बुधवार को, ICICI सिक्योरिटीज ने ऑयल एंड नेचुरल गैस कॉर्प लिमिटेड (ONGC (NS:ONGC):IN) शेयरों के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग बरकरार रखते हुए मूल्य लक्ष्य को INR340 से बढ़ाकर INR375 कर दिया गया।
फर्म ने उल्लेख किया कि वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही में स्टैंडअलोन इकाई के लिए ONGC का समायोजित EBITDA और कर के बाद लाभ (PAT) क्रमशः 178.6 बिलियन INR और INR 89.4 बिलियन थे। इन आंकड़ों में साल-दर-साल कमी देखी गई लेकिन EBITDA के लिए तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि और PAT में कमी देखी गई।
विश्लेषक के आकलन के अनुसार, EBITDA में तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि को परिचालन खर्चों में कमी के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था, जबकि पिछली तिमाही की तुलना में कमाई में गिरावट उच्च मूल्यह्रास, कर दरों में वृद्धि और अन्य आय कम होने के कारण हुई थी। इस प्रदर्शन के परिणामस्वरूप ICICI सिक्योरिटीज के अनुमानों से थोड़ा सा विचलन हुआ।
रिपोर्ट में बताया गया है कि ONGC के EBITDA और PAT ने समेकित आधार पर साल-दर-साल महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव किया, जो क्रमशः 26% और 30% गिरकर 226 बिलियन रुपये और 99.3 बिलियन रुपये हो गया।
यह मंदी मुख्य रूप से इसकी सहायक कंपनियों, हिंदुस्तान पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन लिमिटेड (HPCL) और मैंगलोर रिफाइनरी एंड पेट्रोकेमिकल्स लिमिटेड (MRPL) के खराब प्रदर्शन के कारण थी, हालांकि OVL की कमाई ने उसी तिमाही में कुछ सकारात्मक योगदान दिया।
आगे देखते हुए, ICICI सिक्योरिटीज ने वित्तीय वर्ष 2025 से 2026 तक ONGC के प्रदर्शन और कमाई में वृद्धि में एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में KG बेसिन संपत्ति के रैंप-अप को रेखांकित किया।
फर्म HPCL और MRPL के लिए कमाई की संभावनाओं में उछाल और ONGC की समेकित बैलेंस शीट पर लीवरेज में कमी का भी अनुमान लगाती है। दोहराई गई बाय रेटिंग ONGC के भविष्य के प्रदर्शन पर फर्म के सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाती है।
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