गुरुवार को, मिज़ुहो सिक्योरिटीज़ ने सौर ऊर्जा अनुकूलन और फोटोवोल्टिक निगरानी समाधानों के प्रदाता सोलरएज टेक्नोलॉजीज (NASDAQ: SEDG) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। फर्म ने आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए कंपनी के शेयरों पर मूल्य लक्ष्य को पिछले $40.00 से घटाकर $35.00 कर दिया।
मूल्य लक्ष्य का संशोधन सकल मार्जिन रिकवरी की धीमी गति और कम EBITDA मल्टीपल पर चिंताओं को दर्शाता है, जो अब Enphase Energy (ENPH) को छोड़कर, कंपनी के साथियों की तुलना में 2-टर्न छूट पर बैठता है।
कमी के बावजूद, मिज़ुहो ने SolarEdge के मौजूदा इन्वेंट्री स्तरों के कारण 2025 में कार्यशील पूंजी लाभ की संभावना को स्वीकार किया है, लेकिन संभावित 15% इन्वेंट्री राइट-ऑफ चार्ज का भी अनुमान लगाया है, जिसका अनुमान है कि स्टॉक को लगभग $3 प्रति शेयर प्रभावित करेगा।
Mizuho ने SolarEdge के लिए अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग दोहराई, जिसमें कई कारकों का हवाला दिया गया, जो कंपनी के प्रदर्शन को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं। इनमें चैनल डिस्टॉकिंग समस्याओं के समाधान के बाद अपेक्षित राजस्व वृद्धि और मार्जिन में सुधार शामिल हैं।
फर्म का राजस्व लक्ष्य रूढ़िवादी बना हुआ है, दूसरी तिमाही में यूरोप के लिए फ्लैट डिमांड अनुमानों में फैक्टरिंग और कमजोर बैटरी सकल मार्जिन। इसके अतिरिक्त, मिज़ुहो ने 2025 की दूसरी तिमाही में SolarEdge के लिए सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह का अनुमान लगाया है।
SolarEdge के लिए दृष्टिकोण नए सीईओ द्वारा निर्धारित रणनीतिक दिशा पर भी टिका है, जिसकी नियुक्ति अभी तक कंपनी के भविष्य के पाठ्यक्रम पर स्पष्टता प्रदान नहीं कर पाई है। मिज़ुहो का रुख कंपनी के सामने आने वाली निकट अवधि की चुनौतियों के बावजूद उपरोक्त कारकों से लाभ के लिए स्टॉक की क्षमता में विश्वास का सुझाव देता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, SolarEdge Technologies में गतिविधियों की झड़ी लग गई है। कंपनी ने दूसरी तिमाही में लगभग 265 मिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया और 2025 की दूसरी तिमाही के लिए $550 मिलियन का राजस्व लक्ष्य निर्धारित किया है।
SolarEdge ने उसी वर्ष कैश फ्लो पॉजिटिव बनने का अनुमान लगाया है। इन वित्तीय अनुमानों के बीच, जेफ़रीज़ ने यूरोप में कमजोर दृष्टिकोण और मजबूत प्रतिस्पर्धा का हवाला देते हुए कंपनी के स्टॉक को होल्ड से अंडरपरफॉर्म में डाउनग्रेड कर दिया। फर्म ने अपने मूल्य लक्ष्य को भी $27.00 से घटाकर $17.00 कर दिया।
SolarEdge को यूरोपीय बाजार में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है, जिसमें स्टिफ़ेल और ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज़ दोनों अंडर-शिपमेंट के बारे में चिंताओं के कारण अपनी होल्ड रेटिंग बनाए हुए हैं। हालांकि, दोनों फर्मों ने तीसरे पक्ष के स्वामित्व क्षेत्र में अपनी महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी के कारण SolarEdge को अमेरिकी बाजार में बेहतर प्रदर्शन करने की भविष्यवाणी की है।
कंपनी के प्रबंधन ढांचे में भी महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं, जिसमें पूर्व सीईओ ज़वी लैंडो ने पद छोड़ दिया है और पूर्व सीएफओ रोनेन फ़ेयर ने अंतरिम सीईओ के रूप में कदम रखा है। एरियल पोराट, जो पहले वित्त के वरिष्ठ उपाध्यक्ष थे, ने सीएफओ की भूमिका निभाई है।
मॉर्गन स्टेनली ने इक्वलवेट रेटिंग बनाए रखी और SolarEdge के लिए $28.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, यह देखते हुए कि कंपनी को 2025 की दूसरी तिमाही के दौरान स्थिर राजस्व और समायोजित सकल मार्जिन की उम्मीद है। इस बीच, जेफ़रीज़ ने कंपनी के अपारदर्शी भविष्य और निरंतर नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह का हवाला देते हुए होल्ड रेटिंग और $27.00 मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया।
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