गुरुवार को, एम्बिट कैपिटल ने बिक्री रेटिंग के साथ हीरो मोटोकॉर्प लिमिटेड (NS:HROM) (HMCL:IN) पर कवरेज शुरू किया, जिसमें INR 5,900 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया गया। फर्म के अनुसार, हीरो मोटोकॉर्प, जिसकी ग्रामीण बाजारों में महत्वपूर्ण उपस्थिति है, को सेक्टर की रिकवरी से फायदा हो सकता है। कंपनी 100cc मोटरसाइकिल सेगमेंट में 78% बाजार हिस्सेदारी के साथ एक प्रमुख स्थान रखती है, जो इसके 80% से अधिक वॉल्यूम के लिए जिम्मेदार है।
ग्रामीण क्षेत्रों में दोपहिया वाहनों की बढ़ती पहुंच के माध्यम से विकास की संभावना के बावजूद, एम्बिट कैपिटल बताता है कि हीरो मोटोकॉर्प को घरेलू दोपहिया वाहनों में लगातार बाजार-शेयर के क्षरण का खतरा है। पिछले एक दशक में, कंपनी ने इस क्षेत्र में लगभग 11 प्रतिशत की गिरावट देखी है। फर्म इस जोखिम का श्रेय हीरो मोटोकॉर्प के कोर 100cc मॉडल से बाजार के दूर जाने और कंपनी के अपने कमजोर सेगमेंट में नए उत्पादों के साथ निरंतर सफलता की कमी को देती है, जो बाजार का लगभग 51% हिस्सा बनाते हैं।
एम्बिट कैपिटल ने बजाज ऑटो की आगामी CNG मोटरसाइकिल को 100cc मोटरसाइकिल श्रेणी में हीरो मोटोकॉर्प के प्रभुत्व के लिए एक संभावित खतरे के रूप में भी उजागर किया। नई प्रतियोगिता इस सेगमेंट में हीरो मोटोकॉर्प के गढ़ को चुनौती दे सकती है।
हीरो मोटोकॉर्प के लिए फर्म के पूर्वानुमान में वित्तीय वर्ष 2024 से 2027 तक अनुमानित 8% वॉल्यूम चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) और 12.2% आय CAGR शामिल है। विक्रय रेटिंग डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मूल्यांकन पर आधारित है, जिसका अर्थ है कि वित्तीय वर्ष 2026 के लिए कंपनी की अनुमानित कोर कमाई का लगभग 23.1 गुना का मूल्य-से-आय (PE) अनुपात है।
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