जेपी मॉर्गन ने अमेज़ॅन स्टॉक मूल्य लक्ष्य में कटौती की, अधिक वजन बनाए रखा

शुक्रवार को, JPMorgan ने Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) के शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए ई-कॉमर्स दिग्गज के मूल्य लक्ष्य को $240.00 से घटाकर $230.00 कर दिया। फर्म के विश्लेषण ने त्वरित खुदरा विकास और मार्जिन विस्तार की अवधि के बाद अमेज़ॅन वेब सर्विसेज (एडब्ल्यूएस) की ओर निकट अवधि के ड्राइवरों में बदलाव का संकेत दिया।

रिपोर्ट में कहा गया है कि AWS ने कुछ समायोजनों को छोड़कर लगातार दूसरी तिमाही में 19% और उच्च मार्जिन 35.5% या 33.5% पर मजबूत राजस्व वृद्धि प्रदान की। यह प्रदर्शन अमेज़ॅन के रिटेल सेगमेंट के विपरीत था, जिसने विदेशी मुद्रा-तटस्थ शब्दों में 9.3% की वृद्धि के बावजूद, विवेकाधीन और बड़े टिकट वाली वस्तुओं में धीमी बिक्री का अनुभव किया।

हाई-मार्जिन विज्ञापन राजस्व वृद्धि में नरमी और अमेज़ॅन के सैटेलाइट ब्रॉडबैंड नेटवर्क, प्रोजेक्ट कुइपर में निवेश सहित खुदरा चुनौतियों के बावजूद, जेपी मॉर्गन रिटेल मार्जिन के दीर्घकालिक विस्तार के बारे में आशावादी बने हुए हैं। फर्म का अनुमान है कि AWS वर्ष की दूसरी छमाही में पूंजीगत व्यय में वृद्धि करेगा, जिससे अतिरिक्त क्षमता से लाभ मिलने की उम्मीद है।

जेपी मॉर्गन ने बेहतर शिपिंग, इन्वेंट्री प्लेसमेंट और रोबोटिक्स के माध्यम से लागत कम करने की अमेज़ॅन की क्षमता पर भी प्रकाश डाला, हालांकि इसने एडब्ल्यूएस बैकलॉग में मामूली गिरावट के बारे में बाजार की कुछ चिंताओं को स्वीकार किया। 2025 और 2026 के लिए फर्म के राजस्व अनुमानों में 1% से कम की कमी आई, परिचालन आय अनुमानों में लगभग 3% की कमी आई, और मुख्य रूप से उच्च अनुमानित पूंजी व्यय के कारण मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) की उम्मीदों में लगभग 15% की कमी आई।

कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, जेपी मॉर्गन ने 2023 से 2026 तक 36% की अनुमानित फ्री कैश फ्लो कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का हवाला देते हुए Amazon पर अपने सकारात्मक रुख की पुष्टि की। फर्म का मूल्यांकन 2026 के 92 बिलियन डॉलर के अनुमानित फ्री कैश फ्लो के लगभग 24 गुना पर आधारित है।

अन्य हालिया समाचारों में, Amazon.com Inc. अपनी दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट के बाद कई विश्लेषक समायोजनों का विषय रहा है। जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए ई-कॉमर्स दिग्गज के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $240.00 से घटाकर $230.00 कर दिया।

रिटेल सेगमेंट में धीमी बिक्री के बावजूद फर्म ने Amazon Web Services (AWS) की 19% की मजबूत राजस्व वृद्धि और उच्च मार्जिन पर प्रकाश डाला। दूसरी ओर, रोथ/एमकेएम ने बाय रेटिंग बनाए रखते हुए अमेज़न (NASDAQ:AMZN) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर $215 कर दिया। फर्म ने कहा कि अमेज़ॅन का तीसरी तिमाही का राजस्व मार्गदर्शन मामूली प्रतीत होता है, जिसमें नरम प्रत्याशित मार्जिन होता है।

गोल्डमैन सैक्स ने कन्विक्शन बाय रेटिंग को बनाए रखते हुए अमेज़न के शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को भी समायोजित किया, इसे $250.00 से घटाकर $230.00 कर दिया। यह समायोजन मिश्रित तीसरी तिमाही के दृष्टिकोण और निवेशकों के बीच Amazon की निवेश गति और वर्तमान लाभप्रदता स्तरों के बीच संतुलन के बारे में चर्चा के आलोक में किया गया था। इस बीच, सिटी ने कंपनी के विकास पथ पर विश्वास व्यक्त करते हुए Amazon के लिए बाय रेटिंग और $245.00 का मूल्य लक्ष्य बनाए रखा।

अमेज़ॅन द्वारा ऑनलाइन बिक्री वृद्धि में मंदी की सूचना देने के बाद ये समायोजन किए गए हैं, जिससे उपभोक्ता तेजी से अधिक किफायती खरीद विकल्पों की तलाश कर रहे हैं। इन चुनौतियों के बावजूद, अमेज़ॅन ने अपने भविष्य में निवेश करना जारी रखा है, जिसमें 2024 की पहली छमाही के लिए पूंजी निवेश 30.5 बिलियन डॉलर है, जो पूर्वानुमानों से अधिक है।

कंपनी की योजना वर्ष की दूसरी छमाही में इन निवेशों को बढ़ाने की है, जो मुख्य रूप से AWS के लिए बुनियादी ढांचे के विकास से प्रेरित है। जैसे-जैसे ये स्थितियाँ सामने आएंगी, निवेशक Amazon के प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाओं पर उनके प्रभाव की बारीकी से निगरानी करेंगे।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जैसा कि हम JPMorgan के अद्यतन दृष्टिकोण के बाद Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) की क्षमता का आकलन करते हैं, InvestingPro डेटा एक कंपनी को पर्याप्त बाजार उपस्थिति और मजबूत वित्तीय मैट्रिक्स के साथ दिखाता है। Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में $1.92 ट्रिलियन के बाजार पूंजीकरण और 12.54% की राजस्व वृद्धि के साथ, Amazon ने महत्वपूर्ण राजस्व का विस्तार करने और उत्पन्न करने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन जारी रखा है। इसका सकल लाभ मार्जिन प्रभावशाली 47.59% है, जो लाभप्रदता बनाए रखने में कंपनी की दक्षता को रेखांकित करता है।

InvestingPro टिप्स बताते हैं कि Amazon 50.32 के P/E अनुपात के साथ एक उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि निवेशक भविष्य में उच्च आय वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, शेयर आम तौर पर कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है, जो कंपनी की स्थिरता में बाजार के विश्वास का संकेत हो सकता है। Amazon के लिए 13 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के प्रदर्शन और दृष्टिकोण के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।

ब्रॉडलाइन रिटेल उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में अमेज़ॅन की स्थिति 47.38 बिलियन डॉलर की महत्वपूर्ण परिचालन आय और इसी अवधि के लिए $96.61 बिलियन के EBITDA द्वारा प्रबलित है। अमेज़ॅन की दीर्घकालिक क्षमता को पिछले दशक में मजबूत रिटर्न और विश्लेषकों की भविष्यवाणी से भी उजागर किया गया है कि कंपनी इस साल लाभदायक रहेगी। अमेज़ॅन के दीर्घकालिक रिटेल मार्जिन विस्तार के बारे में जेपी मॉर्गन के आशावादी दृष्टिकोण के साथ संयुक्त इन कारकों से पता चलता है कि कंपनी के रणनीतिक निवेश और बाजार नेतृत्व में वृद्धि जारी रहने की संभावना है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।