बोफा सिक्योरिटीज ने Netease.com (NASDAQ: NTES) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग को बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $142 से घटाकर $120 कर दिया गया है।
संशोधन कंपनी के प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाओं के आकलन का अनुसरण करता है, विशेष रूप से पीसी गेमिंग क्षेत्र में, जो प्रत्याशित से अधिक लचीला साबित हुआ है।
फर्म ने नोट किया कि NetEase (NASDAQ:NTES) की दूसरी तिमाही के PC गेम का राजस्व साल-दर-साल सपाट रहा, जो गिरावट के आम सहमति के पूर्वानुमान को पार कर गया। प्रदर्शन को गेम फ़ैंटेसी वेस्टवर्ड जर्नी पीसी (FWJ PC) में समायोजन से कम नकारात्मक प्रभाव के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था और FWJ PC के स्थिरीकरण और नए गेम की शुरुआत के साथ तीसरी तिमाही में जारी रहने की उम्मीद है, जिसमें वन्स ह्यूमन और ब्लिज़ार्ड के टाइटल शामिल हैं।
एक स्थिर पीसी गेम ट्रेंड के बावजूद, 2024 की दूसरी छमाही के लिए कंपनी का मोबाइल गेम आउटलुक अनिश्चित बना हुआ है। यह अनिश्चितता कारकों के संयोजन के कारण है, जिसमें उम्मीद से ज्यादा आस्थगित राजस्व वृद्धि, नारका मोबाइल पोस्ट-लॉन्च का निराशाजनक प्रदर्शन, और एक प्रमुख गेम, व्हेयर विंड्स मीट का चल रहा परीक्षण शामिल है, जिसके वर्ष के भीतर लॉन्च होने की उम्मीद है, संभावित रूप से मोबाइल और पीसी दोनों संस्करणों में।
रिपोर्ट में हाल के गेम समायोजन और प्रमुख अपडेट के समय पर चिंताओं का भी उल्लेख किया गया है, जिन्होंने कमजोर राजस्व वृद्धि में योगदान दिया हो सकता है। फिर भी, कंपनी अपने गेम-ट्रैकिंग कर्व्स पर भरोसा रखती है और प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए और अधिक सक्रिय अपडेट रोल आउट करने की योजना बना रही है।
इन विकासों के प्रकाश में, BoFA सिक्योरिटीज ने अपने मूल्य उद्देश्य को $120 तक संशोधित किया है और 2024 के लिए प्रति शेयर अपनी अनुमानित आय को 5-9% तक घटा दिया है। नया मूल्य लक्ष्य 2024 के अनुमानित मूल्य-से-आय अनुपात 17x के कम होने पर भी आधारित है, जो 19x से नीचे है, जो उद्योग के साथियों के मूल्यांकन के अनुरूप है।
हाल की अन्य खबरों में, NetEase ने मिश्रित Q2 परिणामों की सूचना दी, जिसकी प्रति शेयर आय RMB12.15 ($1.67) पर उम्मीदों से अधिक थी, जो RMB11.97 के आम सहमति पूर्वानुमान को पार कर गई। हालांकि, RMB25.49 बिलियन ($3.51 बिलियन) का राजस्व अनुमानित RMB26.11 बिलियन से कम हो गया। CLSA, Citi, और Jefferies के विश्लेषकों ने इन परिणामों के आलोक में NetEase पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, CLSA ने अपने मूल्य लक्ष्य को $120, Citi को $112 और Jefferies को $103 तक घटा दिया है। इन समायोजनों के बावजूद सभी फर्म स्टॉक पर सकारात्मक रेटिंग बनाए रखती हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि BofA Securities Netease.com (NASDAQ:NTES) पर अपने रुख को संशोधित करता है, यह ध्यान देने योग्य है कि कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार प्रदर्शन चुनौतियों और अवसरों दोनों के साथ एक मिश्रित तस्वीर पेश करता है। NetEase अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से ज्यादा नकदी रखता है, जो वित्तीय स्थिरता और जोखिम प्रबंधन का एक सकारात्मक संकेत है। इसके अतिरिक्त, पिछले सप्ताह के दौरान शेयर में भारी गिरावट के बावजूद, यह 14.89 के निम्न पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिससे पता चलता है कि इसकी निकट-अवधि की आय वृद्धि क्षमता के सापेक्ष इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।
InvestingPro डेटा इस संभावित अवमूल्यन को रेखांकित करता है, जिसमें पिछले बारह महीनों के लिए Q1 2024 के PEG अनुपात मात्र 0.36 पर है, यह दर्शाता है कि शेयर की कीमत पूरी तरह से इसकी आय वृद्धि दर को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है। कंपनी के मजबूत बुनियादी सिद्धांतों का प्रमाण इसी अवधि के लिए 61.92% के मजबूत सकल लाभ मार्जिन से मिलता है, जो बिक्री से आय उत्पन्न करने में इसकी दक्षता को उजागर करता है। इसके अलावा, शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए NetEase की प्रतिबद्धता स्पष्ट है, क्योंकि इसने 3.14% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ लगातार 12 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।