सोमवार को, जेफ़रीज़ ने मॉडर्न (NASDAQ: MRNA) पर एक होल्ड रेटिंग बनाए रखी, लेकिन मूल्य लक्ष्य को $65 से घटाकर $55 कर दिया। समायोजन चिंताओं की एक श्रृंखला का अनुसरण करता है, जिसमें आने वाले वर्षों के लिए उम्मीद से कम मार्गदर्शन और लागत में कटौती में देरी शामिल है। कंपनी की दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट में 2024 के मार्गदर्शन में कमी का पता चला और बाद में अनुसंधान एवं विकास दिवस की घोषणाओं ने 2025 के लिए उम्मीदों को और कम कर दिया। इसके अतिरिक्त, 1 बिलियन डॉलर की अनुमानित लागत में कटौती अब जल्द नहीं बल्कि 2027 में प्रभावी होने की उम्मीद है।
विश्लेषक ने इस बात पर प्रकाश डाला कि मॉडर्न के रेस्पिरेटरी सिंकिटियल वायरस (RSV) वैक्सीन के अनुमान 2024 के लिए न्यूनतम हैं, और 2025 में अनुबंध सुरक्षित करने की कंपनी की क्षमता के बारे में अनिश्चितता है। यह GSK और Pfizer जैसे फार्मास्युटिकल दिग्गजों की कड़ी प्रतिस्पर्धा और अगले RSV सीज़न के लिए अस्पष्ट वैक्सीन सिफारिशों के कारण है। मॉडर्न की कैश बर्न रेट के बारे में भी चिंताएं बढ़ गई हैं, क्योंकि मौजूदा खर्च का स्तर 5-6 बिलियन डॉलर के उच्च स्तर पर बना हुआ है, और पहले से अनुमानित 2026 से लाभप्रदता पूर्वानुमान 2028 तक वापस आ गया है।
इन चुनौतियों के बावजूद, विश्लेषक को साल के अंत तक अपेक्षित साइटोमेगालोवायरस (CMV) वैक्सीन पर सकारात्मक अंतरिम डेटा से स्टॉक में तेजी आने की संभावना दिखाई देती है। तीसरी तिमाही के मार्गदर्शन को देखते हुए, कंपनी को शेष वर्ष के दौरान $2.6-3.2 बिलियन की बुकिंग का अनुमान है, जिसमें तीसरी तिमाही में लगभग 40% COVID-19 राजस्व और चौथी तिमाही में शेष 60% राजस्व की उम्मीद है।
मॉडर्न के अनुमानों से पता चलता है कि तीसरी तिमाही में लगभग 1-1.2 बिलियन डॉलर का राजस्व होगा। विश्लेषक का मॉडल IMS के माध्यम से ट्रैक किए गए 4 मिलियन खुदरा नुस्खों और गैर-खुदरा चैनलों से अतिरिक्त 30% प्रति शॉट के अनुमानित शुद्ध मूल्य पर $80 मिलियन के आधार पर, अमेरिकी बिक्री से लगभग $540 मिलियन के साथ राजस्व में लगभग $1 बिलियन की भविष्यवाणी करता है। वर्ष की दूसरी छमाही के लिए मार्गदर्शन एडवांस्ड परचेज एग्रीमेंट (APA) और पूर्व-U.S. से प्रत्येक से लगभग $670 मिलियन का संकेत देता है। COVID-19 की बिक्री, या तीसरी तिमाही में प्रत्येक सेगमेंट के लिए लगभग $270 मिलियन, कुल मिलाकर लगभग $540 मिलियन। ये आंकड़े तीसरी तिमाही के लिए लगभग 1.2 बिलियन डॉलर के आम सहमति के अनुमान से नीचे आते हैं।
हाल ही की अन्य खबरों में, Moderna Inc. ने कई महत्वपूर्ण विकास किए हैं। कंपनी ने विफोर फार्मा के पूर्व सीईओ और ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन के फार्मास्यूटिकल्स एंड वैक्सीन के ग्लोबल प्रेसिडेंट अब्बास हुसैन को अपने निदेशक मंडल में नियुक्त किया है। स्वास्थ्य सेवा में हुसैन के व्यापक अनुभव से मॉडर्न की वैश्विक व्यावसायीकरण पहलों को बढ़ाने की उम्मीद है।
मॉडर्न ने अपनी खोजी नोरोवायरस वैक्सीन, mRNA-1403 के लिए एक निर्णायक चरण 3 नैदानिक परीक्षण भी शुरू किया है। परीक्षण का लक्ष्य दुनिया भर में लगभग 25,000 प्रतिभागियों को नामांकित करना है। इसके अलावा, कंपनी के अपडेटेड COVID-19 वैक्सीन, SPIKEVAX® को 2024-2025 सीज़न के लिए हेल्थ कनाडा से मंजूरी मिल गई है।
कई विश्लेषक फर्मों ने मॉडर्ना पर अपने दृष्टिकोण को संशोधित किया है। पाइपर सैंडलर ने ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए मॉडर्न के लिए अपने लक्ष्य को $157 से घटाकर $115 कर दिया। ओपेनहाइमर ने मॉडर्न के शेयरों को एक तटस्थ “प्रदर्शन” स्थिति में डाउनग्रेड किया, और आरबीसी कैपिटल ने मॉडर्न के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $90 से घटाकर $75 कर दिया। ब्रुकलाइन कैपिटल मार्केट्स और टीडी कोवेन ने भी मॉडर्न के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को संशोधित किया।
मॉडर्न का अनुमान है कि चालू वर्ष के लिए उत्पाद की बिक्री $3 बिलियन से $3.5 बिलियन के बीच होगी। हालांकि, लगभग 6.0 बिलियन डॉलर के अनुमानित राजस्व के साथ, कैश फ्लो ब्रेक-ईवन तक पहुंचने का पूर्वानुमान 2028 तक के लिए टाल दिया गया है। ये हाल के घटनाक्रम हैं जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हाल ही में InvestingPro डेटा मॉडर्न के लिए एक चुनौतीपूर्ण तस्वीर पेश करता है, जो जेफ़रीज़ के विश्लेषण में उठाई गई चिंताओं के अनुरूप है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $5.05 बिलियन है, जिसमें इसी अवधि में 52.6% की महत्वपूर्ण राजस्व गिरावट आई है। यह गिरावट उम्मीद से कम मार्गदर्शन और भविष्य के अनुबंधों को हासिल करने में संभावित चुनौतियों के बारे में विश्लेषक की चिंताओं का समर्थन करती है।
मॉडर्ना के वित्तीय स्वास्थ्य को दो प्रमुख InvestingPro टिप्स द्वारा और उजागर किया गया है। सबसे पहले, कंपनी “नकदी के माध्यम से तेज़ी से जल रही है”, जो मॉडर्न के उच्च खर्च स्तरों और लागत में कटौती के उपायों में देरी के बारे में विश्लेषक की चिंताओं की पुष्टि करती है। दूसरा, विश्लेषकों को यह अनुमान नहीं है कि लेख में उल्लिखित 2028 तक लाभप्रदता पूर्वानुमानों के पुशबैक की गूंज के साथ कंपनी इस साल लाभदायक होगी।
इन चुनौतियों के बावजूद, यह ध्यान देने योग्य है कि मॉडर्न “अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी रखती है”, जो कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकती है क्योंकि कंपनी अपनी मौजूदा कठिनाइयों को दूर करती है। अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 9 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो Moderna की वित्तीय स्थिति और भविष्य की संभावनाओं के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।