दबाव में सीडीडब्ल्यू स्टॉक; जेपी मॉर्गन ने फ्लैट कमाई से मूल्यांकन जोखिमों को हरी झंडी दिखाई

सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने सीडीडब्ल्यू कॉर्पोरेशन (NASDAQ: CDW) पर अपना रुख समायोजित किया, ओवरवेट से न्यूट्रल रेटिंग की ओर बढ़ते हुए और मूल्य लक्ष्य को पिछले $260 से घटाकर $235 कर दिया।

एंटरप्राइज़ खर्च में चल रही बाधाओं के बीच अपने प्रीमियम मूल्यांकन को बनाए रखने के लिए सीडीडब्ल्यू के लिए प्रत्याशित चुनौतियों के परिणामस्वरूप पुनर्मूल्यांकन आता है, जिससे प्रति शेयर आय (ईपीएस) वृद्धि को प्रभावित करना जारी रहने की उम्मीद है।

जेपी मॉर्गन के विश्लेषक के अनुसार, CDW को 2023 में स्थिर आय वृद्धि की अवधि का सामना करना पड़ा है, और बाजार की लगातार चुनौतियों के कारण 2024 के लिए दृष्टिकोण सपाट बना हुआ है। यह प्रदर्शन पिछले एक दशक में सीडीडब्ल्यू द्वारा दी गई लगातार आय वृद्धि से हटकर है।

2025 में एंटरप्राइज़ आईटी खर्च में प्रत्याशित सुस्त सुधार से सीडीडब्ल्यू की 2014 और 2022 के बीच प्राप्त +19% की प्रभावशाली ईपीएस चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) को दोहराने की क्षमता को बाधित करने की संभावना है।

अगले बारह महीनों में एंटरप्राइज़ आईटी खर्च में उछाल की उम्मीदें बनी हुई हैं, लेकिन इस रिकवरी की गति धीमी रहने की उम्मीद है। इस धीमी रिकवरी के परिणामस्वरूप आय में वृद्धि का अनुमान लगाया गया है, जो निवेशकों द्वारा ऐतिहासिक रूप से सीडीडब्ल्यू से देखी गई दोहरे अंकों की सीमा से नीचे आ जाएगी।

विश्लेषक का अनुमान है कि इस स्थिति से सीडीडब्ल्यू शेयरों में दिलचस्पी कम हो जाएगी, क्योंकि धीमी एंटरप्राइज़ आईटी खर्च और संभावित मूल्यांकन से कई हेडविंड कमाई का दृष्टिकोण पैदा हो सकता है जो ऐतिहासिक विकास दर से पीछे है।

चालू वित्त वर्ष की तीसरी और चौथी तिमाही को देखते हुए, विश्लेषक का अनुमान है कि सीडीडब्ल्यू का राजस्व और कमाई आम सहमति की उम्मीदों से कम होने की संभावना है।

इस दृष्टिकोण ने 2024 के लिए कमाई के पूर्वानुमान में संशोधन के लिए प्रेरित किया है, अनुमानों के साथ अब पहले से निर्देशित फ्लैट से कम-एकल अंकों की वृद्धि के बजाय साल-दर-साल मामूली गिरावट का संकेत मिलता है।

इस संशोधित पूर्वानुमान और मौजूदा स्तरों से मामूली तेजी की उम्मीद ने मूल्य लक्ष्य को कम करने और स्टॉक रेटिंग को डाउनग्रेड करने के निर्णय को सूचित किया है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

InvestingPro का हालिया डेटा JPMorgan के CDW Corporation के पुनर्मूल्यांकन के संदर्भ को जोड़ता है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का 26.38 का P/E अनुपात और 25.4 का P/E अनुपात (समायोजित) अपेक्षाकृत उच्च मूल्यांकन का सुझाव देता है, जो प्रीमियम मूल्यांकन को बनाए रखने के बारे में JPMorgan की चिंताओं के अनुरूप है। इसे 6.8 के PEG अनुपात द्वारा और बल दिया जाता है, जो दर्शाता है कि शेयर की वृद्धि की संभावनाओं के सापेक्ष अधिक मूल्यांकन किया जा सकता है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि CDW “निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष उच्च P/E अनुपात पर ट्रेडिंग कर रहा है,” जो कंपनी की भविष्य की कमाई की क्षमता पर JPMorgan के दृष्टिकोण को पुष्ट करता है। इसके अतिरिक्त, CDW “कमजोर सकल लाभ मार्जिन से ग्रस्त है”, नवीनतम आंकड़ों के साथ Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 22.1% का सकल लाभ मार्जिन दिखाया गया है। यह संभावित रूप से बाजार की चुनौतियों का सामना करते हुए मजबूत आय वृद्धि को बनाए रखने की कंपनी की क्षमता को प्रभावित कर सकता है।

सकारात्मक रूप से, CDW ने “लगातार 11 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया” और “लगातार 12 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा”, जो बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। 2024 की दूसरी तिमाही में पिछले बारह महीनों में 5.08% की लाभांश वृद्धि के साथ मौजूदा लाभांश उपज 1.14% है।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro CDW के लिए 10 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।