सोमवार को, JPMorgan ने स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए, बैंक ऑफ़ बड़ौदा (BOB:IN) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले INR340.00 से संशोधित INR300.00 कर दिया। समायोजन के बाद बैंक की दूसरी तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण किया गया, जिसमें रु.52.4 बिलियन का कर पश्चात लाभ (PAT), साल-दर-साल 23% की वृद्धि और इक्विटी पर रिटर्न (ROE) 17% दिखाया गया। यह परिणाम जेपी मॉर्गन के अनुमान से 11% अधिक था, जो लिखित खातों से अधिक वसूली से बल मिला।
बैंक ऑफ़ बड़ौदा ने अपनी ऋण पुस्तिका में साल-दर-साल 12% की वृद्धि का अनुभव किया, जिससे शुद्ध ब्याज आय (NII) में 7% की वृद्धि हुई। हालांकि, कोर फीस आय में कमी के कारण कोर प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) पिछले वर्ष की तुलना में सपाट रहा। बैंक ने परिचालन व्यय वृद्धि को साल-दर-साल 5% तक सीमित करने में कामयाबी हासिल की, जिससे शुल्क आय के दबाव को दूर करने में मदद मिली।
बैंक की संपत्ति की गुणवत्ता मजबूत रही, जिसमें शुद्ध गिरावट 0.5% पर स्थिर रही। फिर भी, प्रोविजनिंग लागत 0.9% बढ़ गई, क्योंकि बैंक ने मानक भंडार में वृद्धि की और संभावित रूप से राइट-ऑफ में तेजी लाई, जिसमें शुद्ध गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (एनपीए) को घटाकर 0.6% कर दिया गया। तिमाही के लिए बैंक की संपत्ति पर रिटर्न (ROA) 1.3% दर्ज किया गया, जिसमें पहली छमाही का औसत 1.2% था। जेपी मॉर्गन का अनुमान है कि बैंक ऑफ़ बड़ौदा अपने मार्गदर्शन के अनुरूप 1.1-1.2% की सीमा में ROA बनाए रखेगा, जो परिचालन व्यय नियंत्रण और शुद्ध क्रेडिट लागत प्रबंधन द्वारा समर्थित है।
बैंक का घरेलू क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपात 82% था, जो सार्वजनिक क्षेत्र के साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है और इससे विकास प्रभावित हो सकता है; बैंक ऑफ बड़ौदा (NS:BOB) ने अपने क्रेडिट और डिपॉजिट ग्रोथ टारगेट में 1% की कटौती की है। फिर भी, पूंजी स्तर ठोस बना हुआ है, जिसमें सामान्य इक्विटी टियर 1 (CET1) अनुपात बढ़कर 13.6% हो गया है, जिसमें उपलब्ध बिक्री के लिए उपलब्ध (AFS) भंडार में लाभ और सकारात्मक बदलाव शामिल हैं।
मूल्य लक्ष्य में कमी के बावजूद, जेपी मॉर्गन ने वित्तीय वर्ष 2026 के अनुमानित मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) के 0.85 गुना और मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात के 6 गुना पर बैंक के मूल्यांकन को आकर्षक पाया। फर्म का सुझाव है कि पारंपरिक रूप से मजबूत बैंक की दूसरी छमाही सकारात्मक संशोधन गति को जन्म दे सकती है।
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