बेंचमार्क ने AppLovin Corp (NASDAQ: APP) के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $48 से $66 तक बढ़ा दिया, जबकि स्टॉक बेचने की सिफारिश जारी रखी। फर्म ने मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के बावजूद बिक्री रेटिंग बनाए रखने के कई कारणों का हवाला दिया।
बेंचमार्क के विश्लेषक ने बताया कि AppLovin ने पिछले बारह महीनों में अपने सॉफ़्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म में मजबूत गति दिखाई है। हालांकि, फर्म का अनुमान है कि सॉफ़्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म से समायोजित EBITDA योगदान 2025 के लिए आम सहमति के अनुमान से कम होगा, जो 2024 के अनुमानित 82% से नीचे लगभग 25% के मार्जिन की उम्मीद करेगा।
इसका श्रेय राजस्व में कमी और दूसरी तिमाही के दौरान ऐप सेगमेंट में कम उपयोगकर्ता अधिग्रहण खर्च के प्रभाव को दिया जाता है।
इसके अतिरिक्त, विश्लेषक को उम्मीद है कि अपनी ई-कॉमर्स पहल में AppLovin का निवेश 2025 के लिए मार्जिन की उम्मीदों पर अप्रत्याशित दबाव डालेगा और स्थापित प्रतियोगियों के प्रभुत्व वाले बाजार में चुनौती पेश कर सकता है।
प्रथम-पक्ष डेटा स्केल की कमी को इस नए उद्यम में कंपनी के लिए एक महत्वपूर्ण नुकसान के रूप में देखा जा रहा है।
फर्म ने 2025 तक MAX विज्ञापन प्लेटफ़ॉर्म द्वारा संचालित सॉफ़्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म लाभ में गिरावट का भी अनुमान लगाया है, क्योंकि AppDiscovery मूल्य निर्धारण वृद्धि सामान्य हो गई है और AXON सुविधा से सीमित निकट-अवधि के लाभ की उम्मीद है।
हालांकि आयरनसोर्स के अधिग्रहण के बाद से यूनिटी में तकनीकी व्यवधानों ने बाजार हिस्सेदारी को मैक्स में स्थानांतरित कर दिया है, यूनिटी के क्लोज-लूप इकोसिस्टम के शुरुआती परीक्षणों से पता चलता है कि यह लाभ अस्थायी हो सकता है और बाजार हिस्सेदारी और अर्थशास्त्र 2025 में संतुलित हो सकते हैं।
अंत में, विश्लेषक का अनुमान है कि Apple iOS फ़िंगरप्रिंटिंग पर और प्रतिबंध लगा सकता है, जो AppLovin के प्लेटफ़ॉर्म अर्थशास्त्र को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है, खासकर अगर Apple अपनी स्वयं की मांग-पक्ष प्लेटफ़ॉर्म योजनाओं के साथ आगे बढ़ता है।
2024 अनुमानों के संशोधन और पूंजी मान्यताओं की भारित औसत लागत में कमी के बाद, बेंचमार्क ने AppLovin के लिए मूल्य लक्ष्य बढ़ा दिया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, AppLovin Corporation ने प्रभावशाली Q2 वित्तीय परिणाम पोस्ट किए, जिसमें राजस्व में उल्लेखनीय 44% की वृद्धि हुई, जो $1.08 बिलियन तक पहुंच गई।
ऐपलोविन के सीईओ, एडम फोरोफी ने ऑर्गेनिक विकास, शेयर प्रबंधन और बैलेंस शीट को मजबूत बनाने पर संगठन के फोकस पर जोर दिया। कंपनी ने भविष्य में मार्गदर्शन भी प्रदान किया, Q3 राजस्व को $1.115 बिलियन और $1.135 बिलियन के बीच अनुमानित किया, और EBITDA को $630 मिलियन से $650 मिलियन तक समायोजित किया।
इसके अलावा, AppLovin ने ई-कॉमर्स के लिए एक वेब विज्ञापन कार्यक्रम शुरू किया, जिसने अपने पायलट चरण में सकारात्मक परिणाम दिखाए। कंपनी को उम्मीद है कि लंबी अवधि में अपने सॉफ्टवेयर कारोबार में 20% से 30% की वृद्धि होगी, जो मॉडल में वृद्धि, नए ऊर्ध्वाधर मांग विस्तार और आपूर्ति विस्तार से प्रेरित है।
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