गुरुवार को, BofA सिक्योरिटीज ने BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY:IN), जिसे आमतौर पर FirstCry के नाम से जाना जाता है, का कवरेज शुरू किया, जिसमें बाय रेटिंग और $770 का मूल्य लक्ष्य है। फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि राजस्व में 21% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) हासिल करने के लिए FirstCry भारतीय माँ और शिशु देखभाल (MBK) बाजार में अच्छी स्थिति में है, जो कम प्रतिस्पर्धी है।
बोफा सिक्योरिटीज कंपनी की ओमनी-चैनल रणनीति पर प्रकाश डालती है, जो ऑनलाइन और ऑफलाइन बिक्री दोनों तक फैली हुई है, जो ग्राहक अधिग्रहण लागत को कम करने और औसत ऑर्डर मूल्य (AOV) और ऑर्डर आवृत्ति को बढ़ाने में एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में, लगातार वृद्धि में योगदान करती है।
फर्म को यह भी अनुमान है कि FirstCry अगले तीन वर्षों में 500 आधार अंकों के मार्जिन सुधार का अनुभव करेगा, जिससे वित्तीय वर्ष 2024 से 2027 तक 57% का EBITDA CAGR समायोजित हो जाएगा। मार्जिन में यह पूर्वानुमानित सुधार उच्च-मार्जिन वाले निजी लेबल के बेहतर मिश्रण, कंपनी के स्वामित्व वाले और कंपनी द्वारा संचालित स्टोरों की बढ़ती संख्या, स्केल इकोनॉमी और कंपनी की तीसरे पक्ष के ब्रांडों के साथ बातचीत करने की क्षमता से प्रेरित होने की उम्मीद है।
बोफा सिक्योरिटीज के अनुसार, फर्स्टक्राई के वित्तीय वर्ष 2026 तक शुद्ध आय सकारात्मकता तक पहुंचने और उसी वित्तीय वर्ष के मध्य तक फ्री कैश फ्लो पॉजिटिव बनने का अनुमान है।
फर्म का मानना है कि अपने भारतीय साथियों की तरह, FirstCry अपनी मजबूत EBITDA विकास संभावनाओं, कम प्रतिस्पर्धी दबावों और विशिष्ट नियामक चुनौतियों की अनुपस्थिति के कारण वैश्विक औसत की तुलना में प्रीमियम मूल्यांकन प्राप्त करने में सक्षम होगा। वर्तमान में, FirstCry समायोजित EBITDA के मुकाबले अपने अनुमानित FY27 उद्यम मूल्य के 31 गुना पर कारोबार कर रहा है।
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