बुधवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल (BMO:CN) (NYSE: BMO) के शेयरों पर अपना रुख संशोधित किया, स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया। वित्तीय संस्थान का मूल्य लक्ष्य भी समायोजित किया गया, जो पिछले सीडीएन $134.00 से घटकर सीडीएन $117.00 हो गया। रेटिंग और मूल्य लक्ष्य में बदलाव बैंक की हालिया कमाई रिपोर्ट और कमाई कॉल के दौरान की गई टिप्पणियों के बाद होता है।
BoFA सिक्योरिटीज द्वारा डाउनग्रेड भविष्य की क्रेडिट लागतों की स्पष्टता, विशेष रूप से क्रेडिट हानि (PCL) के प्रावधानों के बारे में बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है। बैंक ऑफ़ मॉन्ट्रियल के प्रबंधन ने इस तिमाही में अधिक नुकसान का हवाला दिया, जिससे उन्हें आंशिक रूप से महामारी के दौरान किए गए ऋणों के लिए उन व्यवसायों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया, जो राजकोषीय प्रोत्साहन खर्च से कायम रह सकते थे।
अर्निंग कॉल के दौरान, प्रबंधन ने संभावित रूप से ढीली अंडरराइटिंग प्रथाओं के परिणामस्वरूप प्रणालीगत जोखिम के बारे में चिंताओं को कम करने का प्रयास किया।
बैंक ऑफ़ मॉन्ट्रियल के प्रबंधन के आश्वासन के बावजूद कि उन्होंने अप्रत्याशित क्रेडिट घाटे को चलाने वाले प्रणालीगत जोखिमों की पहचान नहीं की है, बोफ़ा सिक्योरिटीज़ सतर्क बनी हुई है। फर्म ने इस बारे में अनिश्चितता व्यक्त की कि क्या प्रबंधन ने भविष्य के संभावित मुद्दों का पर्याप्त रूप से अनुमान लगाया है, यह सुझाव देते हुए कि अतिरिक्त नकारात्मक क्रेडिट आश्चर्य की गुंजाइश हो सकती है।
क्रेडिट लागतों के बारे में चिंताओं के अलावा, बोफा सिक्योरिटीज ने नोट किया कि बेहतर लाभप्रदता के लिए बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल का रास्ता मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण पर निर्भर प्रतीत होता है। माना जाता है कि यह निर्भरता बैंक के मूल्यांकन में वृद्धि की संभावना को सीमित करती है।
BoFA सिक्योरिटीज ने वित्तीय वर्ष 2026 के दौरान बैंक के लिए 12% से कम इक्विटी (ROE) पर रिटर्न का अनुमान लगाया है, जो आने वाले वर्षों में बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल के वित्तीय प्रदर्शन के लिए स्थिर उम्मीदों को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, बीएमओ फाइनेंशियल ग्रुप ने 2024 की तीसरी तिमाही के लिए $3.5 बिलियन की प्री-प्रोविजन प्री-टैक्स आय दर्ज की, जो पिछले वर्ष की तुलना में 8% अधिक है। यह वृद्धि काफी हद तक कनाडाई व्यक्तिगत और वाणिज्यिक बैंकिंग, अन्य व्यावसायिक क्षेत्रों में मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित थी।
हालांकि, बैंक को उम्मीद है कि 2025 तक अनुमानित सामान्यीकृत स्तरों पर वापसी के साथ, आर्थिक चुनौतियों के कारण निकट अवधि में ऋण हानि के प्रावधान उच्च बने रहेंगे।
क्रेडिट घाटे के लिए प्रत्याशित ऊंचे प्रावधानों के बावजूद, BMO की मजबूत पूंजी स्थिति इसके सामान्य इक्विटी टियर 1 (CET1) अनुपात 13% में परिलक्षित होती है। बीएमओ कैपिटल मार्केट्स ने भी शुद्ध आय में साल-दर-साल 31% की उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की। हालांकि, बाजार की अनिश्चितताओं के कारण बैंक के पास शेयर बायबैक की फिलहाल कोई योजना नहीं है।
इन हालिया घटनाओं से संकेत मिलता है कि मौजूदा आर्थिक बाधाओं के बावजूद बीएमओ एक मजबूत वित्तीय स्थिति बनाए हुए है। बैंक को सामान्य क्रेडिट प्रदर्शन और सकारात्मक परिचालन लीवरेज के माध्यम से मध्यावधि में इक्विटी पर 15% रिटर्न प्राप्त करने का भरोसा है। यह Q4 2024 और Q1 2025 में अधिक कमाई की भी उम्मीद करता है, हालांकि विशिष्ट मार्गदर्शन प्रदान नहीं किया गया था।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल (BMO) BoFA सिक्योरिटीज द्वारा उजागर की गई चुनौतियों का सामना करता है, InvestingPro की कुछ वित्तीय मैट्रिक्स और विश्लेषक अंतर्दृष्टि बैंक की वर्तमान स्थिति और भविष्य के दृष्टिकोण की गहरी समझ प्रदान कर सकती हैं। बीएमओ का बाजार पूंजीकरण $60.76 बिलियन का मजबूत है, जिसका मूल्य/आय (पी/ई) अनुपात 14.26 है, जो एक ऐसे मूल्यांकन का सुझाव देता है जिसे व्यापक बैंकिंग उद्योग के संदर्भ में उचित माना जा सकता है।
लाभांश के मोर्चे पर, बीएमओ ने शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता प्रदर्शित की है, जिसने लगातार 3 वर्षों तक अपने लाभांश में वृद्धि की है और 52 वर्षों तक प्रभावशाली भुगतान बनाए रखा है। यह ट्रैक रिकॉर्ड, जैसा कि एक InvestingPro टिप में उल्लेख किया गया है, वित्तीय स्थिरता के स्तर और शेयरधारक मूल्य को प्राथमिकता देने का संकेत दे सकता है, भले ही बैंक को मुश्किलों का सामना करना पड़े।
हालांकि, InvestingPro टिप्स यह भी संकेत देते हैं कि BMO तेजी से नकदी के माध्यम से जल रहा है और 5 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई के अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित करते देखा है, जिससे निकट अवधि के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में चिंताएं बढ़ सकती हैं। बैंक के सकल लाभ मार्जिन को भी कमजोर के रूप में पहचाना जाता है, जो नीचे की कमाई में संशोधन के साथ मिलकर, लाभप्रदता बनाए रखने में संभावित चुनौतियों का संकेत दे सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए, https://www.investing.com/pro/BMO पर अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो बैंक ऑफ़ मॉन्ट्रियल के वित्तीय स्वास्थ्य और बाज़ार की स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान करते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।