बुधवार को, रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज ने वियावी सॉल्यूशंस (NASDAQ: VIAV) पर अपना रुख समायोजित किया, रेटिंग को बाय से न्यूट्रल में स्थानांतरित किया और $8.25 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म का निर्णय टेलीकॉम खर्च में लंबे समय तक मंदी की चिंताओं से प्रेरित है, जिसे अस्थायी चक्र के बजाय संरचनात्मक माना जाता है। Viavi Solutions, जो टेलीकॉम सेक्टर से अपने आधे से अधिक राजस्व उत्पन्न करता है, विशेष रूप से ऑप्टिकल, वायरलेस और एक्सेस मार्केट में खर्च करने के पैटर्न के प्रति संवेदनशील है।
विश्लेषक ने कहा कि केबल अपग्रेड और ब्रॉडबैंड इक्विटी, एक्सेस और डिप्लॉयमेंट (BEAD) प्रोग्राम के कारण एक्सेस सेगमेंट में मामूली सकारात्मक विकास हो सकता है, लेकिन 2024 की दूसरी छमाही और 2025 में ऑप्टिकल और 5G खर्च का दृष्टिकोण सतर्क है। इसके अतिरिक्त, प्रमुख रणनीतिक अधिग्रहणों को सुरक्षित करने में वियावी की अक्षमता, जो कीसाइट फॉर स्पिरेंट जैसे प्रतियोगियों से आगे निकल गई थी, को गिरावट के द्वितीयक कारण के रूप में उद्धृत किया गया था।
गिरावट के बावजूद, रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज ने वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए वियावी सॉल्यूशंस के लिए अपनी आय प्रति शेयर (ईपीएस) पूर्वानुमानों में बदलाव नहीं किया है, जो क्रमशः $0.40 और $0.55 के अनुमानों को बनाए रखता है। ये अनुमान $0.47 और $0.63 के आम सहमति अनुमानों से नीचे हैं। ऐतिहासिक रूप से, वियावी ने एक प्रीमियम पर कारोबार किया है, जो औसतन 18 गुना फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (पीई) मल्टीपल है।
$8.25 का नया मूल्य लक्ष्य फर्म के वित्तीय वर्ष 2026 EPS अनुमान के 15x गुणक पर आधारित है। यह वियावी के पीयर ग्रुप के 16x मीडियन मल्टीपल की तुलना में मामूली छूट को दर्शाता है।
अन्य हालिया समाचारों में, Viavi Solutions Inc. और Rohde & Schwarz ने ओपन रेडियो यूनिट (O-RU) के लिए अपने सहयोगी परीक्षण समाधानों का विस्तार किया है। उन्नत समाधानों का उद्देश्य राष्ट्रीय दूरसंचार और सूचना प्रशासन (NTIA) से धन के अवसरों के साथ रेडियो निर्माताओं की सहायता करना है। इसके अलावा, Viavi ने Open RAN (VALOR™) के लिए अपनी स्वचालित लैब-ए-ए-सर्विस पेश की है, जो O-RU अनुरूपता, प्रदर्शन, सुरक्षा और सबसिस्टम इंटरऑपरेबिलिटी के लिए डिज़ाइन किए गए परीक्षणों का एक सूट है।
वित्तीय पक्ष में, Viavi के Q3 FY2024 परिणामों ने $246 मिलियन का शुद्ध राजस्व दिखाया, जो उनके मार्गदर्शन के निचले सिरे के अनुरूप है। कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन उम्मीदों से बढ़कर 9.3% हो गया। आगामी Q4 के लिए, Viavi $246 मिलियन से $258 मिलियन की राजस्व सीमा, 10.6% के आसपास ऑपरेटिंग मार्जिन और $0.06 और $0.08 के बीच प्रति शेयर आय का अनुमान लगाता है।
ये हालिया घटनाक्रम रणनीतिक विकास क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक चुनौतीपूर्ण बाजार को नेविगेट करने के लिए वियावी के चल रहे प्रयासों को प्रदर्शित करते हैं। ओपन आरएएन विनिर्देशों और वैश्विक ओपन आरएएन प्लगफेस्ट के विकास में कंपनी की सक्रिय भागीदारी, इसके मजबूत परीक्षण समाधानों के साथ, ओपन रेडियो तकनीक को आगे बढ़ाने की अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Viavi Solutions के टेलीकॉम सेक्टर की मंदी के संपर्क में आने के बारे में रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज द्वारा उठाई गई चिंताओं के बीच, InvestingPro डेटा और मेट्रिक्स अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। Viavi का बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $1.58 बिलियन है, जो उद्योग के भीतर इसके आकार को दर्शाता है। चुनौतियों के बावजूद, वियावी के शेयरधारक की पैदावार ऊंची बनी हुई है, जो अपने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता का संकेत हो सकता है।
विश्लेषकों के अनुसार, कंपनी के इस साल भी लाभदायक होने की उम्मीद है, जो लंबी अवधि की संभावनाओं को देखते हुए निवेशकों को कुछ आश्वासन दे सकती है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों को पार कर जाती है, जो तत्काल देनदारियों को पूरा करने के लिए एक स्थिर वित्तीय स्थिति का सुझाव देती है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि वियावी अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है और पिछले तीन महीनों में कीमतों में उल्लेखनीय गिरावट आई है, उस अवधि में कुल रिटर्न -25.03% तक पहुंच गया है।
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