गार्मिन स्टॉक में उथल-पुथल; जेपी मॉर्गन का कहना है कि प्रीमियम मूल्य निर्धारण को सही ठहराना मुश्किल है

सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने गार्मिन लिमिटेड (NYSE: GRMN) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को $185 से घटाकर $178 कर दिया।

फर्म ने इस बात पर प्रकाश डाला कि दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट के बाद से गार्मिन के शेयरों में केवल 5% की गिरावट आई है, जिसमें प्रति शेयर पूरे साल की कमाई (ईपीएस) के अनुमानों में वृद्धि शामिल है। इसके बावजूद, शेयर लगभग 26 गुना के प्रीमियम मूल्यांकन पर कारोबार करना जारी रखते हैं, जबकि पांच साल के औसत लगभग 23 गुना है।

मूल्यांकन तब आता है जब गार्मिन अपनी तीसरी तिमाही की कमाई के करीब पहुंचता है, स्टॉक अभी भी प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है। जेपी मॉर्गन ने कई चिंताओं की ओर इशारा किया, जो कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकती हैं, जिसमें टेक्सट्रॉन एविएशन स्ट्राइक द्वारा चिह्नित एक चुनौतीपूर्ण परिचालन वातावरण और पहनने योग्य, समुद्री और ऑटो बाजारों में सुस्त रुझान शामिल हैं। हाल के उत्पाद लॉन्च से लुप्त होती गति के बारे में निवेशकों की चिंता भी बढ़ रही है।

हालांकि, कुछ सकारात्मक संकेतक हैं, जैसे कि तीसरी तिमाही के दौरान गार्मिन कनेक्ट डाउनलोड और मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं (MAU) में वृद्धि। आगामी उत्पाद लॉन्च, जैसे फेनिक्स 8, एंडुरो 3, और लिली 2 एक्टिव, से छुट्टियों के मौसम में बढ़ावा मिलने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, गार्मिन द्वारा लुमिशोर का अधिग्रहण मंदी के निवेशकों द्वारा वर्तमान में प्रत्याशित की तुलना में अधिक लचीला निकट-अवधि सेटअप में योगदान दे सकता है।

जेपी मॉर्गन ने गार्मिन के लिए अपने निकट-अवधि के पूर्वानुमान को थोड़ा संशोधित किया है, 2024 की कमाई के दृष्टिकोण को $6.05 से $6.10 तक बढ़ा दिया है, जो अभी भी $6.07 की आम सहमति से नीचे है। यह समायोजन समुद्री (लुमिशोर को छोड़कर) और विमानन क्षेत्रों में संभावित मांग चुनौतियों के खिलाफ संतुलित, पहनने योग्य रुझानों में मामूली सुधार को दर्शाता है।

2024 से आगे देखते हुए, फर्म ने अगले वर्षों के लिए अपने राजस्व पूर्वानुमान को नियंत्रित किया है, 2025 के लिए कमाई के दृष्टिकोण को $6.55 ($6.75 से नीचे) और 2026 के लिए $7.30 ($7.55 से नीचे) में समायोजित किया है, दोनों आम सहमति के अनुमानों के नीचे हैं।

अंत में, जेपी मॉर्गन ने अपने तटस्थ रुख को दोहराया, जिसमें प्रीमियम मूल्यांकन और कंपनी द्वारा सामना की जाने वाली उच्च निष्पादन बाधा के कारण गार्मिन शेयरों के लिए सीमित वृद्धि की संभावना का सुझाव दिया गया, खासकर एक कठिन परिचालन वातावरण में।

हाल की अन्य खबरों में, गार्मिन लिमिटेड ने 2024 की दूसरी तिमाही के लिए समेकित राजस्व में 14% की वृद्धि दर्ज की, जो 1.51 बिलियन डॉलर थी। इसके कारण पूरे साल के राजस्व मार्गदर्शन में लगभग 5.95 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई।

गार्मिन ने अपने समुद्री उत्पाद पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए समुद्री उद्योग के लिए उच्च प्रदर्शन वाली एलईडी लाइटिंग सिस्टम में विशेषज्ञता वाली कंपनी लुमिशोर के अधिग्रहण की भी घोषणा की।

विश्लेषक के मोर्चे पर, जेपी मॉर्गन ने गार्मिन पर एक तटस्थ रुख बनाए रखा है, जबकि बार्कलेज और मॉर्गन स्टेनली ने कंपनी के मूल्यांकन और राजस्व वृद्धि में संभावित मंदी की चिंताओं के कारण गार्मिन के स्टॉक को डाउनग्रेड किया है।

गार्मिन लिमिटेड की एक इकाई, गार्मिन इंटरनेशनल ने हाल ही में सेसना साइटेशन XLS+ और XLS Gen2 बिजनेस जेट में उपयोग के लिए अपने G5000 इंटीग्रेटेड फ्लाइट डेक के लिए प्रमाणन प्राप्त किया है। ये गार्मिन लिमिटेड के हालिया विकासों में से हैं।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

जेपी मॉर्गन के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा गार्मिन की वित्तीय स्थिति पर अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 31.2 बिलियन डॉलर है, जिसका पी/ई अनुपात 22.67 है, जो जेपी मॉर्गन के प्रीमियम मूल्यांकन पर गार्मिन ट्रेडिंग के अवलोकन के अनुरूप है।

InvestingPro टिप्स गार्मिन के मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य और लगातार प्रदर्शन को उजागर करते हैं। कंपनी अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से ज्यादा नकदी रखती है, जो एक ठोस वित्तीय आधार का संकेत देती है। इस ताकत का प्रमाण गार्मिन की लगातार 22 वर्षों तक लाभांश भुगतान को बनाए रखने की क्षमता से मिलता है, जिसमें 7 साल तक लगातार लाभांश वृद्धि होती है। जेपी मॉर्गन द्वारा बताए गए चुनौतीपूर्ण परिचालन वातावरण के बावजूद ये कारक निवेशकों के विश्वास में योगदान कर सकते हैं।

पिछले बारह महीनों में कंपनी की 14.92% की राजस्व वृद्धि और 23.66% की EBITDA वृद्धि मजबूत परिचालन प्रदर्शन का सुझाव देती है, जो संभावित रूप से इसके प्रीमियम मूल्यांकन को सही ठहराती है। इसके अतिरिक्त, पिछले वर्ष की तुलना में गार्मिन का उच्च रिटर्न, 65.98% के एक साल के कुल रिटर्न के साथ, शेयर के मजबूत प्रदर्शन को रेखांकित करता है जिसे जेपी मॉर्गन ने संदर्भित किया था।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro Garmin पर 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।