सोमवार को, Keefe, Bruyette & Woods ने $18.00 के स्थिर स्टॉक मूल्य लक्ष्य के साथ ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट (NYSE: BXMT) पर “मार्केट परफॉर्म” रेटिंग बनाए रखी।
फर्म के विश्लेषक ने नोट किया कि कंपनी का $0.62 प्रति शेयर का दूसरी तिमाही का लाभांश उम्मीदों से मेल खाता है, लेकिन अनुमान लगाया कि प्रति शेयर आय (ईपीएस), क्रेडिट सहित और छोड़कर, स्थितियों में सुधार होने तक लाभांश राशि से कम हो जाएगी। विश्लेषक ने वर्ष के अंत में और 2025 में पूंजी परिनियोजन में वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिससे बेहतर वित्तीय परिणाम हो सकते हैं।
ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट ने 2024 की दूसरी तिमाही के लिए लाभांश की पुष्टि की, जो पूर्वानुमानों के अनुरूप था। फिर भी, फर्म को तीसरी तिमाही में संभावित लाभांश में $0.52 की कमी की उम्मीद है। यह प्रत्याशा इस अनुमान से उपजी है कि ईपीएस, क्रेडिट विचारों के साथ और उसके बिना, मौजूदा लाभांश स्तरों को पूरा नहीं कर सकता है जब तक कि ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट अपनी पूंजी परिनियोजन को नहीं बढ़ाता।
पिछले शुक्रवार को एक अलग विकास में, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट ने एम एंड टी बैंक के साथ एक नई साझेदारी की घोषणा की, जिसका उद्देश्य मल्टीफ़ैमिली लेंडिंग स्पेस में ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के उधारकर्ताओं के लिए स्थायी एजेंसी वित्तपोषण प्रदान करना है। इस रणनीतिक कदम को संभावित डाउनस्ट्रीम पॉजिटिव के रूप में देखा जा रहा है जिससे भविष्य में विश्वास को फायदा हो सकता है।
मौजूदा शेयर बुक वैल्यू के 0.73 गुना आकर्षक कारोबार करने और 14.2% उपज की पेशकश करने के बावजूद, अनुमानित लाभांश कटौती को मानते हुए, अनुमानित 11.9% उपज के साथ फॉरवर्ड-लुकिंग वैल्यूएशन को 0.77 गुना कम आकर्षक माना जाता है। विश्लेषक ने निष्कर्ष निकाला कि, इस समय संतुलित दिखने वाले जोखिमों के साथ, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट पर फर्म का रुख “मार्केट परफॉर्म” पर बना हुआ है।
हाल की अन्य खबरों में, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट ने 2024 की पहली तिमाही के लिए $0.71 प्रति शेयर का GAAP शुद्ध घाटा दर्ज किया। इसके बावजूद, कंपनी की वितरण योग्य आय $0.33 प्रति शेयर थी, और चार्ज-ऑफ से पहले वितरण योग्य आय $0.55 प्रति शेयर थी। कंपनी ने तिमाही के दौरान $0.62 प्रति शेयर का लाभांश भी दिया।
पोर्टफोलियो प्रदर्शन के संदर्भ में, ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के पोर्टफोलियो का 92% 1 बिलियन डॉलर से अधिक के पुनर्भुगतान के साथ प्रदर्शन कर रहा है। कंपनी ने 1.7 बिलियन डॉलर के लगभग रिकॉर्ड लिक्विडिटी स्तर भी बनाए रखा। कंपनी ने नौ ऋणों को अपग्रेड किया लेकिन बाजार की चुनौतियों के कारण सात अमेरिकी कार्यालय ऋण सहित 13 ऋणों को डाउनग्रेड किया।
हाल के घटनाक्रमों से पता चलता है कि ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट सक्रिय रूप से आकर्षक निवेश के अवसरों का पीछा कर रहा है, जैसा कि हाल ही में एक रिसॉर्ट होटल के लिए $69 मिलियन की वरिष्ठ ऋण प्रतिबद्धता से स्पष्ट है। कंपनी के प्रबंधन का मानना है कि रियल एस्टेट बाजार स्थिर हो रहा है और वे एक मजबूत बैलेंस शीट के साथ चल रहे क्रेडिट चक्र को नेविगेट करने के लिए खुद को तैयार कर रहे हैं।
उच्च ब्याज दर के माहौल के बावजूद, जो निकट अवधि के परिणामों को प्रभावित करने की उम्मीद है, कंपनी अपनी दीर्घकालिक कमाई क्षमता के बारे में आशावादी बनी हुई है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट (NYSE:BXMT) अपने लाभांश और कमाई के आसपास की अनिश्चितता को दूर करता है, InvestingPro का हालिया डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर गहराई से नज़र डालता है। 3.14 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, Q1 2024 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में BXMT का 7820.0 का भारी P/E अनुपात सबसे अलग है, जो एक उच्च आय गुणक का सुझाव देता है जिसके बारे में निवेशकों को पता होना चाहिए।
पर्याप्त पी/ई अनुपात के बावजूद, कंपनी के पास लगातार 13 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने का ट्रैक रिकॉर्ड है, जो आय-केंद्रित निवेशकों को कुछ आश्वासन दे सकता है। इसके अलावा, मौजूदा लाभांश उपज 14.24% पर पर्याप्त है, हालांकि भविष्य के लाभांश में संभावित कमी विचार का विषय है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ब्लैकस्टोन मॉर्टगेज ट्रस्ट के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर रहा है, जिसमें 1 महीने का कुल रिटर्न -5.12% है और 3 महीने की कीमत का कुल रिटर्न -10.69% है। फिर भी, ट्रस्ट की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो उसके लाभांश भुगतानों को बनाए रखने में एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।