गुरुवार को, स्टिफ़ेल ने $62.00 के लगातार मूल्य लक्ष्य के साथ स्टेरिसाइकिल (NASDAQ: SRCL) स्टॉक पर एक होल्ड रेटिंग बनाए रखी। यह पुष्टि 3 जून, 2024 को वेस्ट मैनेजमेंट (NYSE:WM) की घोषणा के मद्देनजर आई है, जिसमें प्रत्येक $62 के समान मूल्य पर स्टेरीसाइकिल शेयर खरीदने की घोषणा की गई है।
अधिग्रहण, जिसमें हार्ट-स्कॉट-रोडिनो (HSR) एंटीट्रस्ट सुधारों के साथ समस्याओं का सामना करने की उम्मीद नहीं है, 2024 की चौथी तिमाही तक अंतिम रूप देने का अनुमान है। हालांकि, अपशिष्ट प्रबंधन के पास समापन की समय सीमा को 3 जून, 2026 तक बढ़ाने का विकल्प है, यदि एकमात्र शेष शर्त विनियामक अनुमोदन हो।
लेन-देन के विवरण से पता चलता है कि स्टेरीसाइकिल की 10% की इक्विटी छूट दर का उपयोग करते हुए, $62 का सौदा मूल्य निकट अवधि के FCF सर्वसम्मति अनुमान के आधार पर, 8.0% की 30-वर्षीय फ्री कैश फ्लो (FCF) चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) के अनुरूप है।
वेस्ट मैनेजमेंट की 8.0% की इक्विटी छूट दर को लागू करते समय, निहित CAGR 5.8% है, जो मौजूदा स्टॉक मूल्य के अनुसार, वेस्ट मैनेजमेंट के 8.7% के अपने FCF CAGR की तुलना में कम है।
स्टिफ़ेल विश्लेषक ने अधिग्रहण समझौते के आलोक में स्टिफ़ेल सेलेक्ट लिस्ट से स्टेरिसाइकिल को भी हटा दिया है। इस सूची में आम तौर पर ऐसे स्टॉक शामिल होते हैं जिन्हें फर्म खरीद के लिए सुझाती है, और स्टेरिसाइकिल को हटाना नई यथास्थिति को दर्शाता है क्योंकि कंपनी का अधिग्रहण किया जा रहा है।
निवेशक और बाजार पर नजर रखने वाले इस सौदे की प्रगति पर कड़ी नजर रखेंगे, क्योंकि यह कचरा प्रबंधन उद्योग में एक महत्वपूर्ण समेकन का प्रतिनिधित्व करता है। अधिग्रहण के सफल समापन से स्टेरीसाइकिल को अपशिष्ट प्रबंधन के संचालन में एकीकृत किया जाएगा, जो संभावित रूप से बाजार की गतिशीलता और दोनों कंपनियों के लिए भविष्य के वित्तीय अनुमानों को प्रभावित करेगा।
हाल की अन्य खबरों में, राजस्व में कमी के बावजूद, स्टेरिसाइकिल ने प्रति शेयर समायोजित आय में वृद्धि की सूचना दी और Q1 2024 में EBITDA को समायोजित किया। कंपनी ने Shred-IT ProtectPlus सेवा शुरू की, जिसका उद्देश्य ग्राहक प्रतिधारण और नकदी प्रवाह को बढ़ाना है।
एक अन्य नोट पर, स्टिफ़ेल ने स्टेरिसाइकिल पर अपनी बाय रेटिंग दोहराई, वेस्ट मैनेजमेंट, इंक. के साथ संभावित अधिग्रहण वार्ता के बीच, प्रस्तावित अधिग्रहण, जिसका मूल्य लगभग $7 बिलियन था, स्टेरीसाइकिल के सबसे हालिया बंद शेयर मूल्य पर 18.4% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करेगा।
स्टेरीसाइकिल के लगभग 1.4 बिलियन डॉलर के शुद्ध ऋण को ध्यान में रखते हुए सौदे का अनुमानित मूल्य $61 के करीब प्रति शेयर मूल्य का सुझाव देता है। सौदे पर आधारित अधिग्रहण गुणक वित्तीय वर्ष 2024 के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले पूर्वानुमानित पूर्व-तालमेल आय का लगभग 14.8 गुना है। ये हाल के घटनाक्रम हैं जिन पर निवेशक करीब से नजर रख रहे हैं।
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