सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने बंधन बैंक लिमिटेड (BANDHAN:IN) के अपने मूल्यांकन को अपडेट किया, अपने मूल्य लक्ष्य को INR260 से घटाकर INR250 कर दिया, जबकि अभी भी स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग की पुष्टि की है। समायोजन बैंक की दूसरी तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जिसमें 9.4 बिलियन रुपये का कर पश्चात लाभ (PAT) और 16% का रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) दिखाया गया, जो उच्च प्रावधानों के कारण JPMorgan के अनुमानों से 7% से थोड़ा कम है।
बंधन बैंक ने शुद्ध ब्याज आय (NII) और पूर्व-प्रावधान परिचालन लाभ (PPOP) में साल-दर-साल क्रमशः 21% और 17% की वृद्धि दर्ज की। प्रबंधन के तहत बैंक की संपत्ति (AUM) में पिछले वर्ष की तुलना में 21% की वृद्धि हुई, और शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) में भी साल-दर-साल वृद्धि हुई।
हालांकि, तिमाही-दर-तिमाही एनआईएम में 20 आधार अंकों की क्रमिक कमी आई, जिसके कारण उच्च फिसलन हुई, जिसके कारण उलटफेर हुआ और असुरक्षित ऋणों का हिस्सा कम हो गया।
बैंक ने स्लिपेज में वृद्धि का अनुभव किया, जिसमें कुल सकल और शुद्ध स्लिपेज दर क्रमशः 3.5% और 2.6% तिमाही-दर-तिमाही थी। यह वृद्धि तीसरी तिमाही में उच्च क्रेडिट लागत की संभावना को इंगित करती है।
माइक्रोफाइनेंस इंस्टीट्यूशन (MFI) सेगमेंट में गिरावट सहित चुनौतियों के बावजूद, बंधन बैंक ने 21% साल-दर-साल AUM वृद्धि के साथ अपनी संपत्ति पर रिटर्न (ROA) को 2.1% और ROE को 16% पर बनाए रखने में कामयाबी हासिल की है।
जमा वृद्धि उल्लेखनीय रूप से मजबूत थी, जिसमें साल-दर-साल 27% की वृद्धि हुई, और बैंक ने उधारों में उल्लेखनीय कमी देखी, जिससे 2019 के ग्रुह विलय के बाद पहली बार क्रेडिट-टू-डिपॉजिट (सीडी) अनुपात में 90% (88.5%) से नीचे सुधार हुआ। फर्म ने कहा कि गारंटी दावों और नए सीईओ की नियुक्ति पर हालिया स्पष्टता के साथ, नए नेतृत्व के तहत बैंक की रणनीति पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।
FY26 के लिए बैंक के कम मूल्य-से-कमाई (PE) अनुपात को 6x पर और 17% के अनुमानित ROE को मान्यता देते हुए, रिपोर्ट बताती है कि MFI सेगमेंट पर निकट-अवधि के दबाव स्टॉक के प्रदर्शन को सीमाबद्ध रख सकते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
बंधन बैंक का हालिया प्रदर्शन, जैसा कि JPMorgan के विश्लेषण में उजागर किया गया है, InvestingPro के कई प्रमुख मैट्रिक्स और अंतर्दृष्टि के अनुरूप है। बैंक का बाजार पूंजीकरण $3.53 बिलियन है, जो बैंकिंग क्षेत्र में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि बंधन बैंक की राजस्व वृद्धि प्रभावशाली रही है, जिसमें पिछले बारह महीनों में 18.22% की वृद्धि हुई है और सबसे हालिया तिमाही में 25.1% की उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। यह मजबूत वृद्धि जेपी मॉर्गन के प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (AUM) में बैंक की 21% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि के अवलोकन का समर्थन करती है।
InvestingPro द्वारा रिपोर्ट किए गए 10.6 का बैंक का मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात, लेख में उल्लिखित FY26 के लिए 6x PE अनुपात से थोड़ा अधिक है। यह अंतर बताता है कि जेपी मॉर्गन द्वारा पहचानी गई कुछ विकास संभावनाओं में बाजार मूल्य निर्धारण कर सकता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि बंधन बैंक को इस साल शुद्ध आय में वृद्धि देखने की उम्मीद है, जो 9.4 बिलियन रुपये के कर के बाद बैंक के रिपोर्ट किए गए लाभ के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, विश्लेषकों ने चालू वर्ष में बिक्री में वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो बैंक के राजस्व प्रक्षेपवक्र पर सकारात्मक दृष्टिकोण का समर्थन करता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro बंधन बैंक के लिए 11 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो निवेशकों को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति का अधिक व्यापक विश्लेषण प्रदान करता है।
जबकि लेख में माइक्रोफाइनेंस संस्थान (MFI) सेगमेंट में चुनौतियों का उल्लेख किया गया है, InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि बैंक पिछले बारह महीनों में लाभदायक रहा है। यह लाभप्रदता, अपेक्षित वृद्धि के साथ, जेपी मॉर्गन रिपोर्ट में चर्चा किए गए कुछ निकट-अवधि के दबावों को दूर करने में मदद कर सकती है।
बंधन बैंक की वित्तीय स्थिति और भविष्य की संभावनाओं की गहरी समझ चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro टिप्स की पूरी श्रृंखला की खोज इस लेख में प्रस्तुत विश्लेषण के पूरक के लिए मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।