बुधवार को, ड्यूश बैंक ने यूनाइटेड हेल्थ ग्रुप (NYSE: UNH) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले $632 से घटाकर $595 कर दिया, जबकि स्टॉक पर बाय रेटिंग बरकरार रखी। संशोधन UnitedHealth (NYSE:UNH) की तीसरी तिमाही के परिणामों और 2025 के लिए कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) दृष्टिकोण पर टिप्पणियों का अनुसरण करता है। EPS में लगभग $30 के लिए UnitedHealth का प्रारंभिक मार्गदर्शन लगभग $31.25 के आम सहमति अनुमान से लगभग 4% कम था। इसके अतिरिक्त, लगभग 8% की अनुमानित EPS वृद्धि कंपनी के 13% से 16% के दीर्घकालिक लक्ष्य से कम है।
UnitedHealth का मार्गदर्शन 2025 के लिए 25-40 आधार अंकों के चिकित्सा हानि अनुपात (MLR) में वृद्धि का सुझाव देता है, जो दिन में पहले MLR सुधार की निवेशकों की उम्मीदों के विपरीत है। एमएलआर में वृद्धि को कई कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, जिसमें अस्पताल कोडिंग की तीव्रता में वृद्धि और मेडिकेड रोगी की तीक्ष्णता और राज्य प्रतिपूर्ति दरों के बीच लगातार अंतर शामिल है। बाद वाले मुद्दे के 2025 में मामूली रूप से खराब होने का अनुमान है क्योंकि मेडिकेड नामांकन का विस्तार होता है, जिससे कंपनी के व्यापार मिश्रण पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम (IRA) से संबंधित दवा लागत और उच्च दवा उपयोग के कारण 2024 की दूसरी छमाही और 2025 में UnitedHealth के लिए एक नई चुनौती सामने आई है। तीसरी तिमाही में, UnitedHealth ने विशेष और महंगी ब्रांड दवाओं के उपयोग में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव किया, जो लाभ डिजाइन में बदलाव से प्रेरित है जो अगले दो वर्षों को प्रभावित करेगा। कंपनी का मानना है कि उसने 2025 के लिए इन परिवर्तनों को सटीक रूप से तैयार किया है, लेकिन साल के अंत में दवा के उपयोग में अप्रत्याशित वृद्धि - मरीजों की कम वित्तीय ज़िम्मेदारी के कारण - लगातार उच्च नशीली दवाओं के उपयोग और लागत में वृद्धि हुई है। सदस्यों ने 2023 बेनिफिट डिज़ाइन के तहत दवा के उपयोग को कम किया हो सकता है।
निवेशकों को आगाह किया जाता है कि लाभ के इस हिस्से के लिए UnitedHealth के मूल्य निर्धारण की सटीकता 2025 की दूसरी छमाही तक स्पष्ट नहीं होगी। इस अनिश्चितता से अगले साल के मध्य तक UnitedHealth और अन्य प्रबंधित देखभाल संगठन (MCO) के शेयरों पर एक संभावित ओवरहैंग पैदा होने की उम्मीद है।
हाल ही की अन्य खबरों में, यूनाइटेड हेल्थ ग्रुप ने मेडिकेयर रेट में कटौती और मेडिकेड सदस्य पुनर्निर्धारण जैसी बाधाओं के बावजूद, अपनी तीसरी तिमाही 2024 की कमाई कॉल के दौरान अपने पूरे साल की कमाई के दृष्टिकोण की पुष्टि की है। कंपनी ने मजबूत वृद्धि दर्ज की, वाणिज्यिक पेशकशों में 2 मिलियन से अधिक नए उपभोक्ताओं की सेवा की और ऑप्टम आरएक्स के माध्यम से 1.6 बिलियन नुस्खे संसाधित किए।
तीसरी तिमाही का राजस्व $101 बिलियन तक पहुंच गया, जिससे 9% की वृद्धि हुई, जबकि UnitedHealthcare ने 2.4 मिलियन से अधिक सदस्य जोड़े। 2024 के लिए समायोजित आय दृष्टिकोण को $27.50 से $27.75 प्रति शेयर तक परिष्कृत किया गया है, जिसमें तिमाही के लिए $14 बिलियन का परिचालन नकदी प्रवाह है।
कंपनी ने 2025 की कमाई के लिए ऊपरी छोर को लगभग $30 प्रति शेयर होने का अनुमान लगाया है। ये हाल के घटनाक्रम हैं, जिनमें मूल्य-आधारित देखभाल और देखभाल दक्षता बढ़ाने के लिए AI के उपयोग पर निरंतर ध्यान दिया गया है। कंपनी को मेडिकेयर रेट में कटौती और मेडिकेड सदस्य पुनर्निर्धारण से चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, लेकिन मेडिकेयर एडवांटेज और मूल्य-आधारित देखभाल मॉडल में विकास क्षमता के बारे में आशावादी बनी हुई है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
UnitedHealth Group (NYSE:UNH) के ड्यूश बैंक के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर अतिरिक्त परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। लेख में उल्लिखित चुनौतियों के बावजूद, UnitedHealth 513.69 बिलियन डॉलर के पर्याप्त बाजार पूंजीकरण के साथ एक मजबूत बाजार उपस्थिति बनाए रखता है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि Q3 2024 तक पिछले बारह महीनों में UnitedHealth का राजस्व 393.9 बिलियन डॉलर रहा, जिसमें इसी अवधि में 9.42% की राजस्व वृद्धि हुई। यह वृद्धि हेल्थकेयर प्रोवाइडर्स एंड सर्विसेज इंडस्ट्री में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में कंपनी की स्थिति के अनुरूप है, जैसा कि InvestingPro टिप्स में से एक में बताया गया है।
लाभप्रदता के संबंध में, 2024 की तीसरी तिमाही के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए UnitedHealth की समायोजित परिचालन आय $32.2 बिलियन थी, जिसका परिचालन आय मार्जिन 8.31% था। यह ठोस प्रदर्शन एक और InvestingPro टिप का समर्थन करता है, जो बताता है कि कंपनी पिछले बारह महीनों में लाभदायक रही है।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro टिप्स के अनुसार, UnitedHealth का लगातार लाभांश भुगतान का इतिहास रहा है, जिसने उन्हें लगातार 32 वर्षों तक बनाए रखा है। Q3 2024 तक पिछले बारह महीनों में 11.7% की लाभांश वृद्धि के साथ कंपनी की मौजूदा लाभांश उपज 1.51% है। लाभांश स्थिरता का यह ट्रैक रिकॉर्ड आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकता है, खासकर लेख में वर्णित अनिश्चित दृष्टिकोण को देखते हुए।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro UnitedHealth Group के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।