शुक्रवार को, लूप कैपिटल ने कंपनी के मूल्य लक्ष्य को कम करके जिप्सम वॉलबोर्ड और सस्पेंडेड सीलिंग सिस्टम के एक प्रमुख उत्तरी अमेरिकी वितरक GMS Inc. (NYSE: GMS) शेयरों पर अपने दृष्टिकोण में समायोजन किया। नया मूल्य लक्ष्य $85.00 पर सेट किया गया है, जो पिछले $100.00 से कम है, जबकि फर्म ने स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बनाए रखी है।
इस निर्णय के बाद GMS ने 2024 की चौथी तिमाही के वित्तीय परिणामों में चूक की घोषणा की, जिसका श्रेय महत्वपूर्ण सकल मार्जिन हेडविंड को दिया गया। ये चुनौतियां मुख्य रूप से स्टील फ्रेमिंग, मूल्य अपस्फीति और वॉलबोर्ड मार्जिन पर दबाव के कारण थीं। कंपनी ने मार्च में पेश किए गए निर्माताओं से मूल्य वृद्धि को पारित करने के लिए संघर्ष किया।
GMS ने निर्माता मूल्य वृद्धि को समायोजित करने में कठिनाई को स्वीकार किया, यह कहते हुए कि वितरकों के एक हिस्से ने इन बढ़ोतरी के प्रभावी होने का अनुमान नहीं लगाया था और एक परिवर्तनशील मांग वातावरण की ओर भी इशारा किया था। निर्माता के मूल्य निर्धारण परिवर्तनों की पूरी तरह से क्षतिपूर्ति करने के लिए, कंपनी अब छह महीने की अवधि का अनुमान लगाती है, जो ऐतिहासिक तीन से छह महीने से अधिक लंबी है।
स्टील फ़्रेमिंग के संदर्भ में, GMS ने 2025 की पहली तिमाही में कम किशोरों के मूल्य निर्धारण में गिरावट का अनुमान लगाया है, जुलाई के लिए निर्धारित निर्माता मूल्य वृद्धि के बाद मूल्य स्थिरीकरण की उम्मीद के साथ। हालांकि, लूप कैपिटल ने 2025 की दूसरी तिमाही में स्टील फ़्रेमिंग की कीमतों के स्थिरीकरण के बारे में संदेह व्यक्त किया, यह देखते हुए कि स्टील की कीमतों में तिमाही-दर-तारीख गिरावट जारी है।
लूप कैपिटल के विश्लेषण से पता चलता है कि चल रही मूल्य निर्धारण चुनौतियां और बाजार की बुनियादी बातों पर मिश्रित दृष्टिकोण संभवतः GMS को 2025 की दूसरी तिमाही में अपने अनुमानित 32% सकल मार्जिन स्तर को प्राप्त करने से रोकेगा।
$85 का संशोधित मूल्य लक्ष्य $15 की कमी का प्रतिनिधित्व करता है और यह पूर्वानुमानित वित्तीय वर्ष 2025 EBITDA के सात गुना पर आधारित है। GMS का सामना करने वाले लगातार मार्जिन हेडविंड के कारण फर्म का रुख सतर्क बना हुआ है।
हाल की अन्य खबरों में, GMS Inc. कई महत्वपूर्ण विकासों का विषय रहा है। 4QF24 आम सहमति अनुमानों में कंपनी की मामूली चूक और 1QF25 के लिए नरम मार्गदर्शन के बावजूद बेयर्ड ने GMS के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $100 तक संशोधित किया है, एक बेहतर रेटिंग बनाए रखी है।
इस निर्णय को प्रभावित करने वाले कारकों में स्टील मूल्य निर्धारण में अपस्फीति, वॉलबोर्ड की कीमतों में अपेक्षित वृद्धि की तुलना में धीमी वृद्धि और चक्रीय अंत बाजारों के प्रत्याशित सुधार में देरी शामिल है।
स्टील और वॉलबोर्ड सेगमेंट में प्रत्याशित मार्जिन दबाव और मल्टीफ़ैमिली हाउसिंग स्टार्ट के लिए कम आशावादी दृष्टिकोण के कारण RBC कैपिटल ने GMS के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को भी समायोजित किया है, इसे $92.00 से घटाकर $85.00 कर दिया है। इससे कंपनी के FY'25 EBITDA पूर्वानुमान में 2% की कमी आई है, जो अब $610 मिलियन है।
इसके अलावा, GMS, विनियामक अनुमोदन लंबित CAD $196.5 मिलियन की संभावित राशि के लिए, Yvon Building Supply, Inc. सहित कई कनाडाई संस्थाओं का अधिग्रहण करने के लिए तैयार है। निर्माण सामग्री के प्रदाता, यवन ने फरवरी 2024 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष में CAD $190 मिलियन से अधिक का शुद्ध राजस्व दर्ज किया। पूरा होने पर, Yvon अपनी ब्रांड पहचान बनाए रखेगा और स्थानीय स्तर पर GMS कनाडा के वाटसन और ब्लेयर ब्रांडों के साथ सहयोग करेगा। GMS के लिए ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसे ही लूप कैपिटल GMS Inc. के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित करता है, InvestingPro का वर्तमान डेटा स्टॉक पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। 3.36 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण और पी/ई अनुपात 13.32 के साथ, जीएमएस एक ऐसा मूल्यांकन दिखाता है जो मूल्य-उन्मुख निवेशकों का ध्यान आकर्षित कर सकता है। यह उल्लेखनीय है कि InvestingPro Tips के अनुसार, दो विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो कंपनी की कमाई की क्षमता पर सकारात्मक भावना का सुझाव देता है।
निवेशकों को शेयर की अस्थिरता के बारे में पता होना चाहिए, जैसा कि हाल के मूल्य आंदोलनों से संकेत मिलता है। हालांकि, GMS की बुनियादी बातें कुछ आश्वासन देती हैं; कंपनी की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों को पार कर जाती है, और विश्लेषकों ने पिछले बारह महीनों में कंपनी के प्रदर्शन के अनुरूप इस वर्ष लाभप्रदता की भविष्यवाणी की है। इसके अतिरिक्त, GMS ने पिछले दशक में उच्च रिटर्न और पिछले पांच वर्षों में मजबूत रिटर्न दिया है। नकारात्मक पक्ष पर, GMS शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान नहीं करता है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक विचार हो सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।