गोल्डमैन सैक्स ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी स्टॉक पर न्यूट्रल सेट किया

मंगलवार को, गोल्डमैन सैक्स ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (NASDAQ: WBD) पर न्यूट्रल रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया, जिसमें $8.50 का मूल्य लक्ष्य था। फर्म का विश्लेषण बताता है कि वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी का राजस्व 2024 में अनुमानित $42 बिलियन से बढ़कर 2030 तक $46 बिलियन हो जाएगा, जो छह साल की अवधि में 1% की मामूली चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) को दर्शाता है।

यह वृद्धि डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (DTC) सेवाओं में 7% की वृद्धि और स्टूडियो राजस्व में 2% की वृद्धि से प्रेरित होने की उम्मीद है। हालांकि, नेटवर्क सेगमेंट में 3% की गिरावट से इन लाभों को आंशिक रूप से नकार दिए जाने का अनुमान है।

गोल्डमैन सैक्स ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के EBITDA में 2024 से 2030 तक 5% CAGR पर संकुचन का अनुमान लगाया है, जिसमें प्रॉफिट मार्जिन 24% से घटकर 16% हो गया है। इस गिरावट का श्रेय उच्च सामग्री लागतों को दिया जाता है, विशेष रूप से खेल अधिकारों से संबंधित, जिनके डीटीसी संचालन से बढ़ी हुई लाभप्रदता को पार करने की उम्मीद है।

फर्म नोट करती है कि DTC सेगमेंट के भीतर लाभप्रदता में वृद्धि एक सकारात्मक विकास है, जो मैक्स इंटरनेशनल विस्तार, चल रहे कंटेंट निवेश और ग्राहक मंथन को कम करने के उद्देश्य से रणनीतियों, जैसे कि बंडल की पेशकश और साझेदारी बनाने के उद्देश्य से बनाई गई रणनीतियों से बल मिलता है।

विश्लेषण वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के रैखिक नेटवर्क व्यवसाय के सामने आने वाली चुनौतियों की ओर भी इशारा करता है, जो लगातार कॉर्ड-कटिंग ट्रेंड और घटते कंटेंट प्रदर्शन से प्रभावित होने की संभावना है। इन कारकों से संबद्ध शुल्क और विज्ञापन राजस्व पर दबाव बढ़ने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, कंपनी को लीनियर टीवी स्पोर्ट्स अधिकारों के लिए बढ़ी हुई लागतों का सामना करने की भविष्यवाणी की गई है, जिसमें ओलंपिक, एनएचएल और एनबीए के विशिष्ट उल्लेखों के साथ इन बढ़ते खर्चों में महत्वपूर्ण योगदानकर्ता हैं।

वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी स्टॉक पर गोल्डमैन सैक्स का तटस्थ रुख आने वाले वर्षों में कंपनी के वित्तीय प्रक्षेपवक्र पर एक सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है, जो डीटीसी क्षेत्र में वृद्धि के अवसरों और पारंपरिक नेटवर्क व्यवसाय का सामना करने वाली बाधाओं दोनों को देखते हुए आने वाले वर्षों में कंपनी के वित्तीय प्रक्षेपवक्र पर एक सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है।

हाल ही की अन्य खबरों में, वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी रणनीतिक निर्णय ले रहे हैं जो वॉल स्ट्रीट से महत्वपूर्ण ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। एक स्टैंडअलोन इकाई के रूप में कंपनी के भविष्य के प्रक्षेपवक्र की जांच की जा रही है, जिसमें डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर स्ट्रीमिंग और ऋण प्रबंधन पर ध्यान दिया गया है। KeyBank के विश्लेषकों ने ओवरवेट रेटिंग दोहराई है, जबकि बार्कलेज ने “समान भार” रेटिंग बनाए रखी है, और रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज एक “तटस्थ” रुख में स्थानांतरित हो गया है।

महंगे NBA मीडिया अधिकारों को त्यागने की कंपनी की क्षमता चर्चा का विषय रही है, KeyBank ने सुझाव दिया है कि इससे EBITDA अधिक हो सकता है। दूसरी ओर, वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के महत्वपूर्ण ऋण भार को इसके वित्तीय लचीलेपन के लिए एक चुनौती के रूप में देखा जाता है।

वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी नकारात्मक ईपीएस अनुमानों से भी जूझ रहा है, जो वर्तमान लाभहीनता को दर्शाता है। हालांकि, विश्लेषकों ने संभावित रिकवरी या लागत अनुकूलन का सुझाव देते हुए FY1 से FY2 तक एक बेहतर रुझान का अनुमान लगाया है। ऋण में कमी और स्वस्थ फ्री कैश फ्लो (FCF) पर कंपनी का ध्यान केंद्रित करने से यह अनुमान लगाया गया है कि मूल्यांकन को माध्य में कई बार वापस लाया जा सकता है।

वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी ने हाल ही में विभिन्न प्राथमिकता स्तरों पर बकाया नोटों की खरीद को लक्षित करते हुए अपने कैश टेंडर ऑफर के कुल खरीद मूल्य को लगभग $2.615 बिलियन तक बढ़ा दिया है। यह कदम वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी की व्यापक वित्तीय रणनीति का हिस्सा है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जैसा कि गोल्डमैन सैक्स वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के वित्तीय भविष्य पर जोर देते हैं, InvestingPro का नवीनतम डेटा कंपनी की कुछ चुनौतियों और संभावनाओं को रेखांकित करता है। $17.91 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ, वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी 0.41 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो इसके बुक वैल्यू के सापेक्ष इसके अवमूल्यन को उजागर करता है। यह उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से प्रासंगिक है जो स्टॉक में प्रवेश बिंदुओं पर विचार कर रहे हैं, जैसा कि एक InvestingPro टिप द्वारा नोट किया गया है जो स्टॉक को कम कीमत पर ट्रेडिंग के रूप में पहचानता है/बुक मल्टीपल। इसके अलावा, Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $40.58 बिलियन है, जो -1.88% की राजस्व वृद्धि में मामूली गिरावट के साथ है, जो आने वाले वर्षों में गोल्डमैन सैक्स के मामूली राजस्व CAGR के अनुमान के अनुरूप है।

एक अन्य InvestingPro टिप बताती है कि वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी मनोरंजन उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी है, फिर भी यह मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है और विश्लेषकों को यह अनुमान नहीं है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी। यह सामग्री की लागत में वृद्धि के कारण EBITDA मार्जिन को कम करने के गोल्डमैन सैक्स के पूर्वानुमान के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, 6 महीने के कुल -35.14% के मूल्य रिटर्न के साथ शेयर की कीमत में अस्थिरता स्पष्ट है, जो बाजार में अनिश्चितता को दर्शाती है।

आगे की पेशेवर जानकारी में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं जिन्हें InvestingPro प्लेटफॉर्म के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है। अपनी निवेश रणनीति को समृद्ध करने के लिए, InvestingPro पर वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त करने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करें। इन उपकरणों के साथ, आप वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी द्वारा प्रस्तुत संभावित जोखिमों और अवसरों के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।