मंगलवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने अपनी स्टॉक रेटिंग को बाय से न्यूट्रल में बदलकर स्वीडिश एयरोस्पेस और डिफेंस कंपनी साब एबी स्टॉक पर अपना रुख समायोजित किया। इस बदलाव के साथ, फर्म ने साब एबी के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को भी संशोधित किया, इसे SEK265.00 के पिछले लक्ष्य से घटाकर SEK240.00 कर दिया। नई रेटिंग और मूल्य लक्ष्य कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन और बाजार की स्थिति के बारे में फर्म के पुनर्मूल्यांकन को दर्शाते हैं।
बोफा सिक्योरिटीज ने पिछले दो वर्षों में साब एबी के प्रभावशाली ट्रैक रिकॉर्ड पर प्रकाश डाला, जिसमें ऑर्डर सेवन और इसके उद्योग समूह के भीतर टॉप-लाइन ग्रोथ के मामले में इसके बेहतर प्रदर्शन को ध्यान में रखा गया।
हालांकि, फर्म आगे की चुनौतियों का अनुमान लगाती है, यह अनुमान लगाते हुए कि 2024 एक उच्च बेंचमार्क स्थापित करेगा जिसे अगले वर्ष में साब एबी के लिए पार करना मुश्किल हो सकता है। 2027 तक टॉप-लाइन ग्रोथ में गिरावट की उम्मीद है, 2024 में ऑर्डर की मात्रा चरम पर पहुंचने की संभावना है।
2024 की पहली छमाही में अपने कर्मचारियों की संख्या में लगभग 1,500 कर्मचारियों की वृद्धि करने के रक्षा कंपनी के रणनीतिक निर्णय को दोधारी तलवार के रूप में देखा जा रहा है। हालांकि इस कदम का उद्देश्य विकास को बनाए रखना है, बोफा सिक्योरिटीज का सुझाव है कि यह कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन पर भी दबाव डाल सकता है।
मुनाफे पर इस संभावित दबाव से निवेशकों की धारणा प्रभावित होने की उम्मीद है और 2025 में बाजार के प्रमुख होने पर साब एबी के स्टॉक गुणकों का पुनर्मूल्यांकन हो सकता है।
इन विचारों के प्रकाश में, BoFA सिक्योरिटीज ने वर्ष 2024 से 2026 के लिए साब एबी के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को लगभग 4-7% नीचे संशोधित किया है।
इसके अलावा, फर्म ने 2025-26 के लिए अपने लक्षित गुणकों को मूल्य-से-कमाई (पीई) के 21 गुना और उद्यम मूल्य को ब्याज और करों (ईवी/ईबीआईटी) से पहले कमाई के लिए 18 गुना समायोजित किया है, जो पिछले 22 गुना पीई और 18.5 गुना ईवी/ईबीआईटी से थोड़ी कमी है। उम्मीदों का यह पुनर्मूल्यांकन साब एबी की व्यावसायिक गतिविधियों में प्रत्याशित धीमी गति के कारण है।
संशोधित मूल्य उद्देश्य और बोफा सिक्योरिटीज से न्यूट्रल रेटिंग में बदलाव तब आता है जब फर्म अपने भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन पर साब एबी की विकास रणनीति के संभावित प्रभावों का आकलन करती है।
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