शुक्रवार को, बार्कलेज ने एवन प्रोटेक्शन पीएलसी (LSE:AVON) (OTC:AVNBF) पर इक्वलवेट रेटिंग और £14.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। फर्म ने ऑपरेशनल गियरिंग और लागत में कमी की गतिविधियों से प्रेरित एवन की प्रति शेयर पर्याप्त कमाई (ईपीएस) और फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) की वृद्धि की क्षमता पर प्रकाश डाला। एवन को अपने यूरोपीय रक्षा साथियों से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है, जिसमें वित्तीय वर्ष 2024 से 2026 के लिए EPS/FCF के लिए अनुमानित चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) लगभग 35% है, जबकि क्रमशः 16% और लगभग 35% के सहकर्मी औसत की तुलना में लगभग 35% है।
बार्कलेज ने बताया कि ईपीएस में प्रत्याशित वृद्धि 2024 से 2026 तक लगभग 300 आधार अंकों के अपेक्षित मार्जिन विस्तार द्वारा समर्थित है। यह विस्तार सिर की सुरक्षा में परिचालन लाभ में वृद्धि, श्वसन सुरक्षा पदचिह्न के युक्तिकरण, अंतर-राज्य वेतन मध्यस्थता से लाभ और कम करों के साथ-साथ ऋण में कमी पर रणनीतिक फोकस से ब्याज लागत में कमी के कारण होने की संभावना है।
परिचालन प्रदर्शन के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण के बावजूद, बार्कलेज ने कहा कि एवन का मौजूदा मूल्यांकन पहले से ही प्रत्याशित वृद्धि को दर्शाता है। शेयर ने FTSE 100 इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हुए अपने शेयर की कीमत में 55% की साल-दर-साल बढ़ोतरी दिखाई है, जिसमें 6% की बढ़ोतरी देखी गई है। नतीजतन, एवन के शेयर सापेक्ष और पूर्ण मूल्यांकन मैट्रिक्स दोनों की तुलना में पर्याप्त प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं।
फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि एवन के फंडामेंटल सेक्टर के भीतर आकर्षक हैं, लेकिन बाजार में पहले से ही विकास की बहुत अधिक संभावनाएं हैं। मार्जिन सुधार और परिचालन दक्षता पर एवन का ध्यान आने वाले वर्षों में इसके प्रदर्शन के लिए एक प्रमुख चालक होने की उम्मीद है, जैसा कि फर्म के कवरेज की शुरुआत से बताया गया है। £14.00 का मूल्य लक्ष्य इन कारकों के आलोक में एवन के मूल्य के बारे में बार्कलेज के आकलन को दर्शाता है।
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