपी इक्विटी वैल्यू पर 25% की छूट भी लागू की और कमाई में इसके संभावित योगदान पर स्पष्ट दृश्यता की कमी का हवाला देते हुए बेकर्सफील्ड बायोरिफाइनरी के लिए कोई विकल्प मूल्य शामिल नहीं किया।
हाल ही की अन्य खबरों में, डेलेक यूएस होल्डिंग्स, इंक. ने अपने रिफाइनिंग और लॉजिस्टिक्स सेगमेंट में मजबूत परिचालन परिणामों के बावजूद, $33 मिलियन के शुद्ध नुकसान के साथ मिश्रित Q1 परिणामों की सूचना दी। कंपनी अपने रिटेल और मार्केटिंग व्यवसायों के लिए रणनीतिक विकल्प तलाश रही है, जिसका लक्ष्य अपने पूरे सिस्टम में मूल्य को अनलॉक करना है। जेपी मॉर्गन, पाइपर सैंडलर, वेल्स फ़ार्गो और टीडी कोवेन के विश्लेषकों ने डेलेक के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को समायोजित किया है, जिसमें टीडी कोवेन ने स्टॉक को होल्ड टू सेल से डाउनग्रेड किया है और मूल्य लक्ष्य को घटाकर $20 कर दिया है।
यह एक उम्मीद को दर्शाता है कि डेलेक कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन के अनुरूप संकेतक क्रैक पर 65% कैप्चर रेट हासिल करेगा। जेपी मॉर्गन और वेल्स फ़ार्गो ने अंडरवेट रेटिंग बरकरार रखी है, जबकि पाइपर सैंडलर ने न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी है। पाइपर सैंडलर के संशोधित मूल्य लक्ष्य को वित्तीय वर्ष 2024 और 2025 के लिए सम-पुर्जों के मूल्यांकन द्वारा सूचित किया जाता है। वेल्स फ़ार्गो का कम मूल्य लक्ष्य मॉडलिंग समायोजन के परिणामस्वरूप होता है जो नवीनतम तिमाही परिणामों और रिफाइनिंग मार्जिन, परिचालन व्यय और थ्रूपुट मार्गदर्शन के बारे में संशोधित मान्यताओं को ध्यान में रखते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
डेलेक यूएस होल्डिंग्स, इंक. (NYSE:DK) के लिए मिश्रित उद्योग दृष्टिकोण के बीच, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा कंपनी के स्टॉक पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण वर्तमान में 1.54 बिलियन डॉलर है, जो रिफाइनिंग क्षेत्र में कारोबार के पैमाने को दर्शाता है। विशेष रूप से, शेयर पिछले बारह महीनों के अनुसार 1.8 के मूल्य-से-पुस्तक अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो यह सुझाव दे सकता है कि इसकी संपत्ति के संदर्भ में इसका उचित मूल्य है। इसके अतिरिक्त, इसी अवधि में सकल लाभ मार्जिन 5.79% था, जो लाभप्रदता बनाए रखने में संभावित चुनौतियों का संकेत देता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) के अनुसार स्टॉक वर्तमान में ओवरसोल्ड क्षेत्र में है, जो संभावित रूप से अंडरवैल्यूड स्टॉक में एंट्री पॉइंट की तलाश करने वाले निवेशकों को दिलचस्पी दे सकता है। हालांकि, सावधानी बरतने की सलाह दी जाती है क्योंकि विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, और चालू वर्ष में बिक्री में गिरावट का अनुमान है। निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि शेयर आम तौर पर कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है, जो स्थिरता के पक्ष में रणनीतियों के साथ संरेखित हो सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।